Última hora
  Mercados  Cierre de mercados: variaciones moderadas
MercadosIbex

Cierre de mercados: variaciones moderadas

Jornada de variaciones moderadas en los principales índices europeos en una sesión con pocas referencias macroeconómicas relevantes, con la única excepción del índice de confianza del consumidor en EEUU del Conference Board, que en marzo registró un ligero repunte tras retroceder de forma consecutiva los dos meses anteriores.

Adrián Sánchez Ruiz Equity Analyst Área de Inversiones y ProductosAdrián Sánchez Ruiz Equity Analyst Área de Inversiones y Productos—28 de marzo de 20230
PinterestLinkedInTumblrRedditVKWhatsApp

Así, el mercado se mantiene a la espera de conocer el dato preliminar de la inflación de este mes en Alemania y España que se publicarán mañana y del de la Eurozona este viernes. La escasa trascendencia de las referencias que se van conociendo ha desviado de nuevo la atención hacia el sector bancario, donde vuelve por el momento la calma ante la noticia de la compra de Silicon Valley Bank por First Citizens, un banco regional de EEUU de un tamaño significativo. Una noticia que da tregua al sector bancario que muestra subidas generalizadas y se convierte en el principal impulsor de los índices. En este contexto, el presidente del Consejo de Supervisión del BCE, Andrea Enria, ha puesto hoy el foco en los CDS. Según el responsable de la supervisión bancaria de la Eurozona, las transacciones de reducido tamaño en CDS han tenido un elevado impacto en la banca, y ha instado a las autoridades globales a una mayor vigilancia y transparencia en este tipo de productos.

En este contexto, el Eurostoxx 50 ha subido un 0,1% y el IBEX 35 se ha acercado a la barrera de los 9.000 puntos. Por su parte, en los índices estadounidenses se observan ligeras caídas.

Renta fija

Al margen de la renta variable, el mercado de deuda pública ha mostrado ciertos rebotes en sus rentabilidades de los tramos largos, que evalúa como un activo refugio en las últimas semanas. Esta tregua en las cotizaciones del sector bancario se traduce en ascensos en los intereses de la deuda, y una vuelta moderada al apetito por el riesgo. Todo ello en un contexto en el que el colapso de varios bancos estadounidenses y Credit Suisse este mes están podrían obligar a un replanteamiento a nivel global de las perspectivas de la política monetaria, al tiempo que ha desencadenado las mayores oscilaciones en los rendimientos del Tesoro en más de una década. En este entorno, el bono de referencia en Europa, el Bund (bono a 10 años de Alemania) se sitúa en el 2,28%, la referencia española en el 3,32% y el Treasury en el 3,55%.

Materias primas y divisas

Los precios del petróleo siguen recuperándose y vuelven a niveles de hace dos semanas. Las noticias de cortes en uno de los oleoductos más importantes de Kurdistán, se ha traducido en alzas en los precios del crudo. Este pipeline transportaba alrededor de 450.000 barriles al día. Por el lado de la demanda, las importaciones de China apuntan a una subida superior al 6%, que equivaldría a 650.000 barriles al día adicionales, al mismo tiempo que la capacidad de refino aumentaría aproximadamente un 8% en 2023.

Neinor Homes

La promotora inmobiliaria española ha presentado su plan estratégico 2023-2027 en el que prevé repartir 600 millones de euros en dividendos en estos cinco años y entregar más de 2.000 viviendas por año. Además, ha comunicado el lanzamiento de una nueva línea de negocio de coinversión (donde los socios pondrán hasta el 20% del capital) que se usará para compra de suelo en el negocio tradicional de venta de viviendas, en su filial patrimonialista de build to rent (construir para alquiler) y en senior living (viviendas con servicios para personas mayores). Así, espera la adquisición de 1.000 millones en terrenos con un objetivo de TIR de 20%. En cuanto a cifras, prevé unos ingresos anuales de entre 600 y 700 millones de euros y un Ebitda de en torno a 100 millones anuales.

Tras el profit warning ante la incapacidad de entregar las viviendas prometidas en la salida a Bolsa de 2017, incluyó el negocio de alquiler, que ha ayudado a cumplir su plan de 2019 a 2022 de entregar 8.670 viviendas y alcanzar un Ebitda de 518 millones.

