Así, la lectura definitiva de Eurostat de la inflación general en la zona monetaria europea ha mostrado una ligera corrección respecto al dato preliminar (-0,1 pp) situando la tasa en un 5,2% interanual en agosto (vs. 5,3% anterior). No obstante, la segunda lectura ha confirmado que la tasa de inflación subyacente se mantuvo estable respecto al mes anterior en un 5,3% interanual. Por otro lado, en sus perspectivas provisionales de septiembre, la OCDE ha proyectado que la tasa de inflación general de la Eurozona se sitúe en un 5,2% interanual promedio en 2023 y en un 3,0% en 2024,
En EEUU, la sesión muestra caídas (a cierre de sesión europea) lideradas por los valores tecnológicos ante el repunte de la rentabilidad de los bonos, con los inversores a la espera de la decisión que pueda tomar mañana la Fed en su reunión de política monetaria, y donde según la OCDE, la tasa inflación general alcanzará un 3,8% en promedio 2023 y se moderará a un 2,6% en el próximo año.
En la región Asia-Pacífico, los índices han tenido un comportamiento negativo en general. En China, la atención sigue en el sector inmobiliario, donde las promotoras Country Garden y Sunac han conseguido acuerdos de deuda con sus acreedores, en medio de la incertidumbre sobre la recuperación de las ventas de viviendas, y con una situación económica débil que se observa en el yuan, en mínimos de 16 años. Así, el Hang Seng hongkonés ha subido un 0,37% y el Shanghai Composite se ha mantenido plano, a pesar de la caída en los valores inmobiliarios y tecnológicos. En Japón, el Nikkei 225 japonés ha caído un 0,80%, en gran medida lastrado por las empresas tecnológicas a la espera de la decisión de la Fed.
En este contexto, el Eurostoxx 50 ha caído un 0,1% y el IBEX 35 ha superado la barrera de 9.500 puntos (+0,5%), impulsado por las empresas cíclicas. La empresa alemana de turismo TUI, ha reiterado un significativo incremento del Ebit para 2023, ya que las reservas han seguido mostrando alta demanda, sobre todo a final de verano. Por su parte, la compañía minorista británica Kingfisher (Castorama, Brico Depot) registraba pérdidas superiores al 10% tras publicar sus resultados semestrales, recortando un 7% el guidance para 2024 de beneficios antes de impuestos.
Por su parte, los índices estadounidenses registran retrocesos de alrededor de un 1% al cierre de la sesión europea.
Renta fija
Sesión de aumentos generalizados en las Tires de los bonos soberanos, el día previo a la decisión de la Reserva Federal, con la subida del precio del petróleo reforzando las especulaciones de que los tipos de interés se mantendrán más altos durante más tiempo para evitar un repunte de la inflación y, a su vez, con una lectura de la inflación canadiense por encima de lo previsto. Por su parte, el BoE (Banco de Inglaterra) celebra su reunión el jueves, en la que se espera que vuelva a subir los tipos de interés 25 pb por última vez, ya que el débil momento económico limita el espacio a subidas adicionales subidas futuras.
En este entorno, las TIRes de los principales bonos de la Eurozona han cerrado hoy con ligeras variaciones. El bono de referencia en Europa, el Bund (bono a 10 años de Alemania) ha experimentado un ascenso de 3 pb hasta un 2,73%, la referencia española de 2 pb a 3,79% y el Treasury sube 4 pb hasta 4,34%.
Materias primas y divisas
Jornada de ascensos en los precios del petróleo, por cuarta sesión consecutiva, ante la debilidad de la producción de esquisto en EEUU, que aumenta la preocupación por el déficit de oferta tras los recortes de producción anunciados recientemente por Arabia Saudí y Rusia. El sentimiento alcista latente también se ha visto respaldado por el informe de ayer de productividad de perforación de la Agencia de la Energía de la Administración de EEUU (EIA), que prevé un pico de producción de crudo estadounidense en julio y un pequeño descenso hasta octubre, con lo que la producción volvería al nivel de mayo de 2023.
Empresarial
Vinci
La empresa francesa en el top mundial de infraestructuras ha publicado sus cifras de agosto, mostrando un aumento en el tráfico de pasajeros de sus aeropuertos de 21,1% interanual y de 31% en el acumulado del año. Sin embargo, el tráfico de sus autopistas se ha reducido un 1,4% en lo que va de año.
Por otro lado, Vinci compró la división industrial de ACS, Cobra, por 4.900 millones y ambas formaron una alianza de renovables donde la empresa francesa controla el 51%. La venta incluía un importe variable (earn out) de hasta 600 millones de euros basado en 20 millones por cada medio gigavatio (GW) desarrollado por la actividad industrial vendida. En este sentido la alianza impulsa 500 MW en renovables y Vinci ha realizado el primer pago variable a ACS, de 20 millones.
Datos macroeconómicos
Inflación en la Eurozona
En agosto, según Eurostat, la tasa de inflación general armonizada de la Eurozona retrocedió respecto a la estimación preliminar 0,1 pp hasta un 5,2% interanual. Por su parte, la tasa de inflación subyacente (excluyendo energía y alimentos frescos) retrocedió 0,4 pp a un 6,2% interanual, al mismo tiempo que la tasa sin incluir energía, alimentos, bebidas alcohólicas y tabaco se moderó 0,2 pp hasta un 5,3%. Entre sus Estados miembros, Bélgica (+2,4%) y España (+2,4%) continuaron registrando las menores tasas de inflación general armonizada.
Permisos y nueva construcción en EEUU
En EEUU, en agosto el número de permisos de construcción de obra nueva se situó en 1,54 millones, un 6,9% por encima de su nivel del mes anterior. Por su parte, la construcción de obra nueva cayó un 11,3% respecto a julio hasta 1,28 millones.
