El rebote permitió al índice recuperar prácticamente el nivel del viernes anterior.
· Industria y salud destacaron en positivo, mientras que telecomunicaciones registró el peor comportamiento. Entre compañías, Deutsche Telekom llegó a caer un 7% por el temor a una mayor competencia en Estados Unidos, después de que SpaceX anunciara un acuerdo para adquirir licencias que permitirían ampliar su servicio móvil.
· Por índices, el IBEX 35 avanzó alrededor de un 0,8%, mientras que el Euro Stoxx 50 subió cerca de un 0,9%.
Claves de la sesión
La distensión con Irán ofrece un respiro, pero los flujos muestran cautela
· Las declaraciones de Donald Trump rebajaron el riesgo de una escalada inmediata en Oriente Próximo. El presidente estadounidense afirmó que no ordenaría nuevos ataques contra Irán antes de las elecciones de noviembre y señaló que las conversaciones estaban siendo productivas. El anuncio favoreció la recuperación bursátil, aunque no supuso un acuerdo definitivo sobre el conflicto ni sobre la normalización del transporte marítimo.
· La confianza del consumidor de la Universidad de Michigan cayó en la lectura preliminar de octubre a 46,3 puntos, frente a los 48,1 de septiembre, encadenando tres meses de descensos. Además, las expectativas de inflación a un año aumentaron del 4,6% al 4,7%, y las de largo plazo pasaron del 3,4% al 3,5%. La encuesta reflejó una creciente preocupación por el coste de vida, especialmente entre los hogares de menores ingresos, y añadió un contrapunto al alivio geopolítico que favoreció el rebote bursátil.
· Al cierre europeo, el S&P 500 avanzaba alrededor de un 0,5%, el Nasdaq un 0,6% y el Dow Jones cerca de un 0,6%. Los índices recuperaban parte del terreno perdido en la sesión anterior.
Renta fija
Las TIRes bajan en Europa y repuntan ligeramente en Estados Unidos
· La deuda europea recuperó terreno, con descensos de las rentabilidades alemana y francesa. En Estados Unidos, las TIRes repuntaron moderadamente tras la caída del jueves, cuando la buena demanda en la subasta de bonos a 30 años frenó las ventas. El balance diario fue, por tanto, distinto a ambos lados del Atlántico.
· La TIR del Bund alemán a 10 años se situó en torno al 3,48%, con un descenso aproximado de 1 pb frente al cierre anterior. En Estados Unidos, la TIR del Treasury estadounidense a 10 años rondó el 5,25%, con un repunte cercano a 3 pb.
Materias primas y divisas
El Brent sigue repuntando y el euro cede ante el dólar
· El Brent avanzó alrededor de un 0,5%, hasta situarse cerca de 104,8 dólares por barril. La reanudación de las exportaciones de combustibles desde China aportó alivio al mercado de productos refinados, aunque no pudo materializarse del todo en el precio por las fuertes presiones e incertidumbre que sigue rodeando el entorno macroeconómico.
· El euro registró escasas variaciones frente al dólar. El EUR/USD se mantuvo alrededor de 1,119, cediendo un 0,2%.
Noticia empresarial
Deutsche Telekom
Deutsche Telekom llegó a caer un 7% tras conocerse el acuerdo anunciado el jueves por SpaceX para adquirir licencias de espectro móvil de ámbito nacional en Estados Unidos. La reacción reflejó el riesgo de una mayor competencia para T-Mobile US, de la que el grupo alemán controla un 54%.
La compra a Grain Management comprende licencias en la banda de 800 MHz y sigue pendiente de autorización regulatoria. La operación permitiría a Starlink Mobile reforzar una oferta que combine redes terrestres y conectividad por satélite. Para Deutsche Telekom, el riesgo potencial se concentra en los precios, la captación de clientes y el gasto necesario para defender su posición comercial estadounidense.
El impacto no sería inmediato. El mercado señaló que, sin acuerdos de acceso a otras redes, Starlink podría necesitar años para ofrecer un servicio competitivo. La clave será el calendario real de despliegue y la capacidad de T-Mobile US para mantener su crecimiento y sus márgenes; el anuncio todavía no permite cuantificar una pérdida de beneficios
Principales indicadores macroeconómicos del día
Producción industrial de Italia
· Según Istat, en agosto, la producción industrial de Italia disminuyó un 1,3% mensual (vs. +0,6% julio), situándose por debajo de las estimaciones del consenso de analistas (0,0%). Por su parte, en términos interanuales, el output industrial se mantuvo sin cambios (0,0%), tras disminuir un 0,1% el mes anterior. Una evolución explicada por el avance de la producción de la energía (11,5% interanual) y de los bienes de capital (0,7%), que se compensó con la caída del output de bienes de consumo (-4,4%) y de bienes intermedios (-4,0%).
Confianza del consumidor de la Universidad de Michigan en EEUU
· En la lectura preliminar de octubre, la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan en EEUU ha disminuido hasta 46,3 puntos (vs. 48,1 puntos septiembre), situándose por debajo de las estimaciones del consenso de analistas (47,5 puntos) manteniéndose en sus menores niveles de su serie histórica. Una evolución explicada por el deterioro de la percepción económica de los hogares, especialmente entre los de menor renta, en un contexto marcado por los elevados precios y el repunte de las expectativas de inflación. En contraste, las condiciones empresariales mejoraron ligeramente.
· Paralelamente, el índice de expectativas ha aumentado hasta 47,3 puntos (vs. 46,3 puntos mes anterior) y el índice de condiciones económicas actuales disminuyó hasta 44,7 puntos (vs. 50,9 puntos septiembre).
· Por su parte, las expectativas de inflación a 1 año se han elevado a un 4,7% (vs. 4,6% mes anterior) y las de los próximos 5 años se han incrementado 0,1pp hasta un 3,5%.
