ANALISIS TECNIO DE APPLIED MATERIALS

13 de enero de 2022

Applied Materials INC (NASDAQ; Ticker: AMAT, ISIN: US0382221051) es líder en soluciones de ingeniería de materiales que se utilizan para producir prácticamente todos los chips nuevos y pantallas avanzadas del mundo. Con experiencia en la modificación de materiales a niveles atómicos ya escala industrial permitiendo a los clientes transformar las posibilidades en realidad.

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El pasado 18 de noviembre la compañía presentó los resultados de 2021 con unos datos en la parte baja del rango estimado, esto se debió fundamentalmente a los problemas que están teniendo por la escasez de suministro de ciertos componentes de silicio, que además esperan que persistan en el corto plazo. Sin embargo, la compañía está gestionando de forma prioritaria estas limitaciones en asociación con sus proveedores y fabricantes de chips.

A pesar de estas limitaciones operativas, los números presentados dan un elevado crecimiento con unas ventas anuales totalizando 23.600 millones de USD (+34% a/a), siendo el flujo de caja libre de 4.774 millones USD +41% a/a. Cabe resaltar que en 2021 la compañía generó 5.442 millones de USD en efectivo de las operaciones de los cuales devolvió a los accionistas 4.590 millones de USD; 3.750 millones por recompra de acciones y 838 en dividendos. Tras la publicación de resultados, el presidente y CEO de la compañía Gary Dickerson comunicó lo siguiente: “la demanda de semiconductores y equipos continúa creciendo a medida que la pandemia acelera la transformación digital de la economía y, actualmente, nuestra cadena de suministro no puede seguir el ritmo”. Esto demuestra que, si consideramos los problemas de la cadena de suministro como algo temporal y no estructural, lo lógico es que la compañía pueda recuperar el volumen de ventas y que sea en línea con la demanda global.

El consenso espera que la compañía tenga unas ventas de 26.563 millones de USD en 2022, pasando a 31.658 millones de USD en 2025 (+19,18% en el periodo), el beneficio estimado para este periodo iría desde los 7.438 millones de USD a 8.737 en 2025 (+17,46%).

Por valoración, estimada en 2022: La compañía cotiza con un EV/EBITDA estimado de 15,13x y un PER estimado de 18,63x. Applied Materials INC tiene una capitalización de mercado de 135.453 millones de USD lo que representa 5x las ventas anuales de 2022.

Desde una perspectiva de análisis técnico, el valor está soportado sobre los 140 USD, por lo tanto, nos podríamos marcar un stop de venta por debajo de ese nivel, en 139 USD.

El precio objetivo medio que tiene el valor es de 173,90 USD, con 25 compras, 9 mantener y ninguna venta.

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