El IBEX 35 cierra con una subida del 0,6%, el FTSE 100 es el índice que más ha ascendido en Europa con un 1,4% ante la subida del sector de materiales. Por su parte, el Euro Stoxx 50 ha avanzado un 0,8% y acumula una rentabilidad total a 5 años de 58%, solo superado por el FTSE MIB italiano con 84%. El índice Stoxx 600 ha subido un 0,7%, marcando su mejor semana desde septiembre.
En la región Asia-Pacífico, el Hang Seng hongkonés ha registrado la mayor revalorización (0,3%), al conocerse que la economía china creció un 5% en 2024, por encima de la estimación de 4,9%. No obstante, el crecimiento vino de la mano de las exportaciones que ahora se enfrentarán a los aranceles estadounidenses. Además, el Gobierno ha prometido aplicar nuevas medidas de relajación monetaria y un mayor gasto público para sostener la economía.
Claves de la sesión
Aumento del optimismo ante una serie de factores
Los inversores han aumentado el optimismo durante la semana sobre las perspectivas de recortes de tipos de interés y sobre la posibilidad de que el nuevo Gobierno estadounidense implemente aumentos graduales en los aranceles, lo que contendría la inflación. Por otro lado, el comienzo de la temporada de resultados ha comenzado con buen tono, especialmente en el sector financiero de EEUU.
El primer ministro israelí, Benjamín Netanyahu, ha comentado que se ha ultimado un acuerdo con Hamás para detener la guerra en Gaza, que podría comenzar el domingo.
Hoy ha destacado Avolta, que ha subido un 10%, su mayor intradía desde julio de 2022, ya que el mayor operador mundial de tiendas libres de impuestos va a realizar una recompra de acciones por valor de 200 millones de francos suizos, demostrando su estabilidad financiera.
Renta fija
Las TIRes de la deuda soberana europea siguen corrigiendo
Jornada de ligeras caídas en las TIRes de los principales bonos soberanos, ante el aumento en la confianza de los inversores en que la Reserva Federal realice un recorte de tipos de 25 pb entre junio y septiembre.
Así, la TIR del Bund a 10 años ha descendido 1 pb a 2,53% y la referencia española 1 pb a un 3,17%. El Treasury a 10 años sube 1 pb hasta un 4,62%.
Materias primas y divisas
El barril del Brent se mantiene en torno a 80 dólares
El barril de Brent sostiene su alto nivel tras las nuevas sanciones a Rusia, mientras que el oro ha sobrepasado de nuevo los 2.700 $/oz con el recorte los tipos a largo plazo. El gigante del transporte de contenedores Maersk ha señalado que sigue cauteloso ante cualquier retorno al transporte marítimo a través del Mar Rojo
Noticias empresariales
Stellantis
El grupo de automoción con marcas como Fiat, Citroën, Chrysler o Jeep, entregó 9% menos vehículos en el cuarto trimestre de 2024, gracias a la reducción del exceso de inventario en Estados Unidos que ha pesado en la cotización durante el último año. En Norteamérica el descenso fue de un 28%, donde el grupo ha intensificado las ofertas que ofrecer en los concesionarios con excedente de vehículos antiguos, pero que terminaron con el cierre de año, para en 2025 empezar a colocar los nuevos modelos de Jeep, Ram y Dodge.
En Europa, las entregas cayeron un 6% interanual (frente a -17% interanual en el tercer trimestre) hasta 693.000 vehículos y a nivel global hasta 1.395.000 vehículos. La dirección dio una guía en septiembre de margen operativo para 2024 de 5,5% a 7% y aunque para 2025 tenga un mejor punto de partida, la situación del sector a corto plazo podría suponer un margen operativo aún más bajo.
Principales indicadores macroeconómicos del día
PIB de China
Según la Oficina Nacional de Estadística de China, en el 4T de 2024, el PIB en términos interanuales mostró un incremento de un 5,4% (vs. 4,6% en el 3T de 2024), un dato por encima de la estimación del consenso de analistas de un 5,0%. Este crecimiento fue impulsado notablemente por las medidas de estímulo implementadas por Pekín, y el impulso del comercio exterior.
Por su parte, en términos intertrimestrales mostró una aceleración del ritmo de avance del PIB de un 1,6% (vs. 1,3% en el trimestre anterior), de acuerdo con las expectativas del consenso de analistas.
En cuanto a los datos del PIB anual, China logró alcanzar su objetivo de un 5,0%, moderando su ritmo de avance en comparación con un 5,2% registrado en 2023.
Producción industrial de China
En diciembre, en China, la producción industrial mostró un significativo incremento en la actividad de un 6,2% interanual (vs. 5,4% en noviembre), un dato positivo influenciado principalmente por el buen desempeño de las exportaciones, mientras la demanda interna mejoró ligeramente.
Ventas minoristas de China
Según la Oficina Nacional de Estadística de China, en diciembre, las ventas minoristas se situaron en 3,7% en términos interanuales (vs. 3,0% en el mes de octubre), un dato por encima de lo proyectado por el consenso de analistas de un 3,5%.
Tasa de desempleo de China
Según la Oficina Nacional de Estadística, la tasa de desempleo de China se situó en un 5,1% de la población activa, es decir, 0,1 pp mayor que la del mes de noviembre y de lo estimado por el consenso de analistas (5,0%).
Ventas minoristas de Reino Unido
De acuerdo con la Oficina Nacional de Reino Unido, en diciembre, las ventas minoristas mostraron un incremento de un 3,6% interanual, por debajo de lo esperado por el consenso de analistas (4,2%). En términos mensuales, las ventas minoristas disminuyeron un 0,3% (vs. 0,1% en noviembre).
Balanza por cuenta corriente de la Eurozona
Según el Banco Central Europeo, en noviembre, la balanza por cuenta corriente registró en la Eurozona un superávit de 27.000 millones de € (vs. 30.000 millones de € en octubre), por debajo de las estimaciones del consenso de mercado (28.000 millones de €).
IPC de la Eurozona
Según la lectura final de Eurostat, en diciembre la tasa de variación interanual del IPC general de la Eurozona se sitúo en un 2,4% (vs. 2,2% en octubre), su mayor registro desde julio. Este avance de la inflación interanual estuvo impulsado principalmente por la contribución de los servicios (+1,78pp), seguidos de los alimentos, alcohol y tabaco (+0,51pp), los bienes industriales no energéticos (+0,13 pp) y la energía (+0,01 pp).
En una coyuntura en la que en términos mensuales los precios crecieron un 0,4%, frente a su caída de un 0,3% en noviembre. Ante esta evolución, la tasa de inflación subyacente (excluyendo alimentos y energía), se mantuvo en un 2,7% interanual por 4º mes consecutivo.
Producción industrial en EEUU
En diciembre, la producción industrial en EEUU mostró un repunte de la actividad en términos mensuales de un 0,9% (vs. 0,2% en noviembre), influenciado principalmente por el incremento de la actividad en la producción de aeronaves tras las huelgas. Por su parte, en términos interanuales la producción creció un 0,5% (vs. -0,9% en noviembre), constatando nuevamente el dinamismo de la economía estadounidense.
