En Salud, las aseguradoras se han visto obligadas a repercutir parte del incremento generalizado de los costes a los clientes en la renovación de las pólizas, las cuales, en la mayor parte de los casos, realizan en el mes de enero. Esto ha provocado que se incrementen las primas en 2023, lo que está motivando que una parte de los clientes anulen sus pólizas, mientras que otra parte importante comience a realizar un mayor uso de las prestaciones. De esta forma, en los primeros meses de 2023 se sigue
evidenciando un incremento de los siniestros, a un ritmo algo superior al incremento de las primas.
Los expertos de Mapfre Economics esperan «durante lo que resta de año que se estabilice el crecimiento de los siniestros, aunque las aseguradoras tendrán que vigilar muy de cerca la evolución de los ratios para evitar un decremento de los márgenes técnicos, los cuales se encuentran en las cotas más bajas de los últimos años y en peor situación que los existentes en los niveles prepandemia».
Hasta mayo, Salud crece el 7,3%, gracias al dinamismo de Reembolso de gastos (+10,4%), y de Asistencia Sanitaria (+7,3%).
En Multirriesgos, las perspectivas para el año 2023 son de «dificultad, debido a la incertidumbre respecto al desempeño de la economía y las tasas de inflación». «Se va a producir una elevación de las primas para asumir los costes de reconstrucción en los siniestros y a la subida de las sumas aseguradas por el IPC, así como un incremento de los porcentajes de siniestralidad de las entidades aseguradoras,por el incremento de siniestros graves. Cada vez tendrá más influencia la atención y el servicio de las aseguradoras para orientar a los clientes hacia las mejores opciones de aseguramiento», destacan en Mapfre Economics.
Hasta mayo se produce un incremento del 6, destacando el avance de Multirriesgo Industrial (+8,2%), Comunidades (6,2%), Hogar (5,6%) y Comercio (3,8%).
A pesar de la incertidumbre provocada por la guerra en Ucrania, la crisis energética y las altas tasas de inflación, el seguro de Vida ha demostrado su fortaleza en 2022. El proceso inflacionista motivó el cambio de orientación hacia un endurecimiento de las políticas monetarias de los principales bancos centrales, con subidas aceleradas de tipos de interés y el comienzo de los programas de reducción cuantitativa de sus balances que ha continuado a lo largo de 2023. Esta subida de tipos de interés está teniendo su reflejo en los seguros de Ahorro garantizados, al ganar el atractivo que hasta ahora no tenían, tendencia que se continuará así en los próximos meses.
En este contexto, los datos estadísticos de los cinco primeros meses de 2023 confirman ese cambio de tendencia en el seguro de Vida Ahorro, el cual se ha convertido en el motor de crecimiento del seguro español, con un alza del 71,6%, lo que eleva la tasa de
incremento del ramo de Vida al 53,4%. Vida Riesgo, por el contrario, ha tenido un comportamiento negativo, con una caída del -2,2% en ese periodo, fuertemente influido por la caída del crédito en España
Es probable que el ahorrador más conservador mantenga su preferencia por los Fondos de Inversión en 2023, mientras el más dinámico canalice su ahorro en Fondos de renta variable.
Los planes de pensiones individuales registrarán un incremento patrimonial del 1%, hasta los 81.000 millones€, como resultado de un probable comportamiento similar al de 2022 en las aportaciones brutas y del mantenimiento del volumen de prestaciones brutas, lo que generaría un neto negativo que podría compensarse con un aumento de la rentabilidad esperada por la mejoría en los mercados financieros.
Estos mismos argumentos son aplicables al sistema de empleo, por lo que el volumen total de activos de los Fondos de Pensiones podría incrementarse ligeramente, cerrando 2023 con un patrimonio de 117.000 millones.
Previsiones hasta 2025
Los expertos de Mapfre Economics han definido dos escenarios macro. En el escenario base, una desaceleración de la actividad global, regional y española, que llevará el PIB de España a tasas en torno al 2,1% en promedio entre 2023 y 2025 (menos de la mitad que lo registrado en 2022), con una inflación que también se modera, aunque a menor velocidad hasta converger por debajo del 2% a final de 2024, como resultado del mantenimiento de la política monetaria en terreno restrictivo durante el mismo periodo, provocando una desaceleración de la inversión y del consumo.
Esto moderará el crecimiento nominal de las primas de Seguros Generales hasta el entorno del 4,3%. Con una inflación promedio cercana al 2%, es previsible un crecimiento real de las primas cercano al 2% en promedio los próximos dos años.
Vida, tras verse favorecido por este impulso de inicio de año, tenderá a normalizar su crecimiento: tasas nominales promedio anual superiores al 30% en 2023, al 15% en 2024 y al 8% en 2025. Pero avisan: «un cambio en las estrategias de remuneración de ahorro por parte de otros gestores podría generar cambios importantes en la dinámica de la competencia en un plazo breve y, con ésta, una variación sustancial en la demanda de productos aseguradores que funcionan como vehículos de ahorro». No obstante, pronostican «crecimientos reales del segmento de No Vida durante los próximos tres años», que se irán moderando.
Crecimiento del 4,8% en 2022
El volumen de primas del seguro en España en 2022 creció un 4,8%, en un entorno marcado por la recuperación económica y por una inflación que alcanzó niveles no vistos en décadas. En este complejo entorno, el del negocio asegurador no logró superar el crecimiento de los precios, además de que el proceso inflacionista supuso un lastre para la rentabilidad en Seguros Generales, que pudo ser compensada con el buen comportamiento de la rentabilidad del negocio de Vida, tras superar el fuerte repunte de la siniestralidad por la pandemia en los dos años previos.
Además de realizar un balance de 2022, el informe incluye un análisis de las tendencias estructurales del seguro: penetración, densidad y profundización. En el caso de la densidad (primas per cápita) se situó en 1.347,8€ en 2022, lo que supone un incremento de 46,6€ respecto al año previo. En Seguros Generales, la densidad se situó en 837,3€, con un aumento de 31,9, y en el caso del seguro de Vida el indicador se situó en 510,5€ per cápita, frente a los 495,9 de 2021. Así, la densidad en el segmento de los seguros de Vida vuelve a aumentar por segundo año consecutivo y previsiblemente seguirá con esta nueva tendencia ayudados, de nuevo, por las subidas de tipos de interés.
Por Comunidades, de entre las diez con mayor cuota de mercado, únicamente Cataluña tuvo descenso de primas en 2022 del -15,4%, intercambiando su posición con la Comunidad de Madrid que pasa al primer puesto, alcanzando los 12.086 millones en primas. Andalucía, Comunidad Valenciana y Galicia mantienen el tercer, cuarto y quinto lugar con 7.197, 4.843 y 2.837 millones de euros en primas, respectivamente.Aragón, Galicia, Castilla y León y las Ciudades Autónomas de Ceuta y Melilla mostraron incrementos por encima del 10% (17,9%, 15,6%, 11,6% y 10,4% cada una).
Respecto a las primas per cápita, Madrid mantiene la primera posición alcanzando los 1.765€, seguida de Aragón y Cataluña con 1.414 y 1.354 euros, respectivamente.