El viernes 13 de junio concluyó el plazo de aceptación de la OPA y el resultado ha sido muy favorable de cara a alcanzar los objetivos de free float (capital flotante) y liquidez de la compañía en Bolsa. Una vez finalizada la oferta, la compañía aplicará toda la flexibilidad temporal y operativa que considere necesaria para devolver las acciones al mercado y recrecer de nuevo el capital flotante.
Tras la OPA, el free float de la compañía tan solo ha bajado del 10% al 9,6%, mientras que la reducción de los accionistas de referencia ha sido muy superior, pasando del 85% al 76,2%. La autocartera se sitúa en el 10%. Este resultado facilitará alcanzar el objetivo de retornar a los principales índices bursátiles, como los de la familia MSCI, cuyo umbral mínimo de capital flotante se sitúa en el 15%.
• La compañía dispone ahora de 96,9 millones de acciones en autocartera, un 10% de su capital, después de invertir 2.332 millones de euros.
• Tras esta operación, el balance de la compañía se mantiene muy robusto, con un endeudamiento por debajo de 3x Ebitda, inferior al del sector.
• Tras la OPA, la suma del capital flotante y la autocartera supera ampliamente el porcentaje mínimo para poder retornar a los principales índices bursátiles internacionales como el MSCI.
• Naturgy aplicará toda la flexibilidad temporal y operativa que considere necesaria para devolver las acciones al mercado y recrecer de nuevo el capital flotante.
• El dividendo por acción comprometido en el Plan Estratégico 2025-2027 se incrementa en proporción al tamaño de la autocartera. A precios de cotización de hoy, esto se traduce en una rentabilidad anual por dividendo de alrededor del 7%.
El resultado de la OPA evidencia que la compañía es un valor atractivo para fondos de inversión institucionales e inversores minoristas y que el Plan Estratégico 2025-2027, presentado en febrero, tiene la confianza del mercado, como prueba también el hecho de que la cotización de la acción se haya mantenido por encima del precio de la OPA tras su finalización, animada por las buenas perspectivas operativas y una atractiva política de remuneración al accionista. Como estaba previsto, el dividendo por acción comprometido en el Plan Estratégico 2025-2027, se verá además incrementado proporcionalmente al tamaño de la autocartera, ya que las acciones en autocartera no perciben dividendo y, por tanto, su importe correspondiente se redistribuye entre el resto de los accionistas. A precios de cotización de hoy, esto se traduce en una rentabilidad anual por dividendo de alrededor del 7%.
