En efecto, la división ATM figura a la cabeza y un 35% de progresión; seguida de Defensa con el 25%; Movilidad un 16% y por último Minsait, cuyos ingresos aumentaron un 7%. En lo que respecta al tercer trimestre únicamente, se registraron también subidas en todas las divisiones (ATM un 39%; Movilidad 24%; Defensa 16% y Minsait un 2%). El tipo de cambio restó 41 M€ a los ingresos en el periodo (-1,4pp), principalmente por la depreciación de las divisas en Argentina y Chile. En el trimestre, el tipo de cambio restó 25 M€ (-2,5pp), principalmente por la depreciación del peso argentino, del peso brasileño y del peso mexicano.
Los ingresos orgánicos hasta septiembre de 2024 (excluyendo la contribución inorgánica de las adquisiciones y el efecto del tipo de cambio) crecieron un 11%, con progresiones en todas las divisiones: Defensa 23%; ATM 23%; Movilidad 17% y Minsait 6%. En el trimestre, los ingresos orgánicos aumentaron un 9% (ATM 33%; Movilidad 26%; Defensa 14% y Minsait 3%).
Por otra parte, los ingresos por geografías presentaron un sólido crecimiento liderados por Europa, que creció un 17% y supone ya el 21% de las ventas totales. En segundo lugar, aparece España que, con una subida del 15%, sigue concentrando la mayor parte de ventas de Indra Group (el 50%). En tercer lugar, los mercados de Asia, Medio Oriente y África (AMEA) aumentaron sus ingresos un 8%, lo que representa el 9% de las ventas; así como América aumentó un 4% y concentra el 20%.
La cartera en el periodo del año que va desde enero hasta septiembre alcanzó los 7.049 M€, aumentando un 1% versus los mismos meses del ejercicio anterior, e impulsada por Minsait y ATM. La ratio de cartera sobre ventas de los últimos doce meses se situó en 1,49x frente a 1,67x en los primeros nueve meses de 2023.
La contratación neta en los nueve primeros meses aumentó un 7%, con crecimientos en todas las divisiones. Destaca en este sentido el fuerte crecimiento que se ha dado en ATM, principalmente motivado por los contratos de Canadá y Colombia firmados durante el primer trimestre de 2024. La ratio book-to-bill de contratación sobre ventas se situó en el 1,09x versus 1,14x en el mismo periodo del año anterior.
A lo largo del periodo que va hasta el 30 de septiembre de 2024, el margen EBITDA se situó en el 10,9% contra el 10,1% en el mismo espacio de 2023, con un crecimiento en términos absolutos del 21%. Esta mejora se explica, principalmente, por el mayor crecimiento de ingresos registrado en las divisiones con mayor rentabilidad operativa, es decir, Defensa y ATM, así como por la propia mejora de la rentabilidad en Movilidad, Defensa y Minsait. En lo que atañe al tercer trimestre únicamente, el margen también mejoró hasta el 12,7% versus 11,6% y presentó un crecimiento del 20% en términos absolutos.
En los nueve meses ya acometidos de 2024, el margen Operativo fue del 9,8% frente al 8,9% del año precedente, con un crecimiento en términos absolutos del 24%. Otros ingresos y gastos operativos (diferencia entre Margen Operativo y EBIT) ascendieron a -43 M€ versus -41 M€, con el siguiente desglose: costes de reestructuración de la plantilla de -23 M€ frente a -16 M€; impacto del PPA (Purchase Price Allocation) en la amortización de los intangibles de -11 M€ respecto a -12 M€; y provisión por la compensación retributiva en acciones del incentivo de medio plazo de -9 M€ contra -13 M€. En el tercer trimestre, el margen operativo alcanzó el 11,3% con respecto al 10,2% del mismo espacio de tiempo en 2023; y otros ingresos y gastos operativos se situaron en -12 M€ versus -13 M€.
Con relación al margen EBIT, en los nueve primeros meses de 2024 se situó en el 8,5% contra el 7,6% del ejercicio anterior, y presentó un crecimiento en términos absolutos del 27%. En cuanto al tercer trimestre, el margen mejoró hasta el 10,2% versus 8,9%, lo que supone un crecimiento del 25% en términos absolutos.
El resultado neto en el periodo de nueves meses analizado ascendió a 184 M€ frente a los 146 M€ de los mismos meses el año anterior, lo que supuso un crecimiento del 26%. En el trimestre, el resultado neto creció un 24%.
En cuanto al Flujo de Caja Libre, se redujo a 94M€ versus 117 M€ en el 9M23, debido al pago de 41 M€ del IRPF correspondiente a la entrega de acciones del sistema de retribución de medio plazo del periodo 2021-2023 en el segundo trimestre de 2024. En el tercer trimestre el FCF fue de 25 M€ contra 63 M€ en el 3T23, por los mayores cobros de cliente de dicho periodo del año anterior.
Por último, la deuda neta se situó en 70 M€ en septiembre de 2024 versus 107 M€ en diciembre de 2023 y versus 233 M€ en septiembre de 2023. La ratio de Deuda Neta/EBITDA LTM (excluyendo el impacto NIIF 16) fue de 0,1x en septiembre de 2024 contra 0,3x en diciembre de 2023 y frente a 0,6x en septiembre de 2023.
Se confirman los objetivos financieros del 2024, que ya fueron incrementados el pasado mes de julio:
• Ingresos en moneda local: mayores de 4.800 M€.
• EBIT reportado: mayor de 415 M€.
• Flujo de Caja Libre reportado: superior a 260 M€.
