BBVA ha ejecutado la mayor operación de titulización sintética de su historia, referenciada a una cartera de préstamos corporativos por valor de 4.500 millones de euros. La transacción permite al banco liberar cerca del 80% del capital regulatorio inicial asociado a la cartera, aumentando así su capacidad para seguir financiando a sus clientes corporativos. La operación se ha estructurado como una titulización sintética de balance, mediante la cual el banco transfiere una parte del riesgo crediticio de la cartera a inversores institucionales, mientras que los préstamos permanecen en el balance de BBVA. Este tipo de estructuras permite optimizar el uso del capital regulatorio y ampliar la capacidad de concesión de crédito del banco para seguir apoyando la economía real.
La transacción ha despertado un fuerte interés por parte del mercado, con una amplia participación de inversores institucionales especializados en operaciones de transferencia significativa de riesgo (‘significant risk transfer’ o SRT). A pesar de la reciente volatilidad en los mercados vinculada al actual contexto geopolítico, la operación se ha cerrado a niveles de precio comparables a los observados en transacciones similares completadas en 2025, lo que pone de manifiesto la solidez y resiliencia de este segmento de mercado. La operación cumple además con los criterios Simple, Transparent and Standardised (STS) establecidos por la Unión Europea, que reconocen las titulizaciones que cumplen con los más altos estándares en términos de estructura, transparencia y gestión del riesgo.
Se trata de la quinta operación de titulización sintética de BBVA referenciada a su cartera de financiación a grandes clientes corporativos, y forma parte de la estrategia de gestión activa del balance del banco.
