En efecto, la extraordinaria rentabilidad del Nasdaq Composite desde comienzos de año se ha enfriado hoy tras las cifras presentadas ayer por la noche por Netflix y Tesla. La primera logró hacer crecer su base de suscriptores en 5,9 millones de usuarios, por encima de las expectativas del mercado, pero sus ingresos se situaron por debajo de lo esperado.
Por otro lado, Tesla batió su récord de entregas de coches en el segundo trimestre, aumentó su beneficio un 20% respecto al mismo periodo del año pasado hasta 2.703 millones de dólares y aumentó sus ingresos un 47%. Todo ello a costa de sacrificar margen, que se sitúa en un 18,2% (mínimos de 4 años) tras una bajada de precios significativa que previsiblemente continuará en el corto plazo como así ha comunicado su CEO, Elon Musk, en la presentación de resultados. Todo ello ha lastrado al Nasdaq y a los sectores de tecnología, consumo discrecional y comunicaciones que hasta ahora habían mostrado una evolución muy favorable.
Paralelamente, continúan las tensiones entre Ucrania y Rusia en una coyuntura en la que se siguen poniendo de manifiesto las incertidumbres sobre la evolución de los precios de los alimentos ante la decisión de Rusia de suspender el acuerdo para exportar grano a través del mar negro desde puertos ucranianos. El conflicto continúa escalando, y ha derivado ya en bombardeos rusos que han destruido 60.000 toneladas de cereales y trigo en Ucrania, además de infraestructura crucial que dañará su producción y podría provocar una crisis alimentaria global, según el ministerio Agricultura de Ucrania.
En la región Asia-Pacífico, los índices han tenido un comportamiento mixto. China ha mantenido esta madrugada su tasa preferencial de préstamo a un año, utilizada para préstamos corporativos y domésticos. En este sentido, continúa se mantuvo sin cambios en el 3,55%.
En este contexto, el Eurostoxx 50 ha subido un 0,3%. En España, el IBEX 35 se mantiene por encima de 9.500 puntos y los índices estadounidenses registran avances de alrededor de un 0,5%.
Renta fija
Sesión de ligeras variaciones al alza en las Tires de los bonos soberanos, con la atención de los inversores en las reuniones de la Fed y del BCE de la próxima semana. Por otro lado, ha destacado la noticia del banco central de Turquía, que ha elevado su tasa de interés en 250 pb hasta el 17,5%, por debajo de las previsiones de los analistas de 500 pb.
El bono de referencia en Europa, el Bund (bono a 10 años de Alemania) ha experimentado un ascenso de 5 pb hasta un 2,48%, la referencia española de 4 pb a 3,48% y el Treasury sube 10 pb hasta 3,85%.
Materias primas y divisas
El precio del petróleo se situó por debajo de 80 $ el barril cayendo hoy por las incertidumbres sobre las perspectivas a corto plazo de demanda en China. No obstante, los precios del crudo continúan consolidando ese nivel, apoyado en una menor oferta y una demanda más elevada en EEUU debido al comienzo de la época estival.
Paralelamente Venezuela planea aumentar la producción de petróleo a más de 1 millón de barriles por día para finales de 2023. Los datos de la OPEP muestran que la producción de petróleo de Venezuela en junio fue de 767.000 barriles por día.
Empresarial
IBM
Su facturación en el 2T de 2023 fue de 15.475 millones de $, un 0,4% inferior a la registrada en el mismo periodo del año anterior. Por segmentos, destaca el crecimiento de software, que registró unos ingresos de 6.608 millones de $ (+7,2% y +7,5% a moneda constante interanual). Por su parte, el servicio de plataforma híbrida y de soluciones poseen unos crecimientos de alrededor del +6% (+7% sin impacto divisa) y suponen aproximadamente un 75% de los ingresos generados por este segmento. Entre ellos, destaca el papel del servicio en la nube de Red Hat con un crecimiento de un +11%. Por último, la compañía mantiene un crecimiento de los ingresos del 3% al 5% y una estimación de un flujo de caja libre consolidado superior a 10.000 millones de $ en 2023, 1.000 millones por encima de lo que generó en 2022.
Datos macroeconómicos
Índice de Confianza del Consumidor en la Eurozona
En junio, el indicador de Confianza del Consumidor de la Comisión Europea (ESI) de la Eurozona ha descendido respecto al mes anterior 1,1 puntos hasta situarse en 95,3 puntos, lastrado por el menor sentimiento económico de la industria, la construcción y los servicios.
Revisión del PIB de la Eurozona en el 1T
Según la revisión realizada por Eurostat, entre los meses de enero y marzo la producción de la Eurozona se estancó respecto a 4T de 2022 (0,0% vs. -0,1% trimestral en el 4T), evitando de esta forma el escenario de recesión técnica.
Una revisión al alza explicada por la menor contracción del PIB de Irlanda en el 1T de un 2,8% trimestral, frente a la proyectada de un 4,8% anteriormente.
Índice de precios al productor en Alemania
En junio, según Destatis, el índice de precios de producción industrial (IPP) en Alemania aumentó un 0,1% en términos interanuales (vs. 1,0% el mes anterior). A pesar de esta nueva significativa moderación, se observó una subida del coste de los bienes de capital de un 6,3% interanual y de un 0,2% respecto al mes de mayo.
En un contexto en el que el índice general cayó en términos mensuales un 0,3%, tras el desplome de un 1,4% en mayo.
Nuevas peticiones de prestación por desempleo EEUU
En la semana finalizada el 15 de julio, las nuevas peticiones de prestación de desempleo (ajustada estacionalmente) en EEUU alcanzaron 228.000, registrando un nuevo descenso en este caso de 9.000 peticiones respecto a la cifra anterior. Una lectura que ha superado las expectativas del consenso del mercado, que esperaba un incremento semanal de 242.000 peticiones.
Índice de Manufacturas de la Fed de Filadelfia
En julio, el índice de la actividad del sector manufacturero, elaborado por la Fed de Filadelfia, se mantuvo prácticamente estable al situarse en -13,5 puntos (vs. -13,7 puntos mes anterior) tras haber alcanzado su mínimo de tres años el pasado mes de abril (-31,3 puntos). De esta forma, el indicador ha mostrado una evolución peor a la esperada por el consenso del mercado ( -10 puntos).
Entre sus componentes, las órdenes de pedidos registraron un nuevo retroceso (-15,9 vs -11,0), al mismo tiempo que también se contrajeron significativamente los envíos respecto a junio (-12,5 vs. 9,9). Por su parte, el empleo retrocedió ligeramente a -1 puntos frente a -0,4 el mes anterior.
Venta de viviendas de segunda mano en EEUU
En junio, las ventas de vivienda de segunda mano en EEUU se contrajeron un 3,3% respecto al mes anterior (vs. 0,2% en mayo). Así, se vendieron 4,16 millones de viviendas, a un precio medio de 410.000 $que representa su segundo máximo desde 1999.