El avance de Trump en las encuestas en los últimos días ha contribuido a elevar la rentabilidad de los bonos y el temor a un aumento de la volatilidad tras las elecciones. Las variaciones en los índices han sido ligeras, con el Euro Stoxx 50 manteniéndose plano. Por su parte, el DAX alemán ha perdido al cierre un 0,2%, mientras el IBEX 35 ha descendido un 0,1%, por las correcciones de las utilities.
En la región Asia-Pacífico la sesión ha tenido un tono mixto, con ligeras subidas de la bolsa china y predominio de descensos en el resto. Al igual que en Europa y EEUU, el reciente repunte de la rentabilidad de los bonos y la cercanía de las elecciones de EEUU están propiciando cierta cautela de los inversores con los índices en máximos anuales.
En este contexto, el CSI 300 de Shenzen-Shanghai ha subido hoy un 0,57% y el Hang Seng hongkonés un 0,10%. Por su parte, el Sensex indio ha cedido un 1,15% mientras el Topix japonés se dejaba un 1,06%.
Claves de la sesión
Las bolsas chinas tienden a estabilizarse tras la fuerte volatilidad de las últimas semanas.
Los principales índices europeos han logrado limitar las pérdidas al cierre, en una sesión marcada por las tomas de beneficios en los sectores más sensibles a la rentabilidad de los bonos como utilities, telecos e inmobiliarias. Por su parte, el sector tecnológico ha destacado en el Stoxx 600 con un repunte superior al 1% tras los sólidos resultados del fabricante de software alemán SAP. Los recientes comentarios de miembros de la Fed apuntando a una senda de rebajas de tipos cautelosa, se han unido a una publicación de resultados en Europa algo por debajo de las previsiones. Pese a ello, los índices europeos se mantienen consolidando cerca de sus máximos anuales con una presión bajista limitada.
En este contexto, los índices estadounidenses, al cierre de la sesión europea, registraban descensos moderados con el S&P 500 cediendo un 0,3% y el Nasdaq un 0,1%.
Renta fija
Se mantiene el repunte de las TIRes con la subida de Trump en las encuestas
Ligeros repuntes de la rentabilidad de los bonos que continúan la tendencia de las últimas semanas ante la resiliencia mostrada por los indicadores económicos de EEUU y un dato de inflación de septiembre por encima de lo esperado. A ello habría que añadir el aumento de la probabilidad de victoria de Trump, que favorece un aumento las TIRes.
En este contexto, la TIR del Bund a 10 años hoy ha repuntado 3 pb a2,30% y la referencia española 2 pb a 3,02%.La TIR del Treasury a 10 años cotiza sin cambios en el 4,20%.
Materias primas y divisas
Subida del petróleo por la tensión en Oriente Medio
El petróleo ha cotizado al alza con el Brent repuntando más de un 1% hasta 75,50 $/barril. La tensión se mantiene en Oriente Medio pese a los intentos del Secretario de Estado, Antony Blinken, para mediar en un posible alto el fuego.
Noticias empresariales
SAP
Las acciones del fabricante alemán de software, SAP, han repuntado hoy más de un 2% a nuevos máximos históricos tras publicar unos resultados mejores de lo previsto gracias al impulso de los ingresos de cloud. De esta forma, la compañía sigue aplicando con éxito la estrategia de migrar los clientes de servicios locales hacia la nube, ofreciendo herramientas de análisis e inteligencia artificial.
Los ingresos de cloud crecieron un 25% en el 3T hasta 4.350 M€, mientras la cartera de pedidos aumentó un 25% interanual. La compañía ha elevado algunos de sus objetivos para el conjunto del año incluyendo el cash flow, mientras mantiene sin cambios las previsiones de ingresos. SAP está aplicando herramientas de IA a los servicios más frecuentes a sus clientes, lo que está en la raíz de su éxito en los últimos trimestres. Con la subida de hoy ha superado a ASML como la mayor compañía tecnológica europea por valor de mercado.
