Una decisión que se adopta en una coyuntura en la que los datos siguen confirmando la resiliencia de la actividad económica estadounidense. Hoy se ha conocido que, en la semana hasta el 16 de septiembre, las nuevas solicitudes de prestaciones por desempleo en EEUU cayeron hasta 201.000 en términos desestacionalizados (vs. 221.000 la semana anterior), por debajo de la cifra estimada por el consenso de analistas de 225.000 solicitudes. En este sentido, la huelga parcial en el sector automotriz del sindicato United Auto Workers (UAW) contra los tres principales fabricantes podría haber retrasado los despidos en la industria, añadiendo nuevas presiones sobre el tensionado mercado laboral estadounidense.
Paralelamente, en la Eurozona, también ha pesado el deterioro de las perspectivas tras los mensajes de la Fed y los riesgos asociados al fuerte repunte del precio del crudo. Así, el dato provisional de septiembre del Indicador de Confianza del Consumidor de la Comisión Europea ha mostrado un nuevo descenso de 1,8 pp hasta un -17,8%, manteniéndose alejado de su media histórica de en torno a un -11%. En este contexto, el Eurostoxx 50 ha caído un 1,5% y el IBEX 35 ha retrocedido un 1,0%, ante el comportamiento negativo la mayoría de sectores a excepción del financiero. Por su parte, los índices estadounidenses registran descensos de alrededor de un 1%.
En la región Asia-Pacífico, todos los índices han tenido un comportamiento negativo como consecuencia del mensaje de la Fed ayer. El Nikkei 225 japonés, que ha caído un 1,37%, también ha estado afectado directamente por los rendimientos de los bonos del Gobierno japonés a 10 años, que han ascendido hasta el 0,75%, su nivel más alto en 10 años. Paralelamente, el Hang Seng hongkonés ha perdido un 1,29%, con caídas significativas en los valores tecnológicos como Alibaba (-2,2%), Meituan (-2,4%) o Tencent (-2,0%).
Renta fija
Aumentos generalizados en las Tires de los bonos soberanos, en una sesión marcada por el tono hawkish del presidente de la Fed, Jerome Powell, en sus declaraciones posteriores a la reunión de ayer, señalando que los tipos se mantendrán elevados durante más tiempo y abriendo la puerta a una nueva subida de la tasa de los fed funds hasta un rango entre un 5,50% y un 5,75% antes de final de año. Así, el mercado otorga actualmente un 53% de probabilidades a que la Fed aumente 25 pb su tasa de interés de referencia antes de que termine 2023, culminando el ciclo de subidas iniciado en marzo de 2022.
Por otro lado, en Reino Unido, el BoE ha decidido mantener su tasa de interés de referencia en un 5,25% por un estrecho margen de 5 votos a favor y 4 en contra. Una decisión que ha sorprendido al consenso de mercado, que descontaba un aumento de 25 pb en su reunión de hoy, después de que su tasa de inflación general continuara siendo la más elevada del G-7 en agosto (6,3% interanual, vs. 6,4% en julio).
En este entorno, las TIRes de los principales bonos de la Eurozona han cerrado hoy con subidas. El bono de referencia en Europa, el Bund (bono a 10 años de Alemania) ha mostrado un ascenso de 4 pb a un 2,73% y la referencia española de 5 pb a 3,79%. Fuera de la Eurozona, el Treasury sube 6 pb hasta 4,47%.
Materias primas y divisas
Jornada volátil en los precios del petróleo que empezó con descensos tras las declaraciones de ayer de Jerome Powell de mantener los tipos elevados durante más tiempo, lo que podría lastrar el crecimiento económico de la primera potencia mundial y, por tanto, la demanda global de crudo. Finalmente, el Brent cerró en positivo marcado por la menor oferta, después de que hoy trascendiera que Rusia ha recortado las exportaciones de gasolina y diésel durante los primeros 20 días de septiembre cerca de un 30% respecto al mismo periodo del mes anterior ante la escasez de combustible en su mercado doméstico.
Empresarial
Fedex
La empresa estadounidense de entrega de paquetes y carga global ha comunicado en sus resultados del primer trimestre fiscal terminado en agosto, que ha elevado sus previsiones de Beneficios Por Acción para el año a 17-18,5 dólares, desde 16,5-18,5 en junio. Con la solidez en todos los segmentos, aumenta la probabilidad de nuevas subidas de guidance. Ha destacado los buenos resultados de su unidad de Ground (la unidad de entrega de paquetes terrestres), al reducir el coste por envase a pesar de la inflación.
FedEx está ejecutando un plan de reestructuración plurianual para recortar costes y mejorar la eficiencia en 6.000 millones de dólares, lo que debería ayudar a apuntalar los beneficios, que se encuentran sin crecimiento, incluso mientras disminuye la demanda de paquetes. Con todo, la acción sube un 50% en el año, mientras que la de UPS cae un 6% en medio de sus problemas laborales.
Datos macroeconómicos
Balanza comercial en España
En julio, las exportaciones de bienes de España se situaron en 30.446 millones de €, retrocediendo un 5,0% en términos interanuales. En comparación con el mes anterior, las exportaciones descendieron un 10,4%.
Por su lado, las importaciones alcanzaron 35.348 millones de €, cayendo un 8,4% frente a julio del año anterior. En términos mensuales, las importaciones disminuyeron un 2,7%.
Así, el saldo comercial registró un déficit de 4.903 millones de € en julio (vs. -6.561 millones de € en el mismo mes del año anterior).
Sentimiento económico de la Eurozona
En septiembre, el índice de Sentimiento Económico de la Eurozona adelantado, elaborado por la Comisión Europea, registró un retroceso de 1,8 puntos, el segundo consecutivo, hasta -17,8 puntos.
Peticiones semanales de prestación de desempleo en EEUU
En la semana finalizada el 15 de septiembre, las peticiones semanales de prestación de desempleo en EEUU cayeron ligeramente hasta 201.000, 20.000 menos que la semana anterior y 24.000 por debajo de la estimación del consenso del mercado de 225.000 peticiones.
