En la región Asia-Pacífico la sesión ha tenido un tono mixto, con los principales índices chinos cotizando en negativo debido a la victoria de Donald Trump en las elecciones americanas por los posibles efectos para su economía. El TOPIX japones subió un 1,9% y es el índice que más se ve favorecido, mientras que el lado negativo lo pone el Hang Sheng que ha bajado un 2,2%. Por su parte, el Shanghai Composite se mantuvo plano y el KOSPI coreano cayó un 0,5%.
Claves de la sesión
Make America Great Again
Los principales índices europeos han cerrado con pérdidas en una sesión en que ha estado dominada por las fuertes caidas en el sector del automóvil tras unos débiles resultados de BMW, y del sector financiero que mostraba caidas superiores al 2% en la mayoria de bancos europeos. El lado positivo lo ponen algunas compañías europeas con gran exposición a EEUU, como el gigante del juego online Flutter Entertainment que sube un 4,2%. Los peores valores del Euro Stoxx 50 son BBVA, con una bajada del 6,6%, BMW y Mercedes con caídas del 6,5% respectivamente.
En España destaca la caida del sector de utilities con Iberdrola a la cabeza (-4,2%) y del sector financiero con los bancos internacionales BBVA (-6,6%) y Santander (-4,7%) a la cabeza de los descensos.
En EEUU, las compañías pequeñas y medianas son las que más se benefician de la llegada de Trump al poder, con el Russell 2000 repuntando al cierre europeo un 5%. El sector financiero sube notablemente con los grandes bancos americanos avanzando un 10% de media, destacamos Wells Fargo (+14%), Goldman Sachs (+12,8%), Morgan Stanley (+11,8%) y JP Morgan (+10%). En este contexto, los índices estadounidenses, al cierre de la sesión europea, registraban un tono muy alcista con avances del S&P 500 del 2% y del Nasdaq de un 2,3%, mientras el Dow Jones subía un 3%.
Renta fija
Se mantiene el repunte de las TIRes con la victoria de Trump
Brusca escalada de las TIRes soberanas principalmente en EEUU ante la vuelta de Trump a la presidencia estadounidense. En EEUU la TIR del bono a 10 años superaba el 4,47% alcanzando máximos desde comienzo de julio.
En este contexto, la TIR del Bund a 10 años hoy ha repuntado 1 pb al 2,4% y la referencia española al 3,14%. La TIR del Treasury a 10 años repunta 18 pb hasta el 4,47%.
Materias primas y divisas
El Brent cae ligeramente, pero se mantiene en los 75,1$ por barril
El petróleo cedía hoy algo menos de medio punto tras la victoria de Trump y lo que esto puede suponer para los conflictos bélicos de Israel y Ucrania, además de su posición favorable al fracking. El Brent se sitúa en torno a 75,0 $/barril.
El EUR/USD sufre su mayor caída en un día desde el Brexit y se sitúa en torno a 1,072.
Noticias empresariales
Novo Nordisk
La farmacéutica danesa, y empresa más grande de Europa, especializada en diabetes y obesidad (más del 90% de las ventas) ha presentado sus resultados del 3T con un crecimiento comparable interanual de ventas y Ebit de 23% y 28% respectivamente. Con el tamaño actual de la empresa, y el enorme crecimiento de los últimos años, estos crecimientos cada vez son menores y este trimestre ha estado afectada por los peores resultados de GLP-1 para la diabetes (en parte por descuentos en Victoza). También Ozempic y Rybelsus han sido más débiles, sin embargo, Wegovy siguió con buen crecimiento (+79% en ventas). Así, los peores resultados del GLP-1 para la diabetes se vieron compensados en parte por la mejora de las ventas de insulina.
Con todo, las acciones subieron un 9% al comenzar al principio de la sesión, la mayor subida intradía en ocho meses, pero finalmente ha terminado plana ante la preocupación sobre el ritmo de crecimiento de las ventas para el próximo año. La atención se centrará ahora en CagriSema, su tratamiento de nueva generación contra la obesidad, que está siendo sometido a un amplio ensayo cuyos resultados se esperan para diciembre.
