Ha destacado la evolución del Hang Seng de Hong Kong al repuntar por encima del 1,0%. Por su parte, los índices de Wall Street, a cierre de sesión europea, registran avances generalizados.
Claves de la sesión
El informe de empleo mensual de EEUU determina la sesión
Las bolsas han logrado rebotar tras las caídas generalizadas de las bolsas europeas durante la mayor parte de la sesión ante la publicación del informe mensual de empleo de EEUU. El informe de septiembre ha confirmado la resiliencia del mercado laboral mostrada por la encuesta JOLTs y por la evolución de las peticiones de subsidio por desempleo, señalando un nuevo acelerón de las nóminas no agrícolas. Así, los inversores, que habían comenzado la sesión cautos, predominando incluso las compras ante la mejora de las órdenes de pedidos de fábrica en Alemania y la mejora de la balanza comercial de Francia respecto a las estimaciones, han perdido apetito por los activos de riesgo.
De esta manera, los mercados, que habían empezado a descontar un adelantamiento del proceso de flexibilización monetaria de los bancos centrales, plantean ahora la posibilidad de nuevas subidas de tipos de interés de la Fed y el BCE antes de 2024, a la espera de nuevos indicadores macroeconómicos y resultados empresariales (la semana que viene publican alguna de las principales entidades financieras de EEUU).
Renta fija
La fortaleza del mercado laboral de EEUU impulsa las rentabilidades
Unas perspectivas de tipos de interés en niveles restrictivos durante un periodo de tiempo más prolongado que ha impulsado las TIRes de los bonos soberanos, especialmente del Treasury y el Gilt. En la Eurozona, los bonos de menor duración apenas han registrado variaciones, mientras que la rentabilidad de los bonos a 10 años ha repuntado, contribuyendo a normalizar levemente las curvas de rentabilidad, si bien la alemana aún continúa invertida.
En este contexto, la TIR el bono de referencia en Europa, el Bund (bono a 10 años de Alemania) ha experimentado un avance de 1 pb hasta el 2,88%, igual que la referencia española hasta un 4,00%.
Por su parte, la yield del Treasury avanza 5 pb hasta 4,76%.
Materias primas y divisas
Repunte del precio del petróleo a pesar de los temores respecto a la demanda
Avances de los precios del petróleo a pesar del encarecimiento del euro y a pesar de los temores de los inversores a que la fortaleza del mercado laboral en EEUU postergue el inicio del proceso de flexibilización de la política monetaria de la Fed, limitando la demanda de crudo. Paralelamente, Rusia ha anunciado que levanta parcialmente la prohibición de exportar diésel.
El oro continúa repunta un 0,7%, superando la barrera de 1.830 $.
Noticias empresariales
Petroleras
Repsol ha obtenido en el 3T un margen de refino en España de 13,5 $/bbl (por barril), frente a 6,4 en el 2T y 12,7 en el 3T 2022, con una producción de 595.000 barriles al día, un avance de 8,4% interanual. Por su parte, Shell ha comentado que sus ganancias por comercio de gas se recuperaron en el 3T, aunque siguen muy por debajo de los beneficios extraordinarios de 2022 como consecuencia de la invasión rusa a Ucrania. Aun así, el apetito europeo por el GNL (Gas Natural Licuado) sigue siendo elevado, lo que le permite aumentar sus márgenes. Por otro lado, Exxon pretende adquirir Pioneer Natural Resources (centrada en el esquisto), en su mayor operación desde 1999, que le convertiría en el principal productor de la cuenca petrolífera más prolífica de EEUU.
Principales indicadores macroeconómicos del día
Balanza comercial de Francia
En agosto, las exportaciones de Francia se redujeron respecto al mes anterior de 52,6 mil millones de € a 50,8 mil millones. Por su parte, las importaciones retrocedieron de 60,7 mil millones de € a 59,0 mil millones. De esta manera, la balanza comercial registró un déficit de 8,2 mil millones de € en agosto (vs. -8,1 mil millones en julio).
Ventas minoristas en Italia
En agosto, el comercio minorista en Italia disminuyó un 0,4% mensual tras haberse incrementado un 0,4% mensual en julio. En términos interanuales, el valor de las ventas moderó su avance a un 2,4% respecto a su tasa del mes anterior (vs. 2,8% anterior).
Informe mensual de empleo de EEUU
La economía estadounidense generó 336.000 nuevos puestos de trabajo no agrícolas durante el pasado mes de septiembre, una cifra superior a los 227.000 nuevos empleos creados en agosto, y por encima de las expectativas del mercado, que apuntaba a la creación de unos 160.000 nuevos empleos. La tasa de paro se mantuvo en el 3,8% y los salarios se moderaron 0,1 pp a un 4,2% interanual.
