En este contexto, el IBEX 35 (-0,4%) cotizaba cerca de los 18.000 puntos con descensos moderados, mientras el EuroStoxx 50 (-0,3%) y el STOXX 600 (+0,2%) se movían alrededor de la estabilidad.
En Asia, la sesión ha tenido un tono mixto. Corea del Sur y Japón han cerrado con fuertes subidas apoyadas por el sector tecnológico, mientras que las bolsas chinas y Hong Kong han terminado en negativo. El mercado sigue muy pendiente de los fabricantes de semiconductores tras los resultados de Nvidia.
Claves de la sesión
El repunte del petróleo enfría el apetito por riesgo
En España, el IBEX 35 se ha mantenido cerca de los 18.000 puntos, con el crudo y las tires limitando el apetito por riesgo. Naturgy ha destacado dentro del selectivo, con una subida cercana al 4%, compensando parte de la presión en otros grandes valores.
En Europa, el tono ha sido más prudente por la energía cara y la expectativa de tipos elevados durante más tiempo. Eutelsat ha sobresalido con fuertes subidas tras el interés generado por la futura salida a Bolsa de SpaceX en las compañías espaciales europeas.
En Estados Unidos, los principales índices se movían con descensos moderados a media sesión europea. La lectura de los resultados de Nvidia fue positiva por cifras y previsiones, pero la reacción bursátil fue contenida por unas expectativas ya muy exigentes en torno a la inteligencia artificial. Al cierre europeo, el S&P 500 caía un 0,4% y el Nasdaq un 0,4%.
Renta fija
Ligeras subidas en los rendimientos de la deuda
Jornada de ligeros repuntes en las tires de los bonos soberanos, especialmente en Estados Unidos, donde el mercado mantiene el foco en la inflación y en el mensaje prudente de la Reserva Federal.
La TIR del Bund alemán a 10 años se situaba en torno al 3,10%, mientras que la rentabilidad del Treasury estadounidense a 10 años rondaba el 4,61% tras subir 3pb. El movimiento refleja un mercado todavía sensible al precio del petróleo y a las expectativas de tipos.
Materias primas y divisas
El Brent repunta y el euro se debilita frente al dólar
El precio del petróleo ha recuperado terreno al diluirse parte del optimismo sobre una solución rápida en Oriente Medio. El Brent se situaba alrededor de los 107,7 dólares por barril y el WTI cerca de los 101,4 dólares.
En metales preciosos, el oro se movía cerca de los 4.511 dólares por onza, mientras que la plata cotizaba en torno a 75,5 dólares. A pesar de la incertidumbre geopolítica, el fortalecimiento del dólar ha limitado el atractivo de estos activos durante la sesión.
En divisas, el EUR/USD retrocedía hacia la zona de 1,159. La moneda única se ha visto presionada por el avance del dólar y por un tono más prudente hacia los activos europeos.
Noticia empresarial
Blackstone / HIP
· Blackstone está sondeando una ampliación de capital de entre 500 y 700 millones de euros en Hotel Investment Partners (HIP), su plataforma hotelera, como paso previo a una posible salida a Bolsa en España mediante una Oferta Pública de Suscripción. La operación valoraría la compañía en torno a 6.000 millones de euros.
· La intención sería utilizar los fondos para seguir creciendo con nuevas adquisiciones hoteleras, no para reducir deuda. HIP es uno de los grandes propietarios hoteleros del sur de Europa y cuenta con activos en España, Portugal, Italia y Grecia.
· La gestora mantiene abierta una vía alternativa: vender directamente su participación a otro inversor. En todo caso, la operación confirma que el sector hotelero sigue atrayendo capital institucional, apoyado por el buen comportamiento del turismo y por el interés de los inversores en activos inmobiliarios ligados a ocio y viajes.
Principales indicadores macroeconómicos del día
PMI compuesto de Japón
· De acuerdo con la lectura preliminar de mayo, el PMI manufacturero de Japón ha disminuido a 54,5 puntos (vs. 55,1 puntos abril). Paralelamente, el PMI servicios ha registrado una contracción de 1,0 puntos hasta 50,0 puntos. Ante esta evolución, el PMI compuesto ha caído hasta 51,1 puntos (vs. 52,2 puntos abril). Una evolución explicada por la moderación del crecimiento de la producción y de los nuevos negocios, así como por la debilidad de los nuevos pedidos. En un contexto económico marcado por el conflicto de Oriente Medio y el significativo repunte de los costes de producción.
