Hoy, la atención de los inversores ha estado centrada en la intervención de los banqueros centrales en el foro que se está celebrando en Sintra, donde el presidente de la Fed, Jerome Powell, ha señalado que no descartará dos subidas consecutivas, ya que la política monetaria podría no ser aún lo suficientemente restrictiva y pretende enfriar un mercado laboral estadounidense sorprendentemente resistente.
Por su parte, Christine Lagarde, presidenta del BCE, ha comentado que no ven evidencias de que la inflación se vaya a estabilizar y por tanto no se plantean suspender las subidas de tipos. Finalmente, el Gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, ha indicado que la entidad tiene que seguir trabajando contra la inflación y que no prevén actualmente una recesión, en parte gracias a la abrupta caída de los precios de la energía.
En la región Asia-Pacífico, los índices han tenido un comportamiento positivo en general, impulsados por el buen dato en la tarde de ayer de la confianza del consumidor en EEUU. El Nikkei 225 japonés ha subido un 2,02%, acercándose de nuevo al máximo de 33 años, alcanzado hace dos semanas. En China, el índice MNI China Liquidity Condition ha reflejado un nuevo deterioro de las condiciones de liquidez en junio, con un 40% de los traders informando de condiciones más restrictivas, y el índice MNI China Economy Condition se ha situado en 48,7 en junio, por debajo del 53,9 de mayo, lo que supone el cuarto mes consecutivo de descenso, con un tercio de los participantes observando un deterioro de las condiciones económicas. En Hong Kong, las exportaciones han acelerado su contracción en mayo por segundo mes consecutivo y acumula 13 meses en negativo. Así, el Hang Seng hongkonés ha subido solo un 0,12%.
En este contexto, el Eurostoxx 50 ha subido un 0,9% y el IBEX 35 se acerca a la barrera de 9.500 puntos. Por su parte, los índices estadounidenses, al cierre de la sesión europea, registran avances de alrededor de un 0,5%, destacando la caída en General Mills, después de que el productor de alimentos diera una guía anual donde espera que las subidas de precios ya no compensen la desaceleración de las ventas a medida que los compradores, reducen el gasto. Por otro lado, el Gobierno estadounidense ha anunciado que está estudiando nuevas restricciones a las exportaciones de chips de inteligencia artificial a China.
Renta fija
Sesión de caídas generalizadas en las Tires de los bonos soberanos, con los mercados valorando las estimaciones de una elevada inflación y sus implicaciones sobre el proceso de subidas de tipos de interés oficiales. Las apuestas indican que para la próxima subida de 25 pb por parte de la Fed hay un 80% de probabilidad de que sea en julio, y en todo caso un 100% hasta septiembre. Para el BCE, el mercado sigue esperando 2 subidas de 25 pb antes del final de año.
En este entorno, las TIRes de los principales bonos de la Eurozona han cerrado hoy con ligeras variaciones. El bono de referencia en Europa, el Bund (bono a 10 años de Alemania) ha experimentado un descenso de 5 pb hasta un 2,31%, la referencia española de 3 pb a 3,28% y el Treasury cae 3 pb hasta 3,73%.
Materias primas y divisas
Jornada de ascensos en los precios del petróleo en un entorno marcado por los riesgos de una recesión mundial y del endurecimiento de la política monetaria, que puede reducir su demanda. Desde hace un año, la cotización del petróleo ha caído un 40%. Los niveles de existencias han aumentado significativamente en el contexto de la resistencia de los suministros de Rusia, un repunte menor de la demanda en China, y el aumento de los envíos de dos exportadores claves de la OPEP, Irán y Venezuela, a pesar de que la organización ha abogado por los recortes de la oferta en el primer semestre. En la misma línea, el índice de referencia en Europa, el gas natural medido a través del Dutch TTF a 1 mes ha caído más de un 70% en un año.
Empresarial
Nvidia
La empresa estadounidense de microchips ha sufrido una caída en su cotización, debido a la noticia procedente de Washington sobre restricciones en la venta de microchips potentes a China utilizados para la IA, lo que afectaría al primer mercado mundial de semiconductores, país donde Nvidia obtiene una quinta parte de sus ingresos. En este sentido, EEUU está sopesando la posibilidad de ampliar las restricciones a los nuevos microchips menos potentes de Nvidia que puede vender a países que considera preocupantes, como China, por sus ambiciones tecnológicas en IA para avances militares y científicos.
Datos macroeconómicos
Ventas minoristas en España
El Índice de Comercio al por Menor registró en mayo un repunte del 6,0% interanual (vs. 5,7% en abril). El índice general sin incluir estaciones de servicio y corregido de efectos estacionales y de calendario mostró una variación interanual del 6,6% en mayo. Por tipo de producto, la alimentación subió un 0,8% y resto bajó un 0,2%.
Confianza del consumidor GFK en Alemania
Según GFK, la confianza del consumidor de Alemania se prevé que empeore ligeramente en julio. Así, continuará en niveles históricamente bajos, situándose el indicador general en -25,4 puntos (-1,0 pp respecto a junio).
Inflación en Italia
En junio, según el indicador adelantado de Istat, la inflación general en Italia se moderó en 1,2 pp hasta un 6,4% interanual (vs. 7,6% en el mes anterior), por debajo de lo previsto por el consenso de analistas. En términos mensuales el IPC se mantuvo estable tras repuntar un 0,3% en mayo.
Solicitudes semanales de hipotecas en EEUU
En la semana finalizada el pasado 23 de junio, las peticiones de hipotecas subieron un 3,0% respecto a la anterior (vs. 0,5% anterior). Por su parte, el tipo hipotecario a 30 años repuntó ligeramente hasta un 6,75% (vs. 6,73% la semana anterior).
