En la región Asia-Pacífico ha vuelto a destacar el mal comportamiento de la bolsa china, destacando la caída del Hang Seng hongkonés de un 1,7% afectado por la propuesta del gobierno chino de imponer nuevos límites a los videojuegos. Por su parte, el Nikkei 225 japonés ha limitado su repunte a un 0,1%.
Los índices estadounidenses, al cierre de sesión europea, registraban repuntes de en torno a un 0,3% tras la publicación de un dato de inflación algo mejor de lo esperado.
Claves de la sesión
El buen dato de los precios del gasto en consumo personal en EEUU no sirve para impulsar a las bolsas
•El índice de precios del gasto en consumo personal, la medida de la inflación más seguida por la Fed cayó en noviembre un 0,1% respecto al mes anterior, su primera caída intermensual desde abril de 2020. La tasa interanual subyacente se ha situado en el 3,2%, una décima por debajo de lo previsto. Se mantiene así la moderación gradual de los precios que ha favorecido en las últimas semanas el fuerte rally de bonos y acciones.
En el conjunto de la semana ha predominado un tono de consolidación en los índices europeos que acumulan ligeros retrocesos de en torno a un 0,5%. Por su parte, los índices estadounidenses, al cierre de la sesión europea, están en camino de lograr un pequeño avance adicional de en torno a un 1%, para cerrar la semana en nuevos máximos anuales.
El comportamiento relativo sectorial en la semana no ha mostrado tampoco grandes variaciones. En EEUU ha destacado el sector de Comunicaciones (+4%) gracias a los avances de Meta y Google, seguido por el sector energético que se ha visto favorecido por el repunte del petróleo. En Europa ha habido ciertas tomas de beneficios en los sectores que más habían subido en las últimas semanas como Tecnología y Consumo discrecional, y repuntes en Salud y Energía.
Renta fija
LLas TIRes de la deuda soberana europea se mantienen sin cambios cerca de sus mínimos anuales
Jornada de escasas variaciones igualmente en las TIRes de los principales bonos soberanos. El buen dato de inflación de EEUU no ha provocado nuevos descensos significativos tras la fuerte reducción experimentada en las últimas semanas. Actualmente el mercado ya descuenta un escenario de rebajas de tipos que difícilmente podría acentuarse si no es en un escenario de deterioro de la economía.
Así, la TIR del Bund a 10 años ha subido 1 pb a 1,97% y la referencia española ha cedido 1 pb hasta el 2,87%. La yield del Treasury a 10 años repunta 2 pb hasta un 3,91%.
Materias primas y divisas
Tono en general positivo en las materias primas con el oro de nuevo cerca de sus máximos históricos
La cotización del Brent se ha estabilizado en los últimos días en torno a 80 $/barril después del rebote experimentado desde los mínimos recientes de 72 $/barril.
El oro ha subido en torno a un 0,3% en la sesión de hoy, y está en las cercanías de sus máximos históricos de 2.100 $/onza, que ha tocado en varias ocasiones desde 2020 sin lograr superarlo hasta ahora.
Noticias empresariales
Prosus
China ha presentado una serie de medidas adicionales para controlar el contenido y el gasto de los juegos online, que reducirá los usuarios activos diarios. La propuesta indica la eliminación de recompensas por conectarse diariamente, límites al gasto por persona y el deber de emitir advertencias a los usuarios por comportamiento de consumo irracional. Además, los servidores de juegos online deberán almacenarse en China y se prohíbe cualquier contenido considerado que pueda violar secretos de Estado.
Los inversores temen que se adopten más medidas contra el sector, como las que Pekín aplicó al sector educativo. Así, las acciones chinas del sector han caído abruptamente, como Tencent -12% y NetEase -25%. La tecnológica europea Prosus (propiedad en un 42% del conglomerado sudafricano Naspers) ha caído el viernes cerca de un 15% ya que posee el 25% de Tencent, que todavía representa más del 80% del valor de sus activos, a pesar de haber ido disminuyendo su participación.
Principales indicadores macroeconómicos del día
Ventas minoristas de Reino Unido
En noviembre, las ventas minoristas aumentaron en Reino Unido un 0,1% en términos interanuales, superando la estimación del consenso de analistas (-1,8%). En términos mensuales esto supuso un repunte de un 1,3% (vs. -0,3% de octubre).
PIB de Reino Unido
Según la Oficina Nacional de Reino Unido, en el 3T de este año el PIB se contrajo un 0,1% respecto al trimestre anterior, por debajo de lo esperado por el consenso de mercado (0,0%).
Índice de precios de producción en Francia
• En noviembre, el índice de precios de producción en términos mensuales aumentó un 1,5% (vs. -0,1% de octubre). En términos interanuales se produjo una caída de 0,5% (vs. -1,5% del resultado anterior).
