«En cumplimiento de sus deberes y con la asistencia de Goldman Sachs Bank Europe SE y Morgan Stanley & Co. International como asesores financieros y Uría Menéndez Abogados, como asesor jurídico, el Consejo de Administración de Banco Sabadell ha revisado detenidamente la propuesta. El Consejo considera que la propuesta infravalora significativamente el proyecto de Banco Sabadell y sus perspectivas de crecimiento como entidad independiente», ha comunicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores.
Desde el Consejo también han destacado que confían plenamente en la estrategia de crecimiento de Banco Sabadell y en sus objetivos financieros, y opinan que «la estrategia de Banco Sabadell como entidad independiente generará un mayor valor para sus accionistas».
Además, ponen de relieve que la caída significativa y la volatilidad del precio de la acción de BBVA en los últimos días genera una «incertidumbre adicional sobre el valor de la propuesta». «Sobre la base del análisis en detalle de la propuesta, el Consejo ha concluido que esta no satisface el interés de Banco Sabadell y sus accionistas, y, en consecuencia, ha rechazado la propuesta de BBVA», ha reiterado el banco. El Consejo cree que esta decisión está alineada con el interés de los clientes y empleados de Banco Sabadell.
«Como parte de su firme compromiso con la creación de valor para el accionista y respaldado por el plan de negocio de la entidad y la sólida generación de capital, el Consejo reitera su compromiso de distribuir a los accionistas, de manera recurrente, cualquier exceso de capital por encima del 13% de la ratio CET1 pro forma Basilea IV. Se estima que el exceso de capital que se generará en 2024 y 2025, junto con los dividendos recurrentes de este período de acuerdo con un cumplimiento satisfactorio del plan de negocio actual está previsto que sea de 2,4 miles de millones de euros. Parte de ello puede estar sujeto a la aprobación del supervisor», ha detallado la entidad.
Los expertos poco favorables
Zion, profesor de la EAE Business School, asegura que los principales motivos que tiene Sabadell para rechazar la oferta de BBVA son principalmente dos: «el precio y el reparto de poder». En cuanto al precio, asegura, «la prima que estaba dispuesto a pagar BBVA comparado con el precio actual de la cotización no lo hacía demasiado atractivo para el accionista del banco catalán». Por otro lado, destaca que «los egos de los banqueros se han vuelto a poner de manifiesto y los consejeros de Banco Sabadell no salían demasiado bien parados con la propuesta de BBVA, y eso ha vuelto a ser un freno para la operación».
«Parece bastante difícil creer que después de lo ocurrido hace apenas cuatro años BBVA no hay sopesado mejor su oferta o que incluso que no haya consensuado al menos la oferta con el banco catalán. Se supone que se trata de una oferta amistosa, con lo que no le hubiese costado nada acercarse para consensuar una oferta aceptable».