PMI compuesto de India
· Según la lectura preliminar de mayo, en India el PMI manufacturero ha caído ligeramente 0,4 puntos a 54,3 puntos. En contraste, el PMI servicios ha registrado una leve mejora hasta 58,9 puntos (vs. 58,8 puntos abril). De esta forma, el PMI compuesto ha disminuido 0,1 puntos hasta 58,1 puntos. Una evolución impulsada por la moderación del ritmo de crecimiento de la actividad del sector manufacturero que no ha sido compensada por el ligero incremento del sector servicios. En este contexto, destaca la moderación de los nuevos negocios, de la producción y de los nuevos pedidos.
PMI compuesto de la Eurozona
· Según la lectura preliminar de la Eurozona, el PMI manufacturero de mayo ha disminuido a 51,4 puntos (vs. 52,2 puntos abril). Paralelamente, el PMI servicios ha caído significativamente 1,2 puntos hasta 46,4 puntos, situándose en su menor nivel desde febrero de 2021. Ante esta evolución, el PMI compuesto ha descendido a su menor registro en 2 años y medio de 47,5 puntos (vs. 48,8 puntos mes anterior). Una tendencia explicada por la caída de la producción, las órdenes de pedidos, el empleo y las exportaciones ante el aumento de las presiones inflacionistas y disrupciones en las cadenas de suministro. Por su parte, la evolución dentro de las principales economías del bloque monetario europeo ha sido heterogénea:
· En Alemania, el PMI manufacturero ha caído a 49,9 puntos (vs. 51,4 puntos abril) ante el debilitamiento de la demanda y el incremento de los costes de producción. Por su parte, el PMI servicios ha repuntado a 47,8 puntos (vs. 46,9 puntos abril). Ante esta mejoría del sector servicios, con una moderación de su ritmo de descenso, el PMI compuesto ha aumentado ligeramente 0,2 puntos hasta 48,6 puntos, manteniéndose en terreno de contracción.
· En Francia, el PMI manufacturero ha descendido notablemente hasta 48,9 puntos (vs. 52,8 puntos mes anterior). A su vez, el PMI servicios ha retrocedido a 42,9 puntos frente a 46,5 puntos de abril, siendo su menor nivel desde noviembre de 2020. Así, el PMI compuesto se ha situado en 43,5 puntos (vs. 47,6 puntos abril).
PMI compuesto de Reino Unido
· Según la lectura preliminar de mayo, el PMI manufacturero de Reino Unido se ha mantenido sin cambios en 53,7 puntos, mientras que el PMI servicios ha caído significativamente hasta 47,9 puntos (vs. 52,7 puntos abril), su menor registro desde enero de 2021. Ante esta evolución, el PMI compuesto ha caído hasta 48,5 puntos (vs. 52,6 puntos abril) por la debilidad de la demanda ante la incertidumbre generada por el conflicto de Oriente Medio. Un contexto que explicó el adelanto de las compras en el sector manufacturero ante el temor a nuevos incrementos de los precios y posibles disrupciones en las cadenas de suministro en los próximos meses.
Balanza por cuenta corriente de la Eurozona
· Según el Banco Central Europeo, en marzo el superávit de la balanza por cuenta corriente de la Eurozona se redujo a 14.854 millones de € (vs. 25.600 millones de € febrero), situándose por debajo de las proyecciones del consenso de analistas (26.300 millones de €).
Solicitudes de prestaciones por desempleo en EEUU
· Las solicitudes de prestaciones por desempleo en EEUU de la semana finalizada el pasado 15 de mayo retrocedieron ligeramente a 209.000 solicitudes (vs. 212.000 solicitudes semana anterior), situándose prácticamente en línea con lo proyectado por el consenso de analistas (210.000).
PMI compuesto en EEUU
· En la lectura preliminar del PMI de EEUU, en mayo el índice de gestores de compra del sector manufacturero ha avanzado 0,8 puntos hasta 55,3 puntos, representando su mayor nivel desde mayo de 2022. Paralelamente, el PMI servicios retrocedió ligeramente 0,1 puntos hasta 50,9 puntos. Ante esta evolución, el PMI compuesto se ha mantenido sin cambios en 51,7 puntos.
Confianza del consumidor de la Eurozona
· Según la Comisión Europea, en la lectura preliminar de mayo, la confianza del consumidor en la Eurozona ha mejorado hasta -19,0 puntos (vs. -20,6 puntos mes anterior), representando una lectura mejor a lo proyectado por el consenso de analistas (-21,0 puntos).
