El IBEX 35 cierra con una subida del 0,6%, y el Euro Stoxx 50 se ha dejado un 0,2%.
En la región Asia-Pacífico, el Hang Seng hongkonés ha registrado el mayor retroceso (3,3%). Después de que Donald Trump anunciara un arancel adicional del 10% (ante la continua entrada de drogas a EEUU) al 10% aplicado a principios de este mes, China ha advertido de que responderá, aumentando el riesgo de una espiral de tensiones entre las mayores economías del mundo. La reacción de Pekín se produjo horas. Paralelamente, el Topix japonés ha retrocedido un 2,0%.
Claves de la sesión
Los comentarios sobre aranceles han provocado una toma de beneficios
En la sesión ha continuado pesando que en EEUU las peticiones de subsidio de desempleo han registrado su mayor aumento semanal en cinco meses y el índice de precios subyacente de los gastos de consumo personal subió un 0,3% respecto a diciembre, mientras que el gasto de consumo ajustado a la inflación cayó un 0,5%, lo que supone el mayor descenso mensual en casi cuatro años. En Francia, la inflación retrocedió a su nivel más bajo en 4 años, con un aumento de los precios al consumo en febrero del 0,9% interanual, lo que refuerza la expectativa de recortes de tipos del BCE.
Hoy la sesión ha estado marcada por la gran cantidad de publicaciones de resultados en España. Meliá aumentó su Ebitda un 9,7% tras un incremento de los precios, mientras que Viscofán incrementó su beneficio un 11,4% a pesar de un descenso del 2,1% en las ventas. Por su parte, Puig Brands reiteró sus objetivos tras aumentar un 14% su beneficio en 2024, y Amadeus elevó su beneficio un 19,6%, superando las previsiones en el cuarto trimestre.
Renta fija
Las TIRes de la deuda soberana corrigen en febrero
Jornada plana en las TIRes de los principales bonos soberanos. Para la Fed ahora se espera un recorte de 25 pb en torno a julio y otro en torno a octubre, mientras que para el BCE se estima que recortará 25 pb en tres reuniones hasta septiembre.
Así, la TIR del Bund a 10 años ha descendido 1 pb a 2,41% y el Treasury a 10 años cae 1 pb hasta un 4,25%.
Materias primas y divisas
Caída en el precio del petróleo
El barril de Brent lleva desde 2021 moviéndose entre 71 y 80$ y en el mes de febrero ha retrocedido ante la menor demanda (especialmente de China), a pesar de la incertidumbre en torno a los suministros de Rusia, Kazajstán y la alianza OPEP+ (que además está considerando retrasar los aumentos mensuales de la oferta) e incluso a pesar de las sanciones del G7 a las exportaciones de petróleo ruso.
Noticias empresariales
IAG
La compañía matriz de Iberia y British Airways aumentó sus ingresos un 9%, impulsados por el crecimiento en pasajeros y carga, especialmente en las rutas del Atlántico Norte; y el beneficio de explotación ajustado subió un 26,7%, alcanzando 4.443 millones de euros. La dirección espera mantener estos buenos resultados y ha anunciado un programa de recompra de acciones de 1.000 millones de euros, equivalente al 5% de su capitalización de mercado, además de un dividendo de 0,06 €/acc.
El grupo quiere expandir su red, con Iberia desarrollando rutas a Norteamérica con el Airbus A321XLR y Vueling ampliando sus rutas en Europa con nuevos aviones. Además, el grupo reafirma su compromiso con la sostenibilidad, buscando cero emisiones netas para 2050 e invirtiendo en SAF. Tras la subida del viernes, la acción acumula una rentabilidad total del 142% desde 2023.
Principales indicadores macroeconómicos del día
Ventas minoristas de Japón
Según la lectura del Ministerio de Economía, Comercio e Industria de Japón, en enero las ventas minoristas repuntaron un 3,9% en términos interanuales (vs. 3,5% en diciembre). Este dato representa su mayor aumento desde junio de 2024, lo que apunta a un incremento del consumo de los hogares japoneses.
Producción industrial de Japón
Según el Ministerio de Economía, Comercio e Industria, en enero la lectura preliminar de la producción industrial de Japón cayó a un ritmo mensual de un 1,1%, tras una caída de un 0,2% en diciembre.
IPC de Francia
Según la lectura preliminar del INSEE, en febrero la tasa de variación interanual del IPC general de Francia se moderó significativamente 0,9 pp hasta un 0,8% (vs. 1,7% en enero)..
PIB de Francia
La lectura final de la contabilidad nacional de Francia (INSEE) ha reflejado un ligero descenso del PIB de un 0,1% intertrimestral en el 4T de 2024, coincidiendo con lo estimado anteriormente, y 0,5 pp inferior al registrado en el 3T. En términos anuales, ha registrado un aumento de un 0,6% (vs. 1,2% anteriormente). Entre los factores que habrían explicado retroceso de la actividad en términos trimestrales destaca la desaceleración de la actividad una vez pasado el efecto positivo de los Juegos Olímpicos de París, que habrían impulsado el crecimiento el trimestre anterior. Adicionalmente, se produjo una moderación del consumo de los hogares (+0,3% tras +0,6%), acompañado de una disminución de la demanda de servicios (-0,1% vs. 0,8% el trimestre anterior)
Tasa de desempleo de Alemania
Según Destatis, el número de personas ocupadas en febrero residiendo en Alemania descendido ligeramente un 0,1% en términos interanuales, es decir 37.000 personas respecto a mismo mes de 2023. Así, la tasa de desempleo se mantuvo en un 6,2% con respecto a enero.
Balanza por cuenta corriente de España
Según el Banco de España, el saldo de la balanza por cuenta corriente de nuestro país mejoró durante el mes de diciembre, con un ligero aumento del superávit hasta 1.300 millones de € (vs. 1,260 millones de € en noviembre).
IPC de Italia
Según la lectura preliminar de Istat, en febrero, la tasa de variación interanual del IPC general de Italia se situó en un 1,7%, 0,2pp más que en el mes anterior. Por su parte, en términos mensuales el IPC general moderó su ritmo de avance a un 0,2% (vs. 0,6% en enero).
PIB de India
La lectura final del PIB de India ha reflejado un ligero aumento del PIB de un 6,2% interanual en el 4T de 2024, lo que supone un incremento de 0,8 pp respecto al 3T. Adicionalmente, el ritmo de crecimiento económico esperado para el año fiscal 2024-2025 alcanza un 6,5% anual.
IPC de Alemania
Según la lectura preliminar de Destatis, en febrero, la tasa de variación interanual del IPC general se ha mantenido en un 2,3% por 2º mes consecutivo, en línea con lo estimado por el consenso de los analistas. En términos mensuales creció un 0,4% respecto al mes pasado (vs. -0,2% en el mes de enero).
PCE en EEUU
En enero, el índice de precios de gasto personal en EEUU (PCE) creció nuevamente un 0,3% mensual (vs. 0,3% en el mes de diciembre), en línea con lo estimado por el consenso de analistas.A su vez, en términos interanuales su tasa se moderó a un 2,5% respecto al mismo periodo en el año anterior (vs. 2,6% en diciembre). Paralelamente, el avance mensual del PCE subyacente (excluyendo energía y alimentos) fue de un 0,3% (vs. 0,2% en el mes anterior). Por su parte, el aumento interanual de la tasa del PCE subyacente se sitúo en un 2,6% (vs. 2,9% en el mes anterior).
