Hoy ha repuntado en Europa y en EEUU las acciones de las compañías de materiales y energía, ante el aumento de las tensiones geopolíticas y las expectativas de bajas de tipos en EEUU en 2026.
· En la región Asia-Pacífico, el Hang Seng hongkonés ha limitado su repunte a un 0,4%, mientras que el Topix japonés ha subido un 0,6%. Los bonos del Gobierno japonés cayeron el lunes ante la especulación de que el Banco de Japón podría tener que subir los tipos de interés de forma más agresiva para frenar la depreciación del yen.
Claves de la sesión
Repunte en EEUU
· Las acciones estadounidenses recuperaron las pérdidas registradas en diciembre, y el S&P 500 se encamina hacia su octavo mes consecutivo al alza, la racha más larga desde 2018.
· En Reino Unido el PIB en el 3T desaceleró su tasa de crecimiento a un 0,1% en términos trimestrales (vs. 0,2% en el 2T 2025). Por otro lado, en el trimestre terminado en septiembre, la proporción de los ingresos disponibles ahorrados por los hogares se redujo al 9,5%, desde el 10,2% del segundo trimestre, debido al aumento de los impuestos sobre la renta y el patrimonio.
Renta fija
Las TIRes de la deuda soberana repuntan
· Jornada de ligeras subidas en las TIRes de los principales bonos soberanos, en un contexto en el que el mercado espera que la Reserva Federal realice un recorte de 25 en la reunión de junio y otro en la de septiembre.
· Así, la TIR del Bund a 10 años se ha mantenido en el 2,89% y la referencia española sube 1 pb a 3,33%. El Treasury a 10 años sube 1 pb hasta un 4,16%.
· En Japón, el rendimiento de referencia a 10 años subió al 2,09%, su mayor nivel desde 1999, y el rendimiento a dos años subió al 1,12%, el más alto desde 1997.
Materias primas y divisas
Cuarta subida consecutiva en el precio del petróleo
· El aumento de las tensiones geopolíticas, como el bloqueo petrolero de Estados Unidos contra Venezuela y el ataque de Ucrania a un petrolero ruso ha provocado subidas en las materias primas.
· El oro, la plata y el cobre han alcanzado máximos históricos debido al aumento de las tensiones geopolíticas y las apuestas por nuevas bajadas de tipos en Estados Unidos. El oro ha superado sus máximos de octubre, y hoy sube otro 2,3% hasta 4.438 dólares.
· Por su parte, la cotización del gas TTF a un mes ha corregido un 45% en el año hasta 28 €/MWh.
Noticia empresarial
Abivax
· Esta biotecnológica francesa en fase clínica se centra en el desarrollo de terapias que aprovechan los mecanismos reguladores naturales del organismo para tratar enfermedades inflamatorias crónicas.
· Hace medio año publicó unos resultados satisfactorios en los ensayos clínicos (fase 3) de un medicamento (obefazimod) para enfermedades intestinales.
· En el segundo semestre ha subido 1.600% y va a incorporarse al índice Nasdaq Biotechnology Index, aunque Eli Lilly ha mostrado interés por una posible adquisición. Con todo, ha alcanzado una capitalización de 8.800 millones de euros.
Principales indicadores macroeconómicos del día
Tasa de préstamo preferencial de China
· El Banco Popular de China (PBoC) en su reunión de diciembre ha decidido mantener la tasa de interés de préstamos a un 1 año en un 3,0% por 7ª reunión consecutiva, en línea con las estimaciones del consenso de analistas. A su vez, también ha permanecido sin cambios la tasa de préstamo a 5 años en un 3,5%
· Una decisión enmarcada en un contexto en el que las ventas minoristas y la producción industrial se han desacelerado en los últimos meses, unido a la persistente crisis inmobiliaria que atraviesa la primera potencia asiática desde 2021.
PIB en Reino Unido
· Según la Oficina Nacional de Estadística de Reino Unido, el PIB en el 3T desaceleró su tasa de crecimiento a un 0,1% en términos trimestrales (vs. 0,2% en el 2T 2025), en línea con las estimaciones del consenso de analistas (0,1%). Una evolución marcada el aumento de la presión fiscal y los costes laborales.
· Paralelamente, en términos interanuales, la actividad económica de Reino Unido entre los meses de julio y septiembre moderó su ritmo de avance a un 1,3% (vs. 1,4% en el trimestre anterior).
Índice de precios de producción de Italia
· Según Istat, en noviembre el IPP de Italia aumentó un 1,0% respecto al mes anterior (vs. -0,2% en octubre). En contraste, en términos interanuales, los precios de producción disminuyeron un 0,2% (vs. +0,1% en el mes anterior).
Balanza comercial en España
· Según el Ministerio de Economía, Comercio y Empresa, en octubre las exportaciones españolas repuntaron un 3,3% interanual, alcanzando un valor de 36.433,4 millones de €. Paralelamente, las importaciones registraron un incremento interanual de un 4,9% hasta 41.126,2 miles de millones de €.
· Ante esta evolución, el déficit de la balanza comercial española aumentó un 19,3% respecto al mismo periodo de 2024, situándose en 4.692,8 millones de €.
