En este sentido, la caída del índice de precios de la vivienda en China refleja la pérdida de impulso de la economía y añade mayor tensión al sector inmobiliario. Así, ante una coyuntura marcada por la caída del consumo privado, el deterioro de las exportaciones y un IPC en terreno negativo, el Banco Popular de China decidió ayer rebajar 15 pb el tipo de interés de los préstamos a 1 año, con el objetivo de mantener una liquidez razonable en el sistema bancario y estimular el crecimiento económico. A pesar de ello, en la sesión de hoy el Shanghái Composite ha caído un 0,82%, el Hang Seng un 1,23% y el Nikkei 225 un 1,39%.
Unas menores perspectivas de crecimiento de China que han limitado las compras de los inversores en los mercados europeos. En este sentido, a la espera de que las Actas de la Reserva Federal ofrezcan una visión más clara sobre sus próximos movimientos, la mejora de la confianza de los inversores alemanes conocida ayer, la mayor producción industrial en junio en la Eurozona o la moderación de la tasa de inflación en Reino Unido no han sido argumentos suficientes para impulsar el apetito por los activos de riesgo. En este contexto, el Eurostoxx 50 ha caído un 0,1% y el IBEX 35 ha subido 0,1%. Por su parte, a cierre de sesión europea, los índices estadounidenses registran variaciones moderadas.
Renta fija
Sesión con ligeros descensos en las TIRes de los bonos soberanos a la espera de la publicación de la Actas de la Fed. La excepción de la jornada ha sido el Gilt británico, registrando repuntes de las TIRes superiores a los 8 pb en todos los tramos de la curva ante la persistencia de la inflación subyacente, que se situó en julio en un 6,9% interanual (+0,1 pp respecto a la previsión del consenso de analistas).
Por otro lado, el Tesoro Público español ha colocado 2.048 millones de € en letras a 3 y 9 meses. En concreto, el organismo ha captado 523 millones de € en Letras a 3 meses con un tipo de interés marginal del 3,535%, ligeramente por encima del 3,531% de la última subasta, el porcentaje más elevado desde noviembre de 2011. En Letras a 9 meses, el Tesoro ha colocado 1.525 millones con una rentabilidad marginal del 3,700%, inferior al 3,810% previo.
El bono de referencia en Europa, el Bund (bono a 10 años de Alemania) ha experimentado un descenso de 2 pb hasta un 2,65% y la referencia española de 1 pb a 3,69%. En EEUU, el Treasury sube 1 pb hasta 4,22%.
Materias primas y divisas
Jornada de ligeras variaciones en el precio del crudo en un contexto marcado por el deterioro de las perspectivas macroeconómicas de China y la caída de los inventarios de EEUU, que en la última semana fue de 6 millones de barriles. No obstante, la rebaja de tipos por parte del Banco Popular de China y el anuncio de su Gobierno de nuevas políticas y paquetes fiscales para estimular el consumo y la inversión podrían impulsar los precios del petróleo. Una evolución al alza que se vería asimismo apoyada, entre otros factores, por el recorte de producción de la OPEP, la atonía de la producción estadounidense con fracking o el incremento de la demanda global (que según la Agencia Internacional de la Energía en julio alcanzó el máximo histórico de 103 millones de barriles por día).
Empresarial
Calsberg
El fabricante danés de cervezas ha mostrado sus cifras semestrales donde se muestra como la subida de precios ha protegido los márgenes, en línea con el sector. Así, el beneficio semestral superó las previsiones en gran parte por la venta de cervezas premium. Los ingresos por hectolitro, un indicador clave de la capacidad de fijación de precios, aumentaron un 10% en todas las regiones. Respecto a la situación en Rusia, Carlsberg ya no tiene el control de Baltika Breweries, pero sigue considerando probable que pueda lograr la venta del negocio.
Datos macroeconómicos
PIB en la Eurozona
Eurostat ha confirmado el ligero crecimiento del PIB de la Eurozona en el 2T de 2023. En concreto, el PIB repunstó un 0,3% respecto al trimestre anterior (vs. 0,0% en el 1T de 2023), en línea la lectura preliminar. En términos interanuales, la actividad económica en la Eurozona creció un 0,6% (vs. 1,1% el trimestre anterior).
Producción industrial en la Eurozona
En junio, la producción industrial de la Eurozona avanzó un 0,5% mensual, tras el repunte del mes anterior de un 0,2%. En términos interanuales cayó un 1,4% (vs. +2,0% en febrero). Por ramas de actividad, destacó la caída de los bienes de consumo no duradero (-1,1%), bienes intermedios (-0,9%) y bienes de capital (-0,7%). En contra, la producción de energía aumentó un 0,5%. Entre los Estados miembros, los mayores repuntes mensuales se observaron en Irlanda (+13,1%) y Dinamarca (+6,3%).
Inflación en Reino Unido
En julio, la inflación general en Reino Unido se moderó a un 6,8% interanual (vs. 7,9% en junio), en línea con la estimación del consenso. No obstante, la variación interanual del IPC subyacente se mantuvo en un 6,9% interanual, 0,1 pp superior a lo esperado por los analistas.
Solicitudes semanales de hipotecas en EEUU
En la semana finalizada el pasado 4 de agosto, las peticiones de hipotecas en EEUU retrocedieron un 0,8% respecto a la semana anterior (vs. -3,1% en la última semana). Por su parte, el tipo hipotecario a 30 años repuntó hasta un 7,16% (vs. 7,09% la semana anterior).
Producción industrial en EEUU
En julio, la producción industrial de EEUU descendió un 0,23% interanual (vs. -0,78% en junio), si bien en términos mensuales repuntó un 1,0% (vs. -0,8% el mes anterior).
