Aqualia adquiere GGU, Goerogia Global Utilities

03 de enero de 2022

Georgia Global Utilities (GGU), filial al 100% de Georgia Capital (GCAP), es propietaria y opera las infraestructuras del ciclo del agua de Tiblisi, Miskheta y Rustavi, incluyendo: la presa y embalse de Zhinvali, con capacidad de 520 Hm3, 7 plantas Potabilizadoras (ETAP), 1 gran Planta de Tratamiento de Aguas Residuales (EDAR), 58 Estaciones de bombeo, 118 depósitos y 4.300 kilómetros de redes de distribución y 1.700 km. de alcantarillado.

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Así mismo también es propietaria y operadora de importantes activos de generación de energía renovable que alcanzan una potencia instalada de 240 MW en 9 plantas mayoritariamente hidroeléctricas, algunas de ellas asociadas a los activos del ciclo del agua (150 MW) y otras independientes (90 MW).
Aqualia y GCAP han alcanzado un acuerdo mediante el cual el proceso se llevará a cabo, durante el año 2022, en dos fases: en una primera, que se prevé completar a finales de enero, Aqualia adquiere el 65% de la actual GGU, que incluye los activos de agua y energías renovables, por un precio de 180 millones de USD. GGU tiene en la actualidad emitido un bono verde por un importe de 250 millones de USD, que se prevé cancelar de forma anticipada.

En una segunda fase, GGU escindirá los activos de renovables independientes, quedando en el perímetro de GGU exclusivamente los activos de agua (y 4 plantas hidroeléctricas asociadas a las infraestructuras del ciclo del agua), alcanzando en este momento la participación de Aqualia el 80% de GGU. Después de la escisión GGU prevé emitir un bono ajustado al nuevo perímetro de la sociedad. Además, Aqualia ha otorgado a GCAP una opción de venta, ejercitable en 2025 o 2026, y GCAP ha otorgado a Aqualia una opción de compra, ejercitable en la fecha de vencimiento del período de opción de venta, por el 20% restante. El importe de la transacción, 180 Millones de USD por el 80% de la sociedad, implica una valoración de la empresa (EV) de 8,9 veces el EBITDA a cierre del presente ejercicio 2021.

Con una población de 3,7 millones de habitantes, Georgia recibe 8 millones de turistas al año y se encuentra entre los países con mayores facilidades para los negocios (World Bank. Ease of Doing Business Rank) y en transparencia (Transparency International IPC Rank) en niveles similares o mejores que varios países miembros de la UE. La gestión del agua, como la energía y el gas, son sectores regulados en Georgia por el GNERC (Georgian National Energy and Water Supply Regulatory Comission). El sistema regulatorio, tipo RAB (Regulatory Asset Base), está orientado a atraer inversiones en el sector de las utilities, asegurando a los inversores la recuperación de la inversión y de los costes de la operación con retornos adecuados. Es un sistema conocido para Aqualia al ser muy similar al que rige para Smvak (filial al 100% de Aqualia) en la Republica Checa.

Aqualia es la empresa de gestión del agua participada por el grupo de servicios ciudadanos FCC (51%) y por el fondo ético australiano IFM Investors (49%). La compañía es la cuarta empresa de agua de Europa por población servida y la novena del Mundo, según el último ranking de Global Water Intelligence (marzo de 2021).

En la actualidad presta servicio a 30 millones de usuarios de 17 países: Argelia, Arabia Saudí, Colombia, Chile, Ecuador, Egipto, Emiratos Árabes, España, Francia, Italia, México, Omán, Portugal, Qatar, República Checa, Rumanía y Túnez.

En el ejercicio 2020 registró una cifra de negocio de 1.188 millones de € y un EBITDA de 283 millones de €, que no significó un descenso sobre el ejercicio 2019 a pesar de la pandemia. A 30 de septiembre de 2021 el EBITDA alcanzó 217,1 millones de €, lo que representa un incremento del 4,1 % sobre el resultado a esa fecha del año anterior.

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