En la región Asia-Pacífico, el Hang Seng hongkonés ha limitado su repunte a un 0,6%, mientras que el Topix japonés ha subido 1,1%. El yen se mantuvo cerca de su nivel más bajo desde julio de 2024, por la noticia de las probables elecciones anticipadas, que podrían consolidar la agenda de estímulos de la primera ministra Sanae Takaichi. A las bolsas chinas les afectó que el ratio de financiación con margen se elevara al 100%. Ayer, el Gobierno del EEUU aceptó las ventas a China de los segundos chips de inteligencia artificial más potentes de Nvidia, estableciendo una norma que probablemente impulsará los envíos del H200.
Claves de la sesión
Retroceso en los índices estadounidenses
Después de que ayer los datos de EEUU aliviaran las preocupaciones sobre las presiones en los precios y los inversores volviesen al optimismo respecto al auge de la inteligencia artificial, hoy el sector tecnológico muestra la mayor caída y el energético sigue con alzas pronunciadas.
En EEUU, las pequeñas capitalizaciones siguieron superando al mercado, con el Russell 2000 superando al S&P 500 en el año, igualando su racha más larga desde 1990.
Renta fija
Las TIRes de la deuda soberana europea corrigen
Jornada de ligeras caídas en las TIRes de los principales bonos soberanos. Para la Reserva Federal, el mercado espera que el siguiente recorte de 25 pb se realice en junio.
Así, la TIR del Bund a 10 años ha descendido 3 pb a 2,81% y la referencia española 3 pb a un 3,21%.
El Treasury a 10 años cae 4 pb hasta un 4,14%.
Materias primas y divisas
Nuevo ascenso del petróleo
La cotización del petróleo sube por quinta sesión consecutiva, y se sitúa en su mayor nivel desde octubre, con el mercado a la espera de la respuesta de Estados Unidos ante la situación en Irán, y la sugerencia a parte del personal de abandonar una base aérea estadounidense en Catar. En este sentido, Teherán ha advertido a los aliados de Estados Unidos en Oriente Medio que atacará las bases estadounidenses en su territorio si EEUU ataca Irán, lo cual afectaría a la producción de crudo del país.
Los metales continúan con su ascenso particular. El oro, plata, estaño y cobre han subido a nuevos máximos. Los metales básicos se han visto impulsados por las fuertes expectativas de demanda industrial, mientras que el oro y la plata también se están beneficiando de los últimos ataques a la Reserva Federal y la difícil situación geopolítica.
Noticia empresarial
Bancos estadounidenses
Bank of America registró en Trading su mejor cuarto trimestre de su historia, gracias a la volatilidad de los mercados y los altos ingresos por intereses.
Citigroup ha destacado por el aumento de 84% en las comisiones por asesoramiento financiero en el cuarto trimestre. En 2025 los ingresos por asesoramiento en fusiones aumentaron más de un 50% alcanzado su récord histórico.
Wells Fargo por su parte, no alcanzó las estimaciones de beneficios de los analistas, ya que los costes de indemnización por despido hicieron aumentar los gastos.
Principales indicadores macroeconómicos del día
Balanza comercial de China
En diciembre, el saldo de la balanza comercial de China aumentó hasta 114.138 millones de $ frente a 111.680 millones de $ en noviembre. Esta evolución se explicó principalmente por la aceleración del ritmo de crecimiento de las ventas al exterior de bienes en un 6,6% interanual, tras registrar un avance de un 5,9% en noviembre. Paralelamente, las importaciones de mercancías de China aumentaron significativamente un 5,7% respecto al mismo mes de 2024 (vs. 1,9% noviembre).
Solicitudes semanales de hipotecas en EEUU
En la semana finalizada el pasado 9 de enero, las solicitudes semanales de hipotecas en EEUU repuntaron con fuerza un 28,5% frente a su ligero incremento de un 0,3% la semana anterior. A su vez, el tipo de interés hipotecario a 30 años retrocedió a un 6,18% (vs. 6,25% semana anterior).
Índice de precios de producción en EEUU
Según la BLS, el índice de precios de producción de EEUU en noviembre aceleró su ritmo de crecimiento a un 0,2% mensual (vs. 0,1% en octubre) en línea con el consenso de analistas. Paralelamente, en términos interanuales, el IPP aumentó a un 3,0%, (vs. 2,8% del mes anterior) situándose en su mayor nivel desde julio de 2025. Una evolución explicada por el impulso de los costes energéticos, mientras que el precio de los servicios se mantuvo estables. De esta forma, y según se reflejaba los últimos datos del IPC, las empresas están limitando el traslado del aumento de los costes a los precios de venta por temor a que disminuya la demanda.
Ventas minoristas en EEUU
En noviembre, las ventas minoristas en EEUU repuntaron un 0,6% mensual, tras caer un 0,1% en octubre, situándose por encima de las estimaciones del consenso de analistas (0,5%). Una evolución explicada por el crecimiento de las ventas de automóviles eléctricos ante el fin de las ayudas, y las promociones previas a la campaña navideña. Por su parte, en términos interanuales, las ventas minoristas mantuvieron estable su ritmo de avance en un 3,3%.
Balanza por cuenta corriente de EEUU
Según la BEA, en el 3T de 2025, la balanza por cuenta corriente de EEUU registró un déficit de 226.400 millones de $, reduciéndose un 9,2% respecto al trimestre anterior (249.200 millones de $) y mejorando las estimaciones del consenso de analistas (-235.000 mn $).