Principales indicadores macroeconómicos del día
Pedidos de fábrica en Alemania
Según Destatis, en términos mensuales, los pedidos de fábrica en Alemania mostraron un incremento en septiembre de un 4,2% (vs. -5,4% en agosto), notablemente por encima de lo estimado por el consenso de analistas (1,6%). En términos interanuales, los pedidos de fabrica aumentaron un 1,0% (vs. -3,4% en el registro anterior). Esta evolución positiva se debe principalmente al significativo repunte de la fabricación de otros equipos de trasporte para aviones, barcos, trenes, entre otros (+117,1%) y por el efecto positivo del aumento de los pedidos recibidos en la industria del automóvil (+2,9%)
PMI compuesto de la Eurozona
En octubre, el dato final del indicador PMI servicios de la Eurozona avanzó a 51,6 puntos (vs. 51,4 puntos en septiembre), manteniéndose en terreno de expansión por 9º mes consecutivo. Esta tendencia explicó la subida del PMI compuesto hasta 50,0 puntos (vs. 49,6 puntos en septiembre), volviendo a terreno de expansión e indicando su máxima lectura en los últimos 2 meses. Un dato que muestra que la actividad a comienzos del último trimestre registró una mejora ante la mayor demanda de servicios en Alemania y el resto de los países de la zona monetaria.
En Alemania, el PMI servicios aumentó hasta 51,6 puntos (vs. 50,6 puntos en septiembre). Por su parte, el PMI compuesto repuntó a 48,6 puntos (vs. 47,5 puntos en septiembre). La actividad empresarial en el sector servicios de Alemania a un ritmo ligeramente superior en octubre, aunque las empresas del sector informaron de la 2º disminución mensual consecutiva del empleo.
En Francia, el índice de gestores de compra del sector servicios reflejó un deterioro de la actividad al caer hasta 49,2 puntos (vs. 49,6 puntos en septiembre), manteniéndose así en terreno de contracción tras el impulso para el sector la celebración de los Juegos Olímpicos de París durante el mes de julio y agosto. Ante esta evolución, el PMI compuesto de Francia retrocedió a 48,1 puntos (vs. 48,6 puntos en septiembre). Una caída que fue la más pronunciada en 7 meses. Esta tendencia se debió principalmente a un marcado deterioro en la demanda, ya que la caída en el volumen de nuevos negocios se aceleró en comparación con el mes de septiembre.
En España, el PMI servicios cayó significativamente hasta 54,9 puntos (vs. 57,0 puntos en el mes de septiembre), tras registrar en septiembre su mayor nivel desde abril de 2023. A pesar de la desaceleración observada con respecto al mes anterior, se observó un aumento del empleo y de los nuevos pedidos, continuando por encima de la tendencia histórica. El descenso en el sector servicios explicó la ligera caída del indicador compuesto a 55,2 puntos (vs. 56,3 puntos en septiembre).
En Italia, el PMI servicios registró un aumento de 1,9 puntos hasta 52,4 puntos, siendo esta expansión de la actividad la mayor en 4 meses. Así, el índice compuesto se situó en 51,0 puntos (vs. 49,7 puntos en septiembre), volviendo a terreno de expansión.
IPP de la Eurozona
Según Eurostat, en septiembre, la tasa de variación interanual del IPP de la Eurozona se contrajo a un 3,4% (vs. -2,3% en agosto). En términos mensuales, los precios cayeron un 0,6% respecto a agosto (vs. 0,6% en el mes anterior). Los mayores descensos interanuales de los precios industriales se registraron en Eslovaquia (-18,5%), Luxemburgo (-9,9%) y Letonia (-7,4%). Por otro lado, se observaron los mayores incrementos en Irlanda (1,5%) y Portugal (1,0%), entre otros.
Solicitudes semanales de hipotecas en EEUU
En la semana finalizada el pasado 1 de noviembre, las solicitudes semanales de hipotecas en EEUU se contrajeron notablemente un 10,8% (vs. -0,1% en la semana anterior). Por su parte, el tipo de interés hipotecario a 30 años ha repuntado hasta un 6,81% (vs. 6,73% en la semana anterior).