El Tesoro a la búsqueda de mas dinero

08 de febrero de 2022

En un momento en el que las rentabilidades de la deuda se han disparado ante las expectativas de subida de tipos, el Tesoro ha dado mandato a la banca para vender deuda a 30 años. BBVA, BNP Paribas, Citi, Crédit Agricole, Deutsche Bank y Santander son las entidades contratadas. El 11 de enero España vendió 10.000 millones en una referencia con vencimiento en 2032 al 0,753%.

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La última emisión sindicada a 30 años se celebró en febrero de 2018 cuando se colocaron 6.000 millones. La demanda alcanzó niveles récord para esta referencia y se situó en los 26.221 millones. El apetito de los inversores por el papel español permitió rebajar el precio desde los 109 puntos básicos sobre midswap iniciales a los 105 puntos básicos. Los títulos cuentan un cupón del 2,70% y una rentabilidad del 2,726% –en el mercado secundario la deuda a 30 años cotiza al 2,63%–la más baja de la historia para emisión de este tipo.
En febrero del año pasado, momento en el que las rentabilidades de la deuda rozaban mínimos históricos, España se lanzó a vender deuda a 50 años, la primera emisión de este tipo desde 2016. El Tesoro adjudicó 5.000 millones. Los bonos devengan un cupón del 1,45% y una rentabilidad de 1,458%. Las órdenes de compra superaron los 65.000 millones, una cantidad muy por encima de los 10.436 millones registrados en octubre de 2016.

 

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