· Industria y Materiales lideraron los avances con repuntes superiores al 1%. Entre los subsectores de consumo destacaron viajes & ocio, gracias a la caída del crudo, y alimentación, un sector sensible a las expectativas de inflación.
· El Stoxx 600 repuntó un 0,1% y se sitúa a cerca de un 1% de sus máximos históricos. Destacó la subida del CAC 40 francés de un 0,3% que, sin embargo, es el índice europeo con peor comportamiento en agosto por la debilidad del sector de lujo tras los resultados del 2T y nuevas tensiones políticas.
· Las bolsas asiáticas avanzaron por segunda sesión consecutiva, con el MSCI Asia-Pacífico repuntando un 0,8%, impulsadas principalmente por los semiconductores ante las expectativas por los resultados de Nvidia. Samsung y TSMC lideraron las subidas, con avances destacados en Taiwán (+1,5%), Corea (+1%) y Japón (+0,6%); China también tuvo una sesión positiva, con el CSI 300 subiendo un 0,9% y el Hang Seng un 0,6%.
Claves de la sesión
Indefinición en Wall Street a la espera de los resultados de Nvidia
· Irán y Omán avanzan hacia una reapertura parcial del Estrecho de Ormuz, prácticamente cerrado desde marzo y por el que anteriormente transitaba alrededor del 20% del petróleo y GNL mundial. Ambos países negocian un marco provisional que contempla la creación de un corredor marítimo conjunto temporal y operaciones de desminado para restablecer una navegación segura, mientras trabajan en un acuerdo permanente que definiría la gestión del estrecho, el control del tráfico y los servicios de seguridad.
· Al cierre de la sesión europea el S&P 500 cotiza con escasas variaciones mientras el Nasdaq cede un 0,3% por recortes en los semiconductores a la espera de los resultados de Nvidia tras el cierre.
Renta fija
Ligero aumento de las TIRes tras los recientes descensos
· Las rentabilidades soberanas repuntaron ligeramente tras los descensos de los últimos días. En ausencia de nuevas referencias el mercado está a la espera del simposio de Jackson Hole donde el presidente Kevin Warsh podría abordar su estrategia para reconducir la inflación hacia el objetivo del 2%. La TIR del Treasury a 10 años repuntó 3 pb al 4,66%. En Europa, la TIR del Bund alemán a 10 años aumentó 3 pb hasta el 3,23%.
Materias primas y divisas
El Brent modera su descenso al cierre
· El Brent bajó por tercera sesión consecutiva situándose en 88,4 $/barril. Por su parte, el oro ha cedido un 1,0%, pero se mantiene por encima de la cota de 4.600 $/onza tras rebotar en torno a un 15% en lo que va de mes.
· El EUR/USD cedió un 0,2% hasta 1,165.
Noticia empresarial
Deutsche Bank
· Deutsche Bank ha liderado hoy los avances del Euro Stoxx 50 con un repunte de un 4,1% a nuevos máximos desde 2011. El banco de inversión alemán comunicó que está acelerando la adopción de IA en colaboración con Google Cloud, con el objetivo de aumentar ingresos y mejorar la eficiencia. El banco ha participado en el diseño de Gemini Enterprise for Financial Services, una plataforma que incorpora agentes de IA capaces de ejecutar tareas de forma autónoma, especialmente en áreas como evaluación del riesgo de crédito y monitorización de carteras.
El aspecto más relevante es que Deutsche afirma estar viendo ya un impacto económico tangible: la IA habría contribuido al crecimiento de la cartera de préstamos de Corporate Bank y, al mismo tiempo, a mejorar su perfil de riesgo, además de generar ganancias de productividad superiores a las inicialmente previstas. Para Google, el acuerdo también es estratégico, ya que refuerza su apuesta por el sector financiero como vía para monetizar las fuertes inversiones realizadas en IA y Google Cloud.
Principales indicadores macroeconómicos del día
Solicitudes semanales de hipotecas de EEUU
· En la semana finalizada el pasado 21 de agosto, las solicitudes semanales de hipotecas en EEUU disminuyeron un 1,0%, tras descender un 0,4% la semana anterior. Por su parte, el tipo de interés hipotecario a 30 años se mantuvo prácticamente sin cambios en un 6,78% (vs. 6,77% semana anterior).
PIB de EEUU
· Según la BEA, en la segunda lectura del 2T de 2026, la actividad económica de EEUU desaceleró ligeramente su ritmo de crecimiento a un 0,4% trimestral (vs. 0,5% 1T 2026). Paralelamente, entre los meses de abril y junio de este año, la tasa de variación del PIB de la primera potencia mundial se ralentizó a un 2,1% interanual (vs. 2,7% 1T 2026). Por su parte, en términos anualizados el ritmo de avance del PIB se moderó a un 1,5%, frente a un 2,1% del trimestre anterior, en línea con lo estimado por el consenso de analistas. Esta desaceleración estuvo explicada principalmente por la caída del gasto público (-1,0% anualizado vs. 4,4% 1T 2026), la moderación del crecimiento de la formación bruta de capital fijo (2,7% vs. 7,9% trimestre anterior) y de las exportaciones (4,5% vs. 10,9% 1T 2026), así como por el fuerte avance de las importaciones (12,5% vs. 11,8% trimestre anterior), factores que fueron parcialmente compensados por la aceleración del consumo de los hogares estadounidenses (3,4% anualizado vs. 0,5% 1T 2026).
Índice de precios del gasto en consumo personal en EEUU
· En julio, el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) en EEUU aumentó un 0,2% mensual (vs. -0,1% junio). En términos interanuales, el PCE general mantuvo su ritmo de crecimiento en un 3,7%.
· Por su parte, la variación mensual del PCE subyacente (excluyendo energía y alimentos) repuntó un 0,2% (vs. 0,1% mes anterior). A su vez, la variación interanual del PCE subyacente se mantuvo en un 3,3% por 2º mes consecutivo.