Datos macroeconómicos

Confianza del consumidor en EEUU

Según la encuesta mensual del Conference Board, la confianza del consumidor en EEUU repuntó en marzo tras dos meses consecutivos de caídas. En concreto, el índice se situó en 104,2 puntos, 0,8 puntos por encima de su registro de febrero. Entre los subíndices, el de percepción de la situación actual retrocedió hasta 151,1 puntos (vs. 153,0 puntos el mes anterior) ante la persistencia de la inflación y las incertidumbres del sector bancario estadounidense. Por su parte, el de expectativas avanzó 2,6 puntos hasta 73,0 puntos. A pesar de esta mejora, el índice continúa por debajo de 80 puntos, nivel históricamente asociado a una recesión en los próximos meses.

PinterestLinkedInTumblrRedditVKWhatsApp
Noticias relacionadas
Mercados

Mercado bursátil Europa contiene el ajuste tecnológico con el apoyo de los sectores defensivos · El Stoxx 600 avanzó un 0,3%, después de recuperar las pérdidas iniciales. La menor exposición del mercado europeo a los grandes proyectos de inteligencia artificial ha supuesto una menor penalización en una sesión marcada de nuevo por fuertes caídas en semiconductores. · Servicios de comunicación y consumo básico mostraron el mejor comportamiento relativo, ambos subiendo por encima del 2%. Industria y tecnología se situaron entre los sectores más rezagados. Entre compañías, Ericsson llegó a subir un 11% tras superar las previsiones de beneficio trimestral, apoyada por la demanda de equipos para redes móviles. · Por índices, el IBEX 35 cedió un 0,3%, el Euro Stoxx 50 mantuvo un retroceso cercano al 0,4% y el CAC 40 avanzó un 0,8%. Claves de la sesión Las dudas sobre la financiación de la IA se extienden al crédito · El foco se situó en la financiación del despliegue de inteligencia artificial. Las dudas sobre el volumen de deuda necesario para construir nuevos centros de datos y la capacidad de generar ingresos suficientes se extendieron desde la bolsa al crédito corporativo. La presión afectó especialmente a las compañías con mayores compromisos de inversión, incorporando un riesgo financiero al debate sobre la rentabilidad de estos proyectos. · Los datos estadounidenses añadieron una nueva señal de presión sobre los precios. El índice de precios de producción aumentó un 1,3% mensual en septiembre, su mayor incremento desde marzo de 2022, y un 6,3% interanual. Por otra parte, las ventas minoristas crecieron un 0,8% mensual, un 0,2% al excluir las gasolineras. · Al cierre europeo, el S&P 500 avanzaba un 0,1% y el Nasdaq caía un 0,4%. La divergencia entre índices reflejó la concentración de las ventas en tecnología. Renta fija La búsqueda de refugio impulsa la deuda pese a la presión inflacionista · La deuda soberana recibió compras pese a la aceleración de los precios de producción y a unas ventas minoristas superiores a las previsiones. La búsqueda de refugio predominó sobre la lectura inflacionista de los datos y favoreció un descenso de las rentabilidades tanto en Estados Unidos como en la Eurozona. · La TIR del Bund alemán a 10 años se situó en torno al 3,41%, con un descenso de 6 pb. En Estados Unidos, la TIR del Treasury estadounidense a 10 años rondó el 5,09%, unos 9 pb por debajo de la referencia de la víspera. Materias primas y divisas El Brent retrocede y el euro recupera terreno · El Brent se mantuvo prácticamente plano, situándose en 106,0 dólares por barril. La recuperación de las exportaciones del Golfo mejoró las perspectivas de oferta, aunque se mantuvo el riesgo de nuevas interrupciones en el estrecho de Ormuz. · El euro ganó terreno frente al dólar. El EUR/USD avanzó alrededor de un 0,4%, hasta situarse en torno a 1,121. El descenso de las rentabilidades estadounidenses coincidió con una depreciación del dólar, pese a la fortaleza de los datos publicados durante la jornada. Noticia empresarial Ericsson Ericsson ha presentado unas ventas de 59.500 millones de coronas suecas en el tercer trimestre de 2026, un 6% más que en el mismo periodo de 2025. El beneficio operativo ajustado antes de amortizaciones alcanzó 10.100 millones, frente a los 7.930 millones esperados por el consenso. La acción llegó a subir un 11%. La comparación del beneficio con el año anterior estuvo distorsionada por una plusvalía de 7.600 millones de coronas incluida en las cuentas de 2025. Excluyendo ese efecto, el resultado