En España, el PIB del 1T ha registrado un repunte de un 0,6% trimestral, 0,1 pp por encima del trimestre anterior y de lo proyectado en la primera estimación del INE. En Europa, según la primera lectura del índice PMI manufacturero de junio, se ha mantenido en terreno de contracción desde agosto de 2022 en 43,6 y el PMI servicios se ha situado en 52,4 puntos (vs. 55,1 puntos en mayo).
En la región Asia-Pacífico, todos los índices han tenido un comportamiento negativo. En Japón, el IPC de mayo ha estado en línea con lo esperado al subir 3,2% interanual frente al 3,5% de abril, manteniéndose cerca de máximos de los últimos 30 años. La tasa subyacente sin embargo, ha estado por encima de las estimaciones al acelerarse hasta su máximo en 42 años (4,3% interanual vs 4,1% en abril). Así, Nikkei 225 japonés ha caído un 1,45%, a pesar de las subidas en empresas como las de semiconductores ante la debilidad del yen. Por su parte, el Hang Seng hongkonés ha caído un 1,71%, lastrado por las subidas de tipos a nivel global ante la persistente alta inflación y con solo 4 valores de 80 en positivo. Finalmente, el Shanghai Composite lleva dos días cerrado por la Fiesta del Barco del Dragón
En este contexto, el Eurostoxx 50 ha caído un 0,8% y el IBEX 35 ha caído por debajo de la barrera de 9.200 puntos, destacando las caídas en el sector bancario y energético. Por su parte, los índices estadounidenses registran retrocesos de alrededor de un 1%.
Renta fija
Sesión de caídas generalizadas en las Tires de los bonos soberanos, que corrigen las subidas en la semana, ya que los malos datos de los PMIs en Europa han contrarrestado el aumento de las apuestas por más subidas de los tipos oficiales en el año. Para el BCE el mercado muestra una estimación de dos subidas más de 25 pb con la tasa terminal para este ciclo en 3,9% para finales de año.
En este entorno, las TIRes de los principales bonos han cerrado hoy con caídas considerables. El bono de referencia en Europa, el Bund (bono a 10 años de Alemania) ha experimentado un descenso de 14 pb hasta un 2,35%, la referencia española de 14 pb a 3,30% y el Gilt británico ha corregido 5 pb, a pesar de que el banco de Inglaterra haya subido los tipos 50 pb (frente a los 25 previstos) hasta el 5%, sumando un total de 13 subidas consecutivas. En EEUU, el Treasury cae 5 pb hasta 3,74%.
Materias primas y divisas
Jornada de descensos en los precios del petróleo que han continuado a la gran caída de ayer, marcada por las subidas de tipos mayores de lo esperado y por las esperadas por parte de la Fed, que buscan generar una ralentización de la actividad económica, lo que reduciría la demanda de petróleo y aumenta el riesgo de una recesión mundial.
Empresarial
Siemens Energy
La empresa alema perteneciente en un 35% a Siemens ha sufrido una caída de 37% en su cotización, al retirar el guidance para 2023 por problemas crecientes en su filial Siemens Gamesa. Una revisión de los productos diseñados por esta filial española ha revelado problemas de calidad de sus productos eólicos onshore (terrestres), que tendrán un mayor precio de lo esperado llevando probablemente a unos costes por encima de 1.000 millones de euros. Además, también sigue lastrada por los costes de la puesta en producción de los parques eólicos offshore. Así, la filial ya había entrado en números rojos debido al aumento de los costes del acero y otras materias primas clave, así como por los problemas técnicos con los aerogeneradores.
Datos macroeconómicos
PIB de España
En el 1T, según el INE, el PIB español registró un repunte de un 0,6% trimestral, 0,1 pp por encima del trimestre anterior y de lo proyectado en la primera estimación.
Por el lado de la demanda nacional, el gasto en consumo final se incrementó un 1,6% respecto al mismo trimestre de 2022, 1,3 pp inferior al registrado en el 4T de 2022, y la formación bruta de capital registró una variación del 0,6%, superior en 5,6 pp a la del trimestre anterior.
Por el lado de la demanda externa, las exportaciones de bienes y servicios presentaron una variación del 10,2% respecto 1T de 2022, lo que supone 3,0 pp más que en el trimestre anterior, mientras que las importaciones de bienes y servicios repuntaron un 2,6% intertrimestral, tras contraerse un 4,4% en el 4T de 2022.En términos interanuales el PIB aumentó un 4,2% (vs. +3,1% anterior).
Indicadores adelantados: PMIs en Europa
En junio, la primera lectura del índice PMI manufacturero de IHS Markit de la Eurozona ha mostrado un mayor deterioro de las perspectivas del sector, manteniéndose en terreno de contracción desde agosto de 2022, intensificándose el descenso en marzo. En concreto, ha retrocedido 1,2 puntos con respecto al mes anterior hasta 43,6 puntos.
El PMI servicios, ha decepcionado al consenso del mercado en 2,1 puntos, descendiendo hasta situarse en 52,4 puntos (vs. 55,1 puntos en mayo). La contracción, tanto del PMI servicios como del PMI manufacturero, explican la caída del PMI compuesto a 50,3 puntos (vs. 52,8 el mes anterior).
Por países en Europa, la evolución ha sido:
En Alemania, el PMI manufacturero ha retrocedido a 41,0 puntos en junio (-2,2 puntos respecto al mes anterior), mientras que el índice de servicios ha caído 3,1 puntos hasta 54,1 puntos.
En Francia se ha observado un descenso de 0,2 puntos del índice manufacturero hasta 45,5 puntos. Por su parte, el PMI servicios ha descendido significativamente a 49,0 puntos (vs. 52,5 puntos en mayo) entrando en terreno de contracción por primera vez desde enero.
Finalmente, en Reino Unido se ha registrado una contracción de 0,9 puntos del PMI manufacturero hasta 46,2 puntos, y un descenso del PMI servicios a 53,7 puntos (vs. 55,2 puntos en mayo). De esta manera, el PMI compuesto se ha contraído en 1,2 puntos hasta 52,8 puntos.
Ventas minoristas en Reino Unido
En mayo, las ventas minoristas en Reino Unido cayeron un 2,1% interanual, moderándose respecto a la caída registrada en abril (-3,4%). No obstante, en términos mensuales, las ventas repuntaron un 0,3% (vs. 0,5% en abril). Destacó el descenso de las ventas en tiendas de alimentación y restaurantes, mientras que las de combustible avanzaron un 1,7% mensual.
Indicadores adelantados: PMIs en EEUU El dato adelantado del índice PMI compuesto de S&P Global de EEUU descendió en junio hasta 53,0 desde 54,5 puntos el mes anterior. Una evolución que estuvo marcada por la caída del indicador manufacturero hasta 46,3 puntos (vs. 48,4 puntos en mayo). Por su parte, el PMI del sector servicios cayó 0,8 puntos hasta 54,1 puntos. No obstante, indicador compuesto se mantiene por encima del nivel de expansión de 50 puntos por quinto mes consecutivo.
