«Nuestro pronóstico está impulsado por las expectativas de que los volúmenes de préstamos hipotecarios crezcan y una demanda más fuerte, impulsada por la creciente confianza del consumidor resultante de la caída de los tipos de interés, así como de una menor inflación», señalan. Además, «la dinámica laboral positiva y los fuertes flujos migratorios netos se sumarán a la demanda de vivienda», exponen en su informe global sobre las previsiones del mercado de la vivienda.
Concretamente, en la agencia calculan que el encareciendo del precio de la vivienda en nuestro país sea de entre el 4% y el 6% en 2025, en línea con la estimación del 5% para 2024, antes de crecer ligeramente más rápido de cara a 2026, entre un 5% y un 7%.
Un aumento del coste que también vendrá propiciado por los «insuficientes» desarrollos de nuevas viviendas, que alcanzarán niveles de aproximadamente la mitad de la formación de nuevos hogares. A esto se unirá que el acceso limitado a terrenos con permisos de construcción adecuados seguirá frenando la nueva oferta.
«Esperamos que la brecha de precios existente entre las viviendas de nueva construcción (más caras) y las existentes continúe o incluso se amplíe debido a la persistente falta de construcción de viviendas nuevas», aseguran en Fitch. Por otro lado, prevén un «incremento contenido» de la morosidad por hipotecas con un tipo de interés fijo a medio plazo: «Esperamos que el nivel de morosidad de más de 90 días para las hipotecas minoristas en el sistema bancario español se mantenga entre el 2,5% en 2025 y el 2,75% en 2026». Algo que está en línea con su estimación de finales de 2024 del 2,6%. «La amplia maduración de la mayoría de las hipotecas españolas y las estables perspectivas laborales con una tasa de desempleo elevada pero estable prevista en torno al 11% en los próximos dos años contribuyen a tales proyecciones», concluyen.