operativo ajustado aumentó. Las ventas orgánicas crecieron un 7%, principalmente por el negocio de redes, mientras que el margen bruto ajustado se situó en el 47,7%, frente al 48,1% del mismo trimestre del ejercicio anterior. La compañía acompañó las cuentas de medidas para simplificar su estructura y advirtió de que el encarecimiento de los componentes presionará los márgenes en 2027. Para el accionista, la clave será mantener el crecimiento comercial y compensar esos costes con mejoras de eficiencia. El principal riesgo es que el aumento del precio de los componentes absorba los ahorros en un mercado de equipos de redes que la compañía prevé estable. Principales indicadores macroeconómicos del día Producción industrial de Japón · Según el Ministerio de Economía, Comercio e Industria de Japón, en septiembre, la producción industrial disminuyó un 2,4% mensual (vs. -1,7% agosto), situándose significativamente por debajo de lo estimado por el consenso de analistas (-0,2%). Por su parte, en términos interanuales, el output industrial moderó su ritmo de crecimiento hasta un 2,7% (vs. 3,4% mes anterior). Producción industrial de Reino Unido · Según la Oficina Nacional de Estadística de Reino Unido, en agosto, la producción industrial repuntó un 0,8% mensual (vs. 0,3% julio), situándose por encima de las estimaciones del consenso de analistas (-0,1%). Paralelamente, en términos interanuales, el output industrial creció un 1,6%, frente al 0,8% registrado el mes anterior. Balanza comercial de Reino Unido · En agosto, las exportaciones de bienes de Reino Unido aumentaron un 11,9% interanual, hasta 36.184 millones de £. A su vez, las importaciones de mercancías crecieron un 6,3% interanual, hasta 54.191 millones de £. Ante esta evolución, el déficit de la balanza comercial se redujo un 3,4% interanual hasta 18.007 millones de £. IPC de Francia · Según Insee, en septiembre, la tasa de inflación general de Francia descendió un 0,3% mensual (vs. +0,7% agosto), en línea con las estimaciones del consenso de analistas. En contraste, la variación interanual del IPC general creció un 3,1% (vs. 2,4% mes anterior). Un avance explicado por el encarecimiento de los precios de la energía (21,3% interanual), de los servicios (2,4%) y de los alimentos (1,4%). · Asimismo, la tasa de inflación subyacente (excluyendo energía y alimentos frescos) avanzó un 1,5% interanual (vs. 1,1% mes anterior). Producción industrial de la Eurozona · Según Eurostat, en agosto, la producción industrial de la Eurozona se redujo un 0,5% mensual (vs. -0,3% julio). Paralelamente, en términos interanuales, la actividad industrial se contrajo un 1,1% (vs. -0,3% mes anterior). Una caída explicada por la disminución de la fabricación de bienes de consumo no duradero (-9,1% interanual) y de bienes intermedios (-0,4%), en contraste con el aumento de la producción de bienes de equipo (3,0%) y de bienes de consumo duradero (0,4%). Ventas minoristas de EEUU · En septiembre, las ventas minoristas en EEUU moderaron su ritmo de avance hasta un 0,8% mensual (vs. 1,3% agosto), situándose por encima de las estimaciones del consenso de analistas (0,3%). Una desaceleración principalmente explicada por la moderación de las ventas de equipos electrónicos (0,6%) y online (0,3%), junto con la caída de las ventas de artículos deportivos, música y librerías (-0,5%). · Por su parte, en términos interanuales, las ventas minoristas crecieron un 6,3% (vs. 5,6% mes anterior). Solicitudes de prestaciones por desempleo en EEUU · Las solicitudes de prestaciones por desempleo en EEUU de la semana finalizada el pasado 9 de octubre aumentaron hasta 199.000 solicitudes (vs. 198.000 semana previa), situándose en línea con las proyecciones del consenso de analistas. Índice de precios de producción de EEUU · Según la BLS, en septiembre, el índice de precios de producción de EEUU repuntó un 1,3% mensual (vs. 0,5% agosto), registrando su mayor avance desde marzo de 2022. Una evolución explicada principalmente por el fuerte encarecimiento de los costes energéticos (10,8% mensual), junto con el incremento de los precios del transporte y almacenamiento (3,4%). · A su vez, en términos interanuales, la variación del IPP avanzó hasta un 6,3% frente al 5,6% de agosto, alcanzando su nivel más elevado desde diciembre de 2022.

15 de octubre de 20260
Cargar más
Leer también
Cargar más