· En la región Asia-Pacífico, las bolsas de China y Hong Kong han concentrado las caídas. A pesar de la mejora del PMI Caixin del sector servicios de China, continúa el sentimiento negativo en la renta variable, esperando los inversores nuevos estímulos que impulsen la actividad económica.
Claves de la sesión
Los PMIs y el posible adelanto de los recortes de tipos prevalecen sobre las tensiones en Oriente Medio y la incertidumbre en China.
· A la espera de los informes relativos al mercado laboral de EEUU que se publicarán a lo largo de la semana, los inversores se han centrado hoy en los PMIs del sector servicios, ignorando los recortes registrados ayer en Wall Street.
· Entre las principales economías europeas, la mejora de la actividad del sector servicios ha sido generalizada en un mes en el que se ha visto impulsada por las menores tensiones inflacionistas y la campaña del Black Friday.
· Después de un noviembre en el que la liquidez se ha movido hacia los activos corporativos, los inversores mantienen el apetito por el riesgo a pesar del aumento de las tensiones en Oriente Medio tras los ataques de la insurgencia hutí de Yemen a diversos buques en el mar Rojo. No obstante, persiste la cautela en las bolsas de la región Asia-Pacífico ante las negativas referencias macroeconómicas de Japón y la rebaja de perspectiva de Moody’s de la deuda china.
Renta fija
Importantes caídas de las rentabilidades de la deuda pública de la Eurozona.
· Nuevas caídas de la rentabilidad de los bonos soberanos de la Eurozona tras la aceleración de los PMIs del sector servicios de la Eurozona, que ha refrendado un aterrizaje suave de las principales economías en los próximos trimestres, lo que refuerza las perspectivas de que el BCE adelante al 1T de 2024 el inicio del proceso de flexibilización de la política monetaria.
· En su última subasta, el Tesoro de España ha pagado un tipo marginal del 3,327% en las letras a 12 meses (vs. 3,630% previo) y un 3,620% en las letras a 6 meses (vs. 3,747%).
Materias primas y divisas
Las tensiones en Oriente Próximo y los recortes de producción de la OPEP+ impulsan el precio del crudo.
· Repunte del precio del petróleo en un contexto que continúa marcado por la incertidumbre en torno a los recortes de producción de la OPEP+, el deterioro de la demanda y las tensiones en Oriente Próximo. En este sentido, la cotización del crudo se ha visto impulsada por las declaraciones del ministro de energía de Arabia Saudí, que señaló ayer que las restricciones voluntarias de producción podrían extenderse más allá de marzo de 2024, así como por el ataque por parte de los hutíes -grupo insurgente yemení apoyado por Irán- a diversos barcos comerciales y a un destructor de EEUU. Unos ataques en el mar Rojo que han reavivado las tensiones fuera de las fronteras israelí-palestinas y que pone en riesgo el comercio global de bienes (el 12% de todo el comercio mundial pasa por este corredor marítimo), y en particular, el suministro de crudo.
Noticias empresariales
Telefónica
La compañía anunció un plan de bajas mediante un despido colectivo (ERE) para un número máximo de 5.124 empleados. Se estima que el saldrán en torno a 3000 o 4000 empleados. El coste total para Telefónica variará en función del total de adscritos, se estima que el coste para la empresa de 3.000 bajas se situaría en 1.389 millones de euros y si llegase a 4.000 el coste se elevaría hasta los 1.852 millones de euros. La compañía continúa dando pasos de cara a reducir sus altos gastos operativos y deuda.
Principales indicadores macroeconómicos del día
Producción Industrial de Francia
· Según el dato del Instituto Nacional de Estadística de Francia, en octubre, la producción industrial ha moderado su descenso, registrando una contracción de un 0,3% (vs -0,6% el mes pasado).
Producción Industrial en España
· Según el INE, en octubre, la variación interanual del IPI fue de un -1,5%, algo menor que lo proyectado por el consenso del mercado (-1,7%).
PMIs servicios y compuestos en la Eurozona
· En noviembre, el dato final del indicador PMI de servicios de HCOB de la Eurozona repuntó a 48,7 puntos, superando su lectura preliminar y recuperando los valores alcanzados en septiembre. Entre sus principales economías, la evolución de los indicadores de servicios y compuestos fue heterogénea:
En Alemania, el PMI de servicios se expandió significativamente hasta 49,6 puntos, 1,4 puntos más que en octubre. Así, el PMI compuesto avanzó aproximadamente 2 puntos a 47,8 puntos.
En Francia, el sector servicios mostró un leve crecimiento al avanzar su indicador a 45,4 puntos (vs. 45,2 puntos en octubre). Sin embargo, esta mejora no afectó al índice compuesto, que se mantuvo estable.
Por su parte, el PMI de servicios de Italia se expandió notablemente hasta 49,5 puntos (vs. 47,7 puntos en octubre). El PMI compuesto también siguió su tendencia alcista alcanzando 48,1 puntos tras situarse en 47,0 puntos en octubre.
Paralelamente, en España, el indicador de servicios continuó en terreno de expansión (>50 puntos) al situarse en 51,0 puntos, a la espera de conocer el dato final del PMI compuesto
PMI servicios e ISM no manufacturero en EEUU
· En EEUU, el PMI servicios ha constatado un mayor dinamismo del sector en noviembre al repuntar 0,2 puntos hasta 50,8 puntos. Por su parte, el ISM no manufacturero registró un incremento de 0,9 pp hasta 52,7.
