A medio mes de un potencial impago de la deuda estadounidense, las conversaciones parecen encaminarse hacia un acuerdo, a pesar de que el partido Republicano sigue negándose a votar el aumento del techo de la deuda más allá de su límite de 31,3 billones de dólares, salvo que el partido Demócrata acepte realizar recortes de gastos en el presupuesto federal. En este sentido, el Presidente Joe Biden ha afirmado que los negociadores de ambos partidos mantienen el consenso sobre la necesidad de evitar un impago de la deuda.
En la región Asia-Pacífico, los índices han tenido un comportamiento mixto. El Nikkei 225 japonés ha subido un 0,84%, superando la barrera de 30.000 puntos por primera vez desde septiembre de 2021, apoyado por el avance del 0,4% del PIB en el primer trimestre (considerablemente superior al 0,2% intertrimestral esperado). Por su parte, el KOSPI surcoreano ha avanzado un 0,58%. En contraste, el Hang Seng hongkonés ha caído un 2,09%, y el Shanghai Composite un 0,21%. En China, los precios casas nuevas han subido en abril por tercer mes consecutivo (0,32% vs 0,44% en marzo), destacando su repunte en 62 de las 70 principales ciudades chinas, al mismo tiempo que han aumentado el de las viviendas de segunda mano en 36 ciudades.
En este contexto, el Eurostoxx 50 ha subido un 0,2% y el IBEX 35 ha superado la barrera de 9.200 puntos, destacando el buen comportamiento de las empresas de turismo. Por su parte, los índices estadounidenses registran avances de en torno a 0,5%, con el índice VIX cayendo un 4,8%.
Renta fija
Mientras el consenso de mercado sigue proyectando la bajada de los tipos de interés por parte de la Fed a partir del segundo semestre de este año, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, ha declarado que es demasiado prematuro hablar de recortes del precio del dinero. En la misma línea, John Williams, Presidente de la Fed de Nueva York, ha señalado que la inflación sigue siendo demasiado elevada, y Loretta Mester, Presidenta de la Fed de Cleveland, ha indicado que la situación actual no está en el punto en el que se puedan ni si quiera mantener los tipos. Ante estas declaraciones, en EEUU las Tires de los bonos han repuntado, con el rendimiento a dos años volviendo a superar el 4% y el rendimiento a 30 años alcanzando su nivel más alto desde el 9 de marzo.
En la Eurozona, las TIRes de los principales bonos han cerrado hoy con ligeras variaciones. El bono de referencia en Europa, el bund (bono a 10 años de Alemania) ha experimentado un descenso de 2 pb hasta un 2,33% y la referencia española de 3 pb a un 3,39%.
Materias primas y divisas
Las preocupaciones sobre la posible recesión global y la acumulación de reservas de crudo en EEUU han limitado la recuperación del petróleo ante las menores perspectivas de demanda. Además, los recientes datos macroeconómicos en China no han sido positivos, como ha reflejado los datos tanto las ventas minoristas como la actividad industrial de China en abril, que crecieron a un ritmo inferior al previsto. Sin embargo, la Agencia Internacional de la Energía (AIE), en su último informe mensual, prevé un mayor crecimiento de la demanda en 2023, apoyado por China, con un aumento de 180.000 b/d respecto a la evaluación anterior, hasta 2,2 millones b/d.
Por otro lado, los datos semanales de la Agencia de la Energía de la Administración de EEUU (EIA) han mostrado que los inventarios de crudo subieron 5,0 millones de barriles desde de su subida previa de 2,9 millones.
Empresarial
Siemens
La empresa alemana de infraestructura ha obtenido unas ventas de 19.416, 4,4% superiores a las estimaciones del consenso, tras avanzar un 14% interanual y con un margen bruto de 37%. Las tres divisones (ex-Healthineers) han tenido crecimientos orgánicos superiores al 20%. Los comentarios del CEO han indicado que el segundo semestre será muy positivo. Por su parte, los pedidos han avanzado un 13% interanual.
Ha subido el guidance para 2023: ingresos LFL a +10% vs +8,5% antes y BPA aj +7% a 9,75€ (sin la plusvalía de Siemens Energy, pero tras el impacto de la pérdida de valor de Healthineers de 329 mn € en el 1T). El margen Ebit de Digital industries pasa a 23% vs 21% antes, Smart infraestructura a 15% vs 14% y reiteran el de Mobility en 9%.
Datos macroeconómicos
Inflación en la Eurozona
En abril, según Eurostat, la tasa de inflación armonizada de la Eurozona repuntó 0,1 pp hasta un 7,0% interanual, en línea con lo estimado en su primera lectura. La tasa de inflación subyacente (excluyendo energía y alimentos frescos) se situó en un 7,3% interanual (-0,2 pp respecto a marzo), al mismo tiempo que la tasa sin incluir energía y todos los alimentos se moderó ligeramente hasta un 5,6% (-0,1 pp frente al último mes).
Por países, Luxemburgo (+2,7% interanual), Bélgica (+3,3%) y España (+3,8 %) continúan registrando las menores tasas de inflación general armonizada. En contraste, la tasa de variación interanual del IPC general en Hungría (+24,5%) y en los países bálticos ha vuelto a repuntar por encima del 15%.
Solicitudes semanales de hipotecas en EEUU
En la semana finalizada el pasado 13 de mayo, las peticiones de hipotecas cayeron un 5,7% respecto a la semana anterior (vs. +6,3% anterior). Por su parte, el tipo hipotecario a 30 años nuevamente repuntó hasta un 6,57% (vs. 6,48% la semana anterior).
Permisos de construcción y obras nuevas en EEUU
En abril, los permisos de construcción en EEUU cayeron un 1,5% frente al mes anterior, tras retroceder el mes anterior un 3,0%. Por su parte, las viviendas iniciadas repuntaron un 2,2% mensual (vs. -4,5% en febrero).
