En la región Asia-Pacífico, la mayoría de índices registraron subidas, siguiendo la estela de Wall Street tras la reunión de la Fed. El MSCI Asia-Pacífico avanzó un 1,7%, su mejor sesión desde el 13 de julio, liderado por los grandes valores tecnológicos de la región. Destacó el Kospi de Corea del Sur con un avance de un 1,8%, mientras el índice CSI 300 de las bolsas de China Continental fue el único que cerró en rojo ante el persistente pesimismo sobre la situación del sector inmobiliario.
Claves de la sesión
Los mercados reaccionan con optimismo por la posibilidad de que el ciclo de subidas de la Fed pueda haber finalizado
· Las subidas generalizadas en la sesión europea siguen a las registradas ayer en Wall Street después de que la Fed mantuviera sus tipos sin cambios por segunda reunión consecutiva. Pese a que el comunicado deja las puertas abierta a subidas adicionales en el futuro, los mercados de bonos registraron un descenso significativo de las rentabilidades que han favorecido una subida generalizada las bolsas mundiales en la sesión de hoy.
· Los rebotes han sido intensos en los sectores y valores más penalizados en las últimas semanas por el repunte de las TIRes. Así, en Europa, el sector inmobiliario y el tecnológico han liderado los avances con subidas superiores al 3%, mientras sectores defensivos como salud y consumo básico registraban avances más moderados de en torno a un 1%.
Renta fija
Las TIRes de la deuda soberana se relajan en Europa y EEUU, de forma más acusada en los plazos largos.
· Ha continuado la moderación de las TIRes de la deuda soberana, con descensos más acusados en los plazos largos. Pese al mensaje relativamente hawkish de la Fed dejando abierta la posibilidad de subidas adicionales, el mercado parece descontar que el ciclo de subidas ha llegado a su fin, situando las primeras rebajas en junio en el caso de EEUU y en torno a abril en la Eurozona, donde los indicadores económicos señalan un mayor deterioro. Así, la TIR del Bund alemán ha cedido hoy 5 pb hasta 2,71%, mientras la yield del Treasury estadounidense a 10 años se ha situado en el 4,69%, 31 pb por debajo de su máximo de hace una semana.
Materias primas y divisas
Ligera recuperación del precio del petróleo.
· El precio del petróleo ha registrado hoy subidas moderadas, pero el Brent se mantiene en torno a 86 $/barril, cerca de su nivel más bajo en un mes. El aumento del riesgo geopolítico no ha impulsado al precio del crudo ante las expectativas de una débil demanda por el deterioro del consumo en EEUU y del sector industrial chino. Por su parte, el dólar se ha debilitado ligeramente tras la reunión de la Fed de ayer con el EUR/USD situándose cerca de su máximo en un mes en torno a 1,0635.
Noticias empresariales
AENA
· La compañía española gestora internacional de aeropuertos ha publicado que los ingresos del 3T ascendieron a 1.446 millones de euros, un 1,5% menos que lo estimado por el consenso, pero con un gasto operativo un 5,7% inferior que el consenso. Los ingresos subyacentes por pasajero, es decir, excluyendo las contribuciones por el canon del MAG (mínimo anual garantizado), fueron de 5 euros, un 24% más que en 2019 y un 20% más que en el 2T. Por su parte, el beneficio de 1.139 millones hasta septiembre (con extraordinarios financieros) avanza un 71% interanual, gracias en gran parte al impulso del área comercial. Ahora prevé para 2023 un Ebitda igual al de 2019 (pre-covid-19) pero con una cifra de viajeros un 2% superior y estima un margen de Ebitda sobre ingresos por encima del 56%, 6 pp por debajo de 2019, debido al incremento de costes por la inflación, y en específico la mano de obra, suministros y energía. No obstante, mejora el Ebitda para el 4T más de un 10%. Así, ha propuesto una subida de las tasas del 4,1% a partir de marzo de 2024, cuya aprobación está pendiente del regulador de la Competencia. Por último, para España, mantiene la guía de tráfico para 2023 en el 94-104% de los niveles de 2019.
Principales indicadores macroeconómicos del día
Mercado laboral en Alemania
Según la Oficina Federal de Estadística de Alemania, en septiembre el número de empleados se mantuvo en torno a 46 millones de personas, al igual que el mes anterior (0,0% respecto a agosto). Por su parte, sin tener en cuenta el ajuste estacional, el número de personas en situación de empleo en septiembre se incrementó en 247.000, representando un aumento de un 0,5% respecto a agosto. A pesar de ello, respecto al mismo periodo de 2022 se observó una moderación de la creación de empleo (+279.000 septiembre 2022).
En esta coyuntura, la tasa de paro permaneció estable en un 3% de la población activa, con un total de 1,32 millones de personas desempleadas.
Peticiones semanales de desempleo en EEUU
En EEUU, las nuevas solicitudes de prestación de desempleo aumentaron por cuarta semana consecutiva. Así, en la semana finalizada el 28 de octubre se incrementaron en 5.000 personas hasta un total de 217.000, por encima de lo proyectado por el consenso del mercado de 210.000.
Pedidos de fábricas en EEUU
En septiembre, las nuevas órdenes de pedidos de productos manufactureros repuntaron un 2,8% respecto al mes anterior (vs. 1,0% mensual en agosto). Destacó el incremento mensual de los nuevos pedidos de bienes duraderos de un 4,6%, tras contraerse el mes de agosto un 0,1% mensual.