· A cierre europeo Wall Street mostraba En cambio ciertos avances.
Claves de la sesión
La guerra en Ormuz y incertidumbre sobre fabricantes de semiconductores lastran los mercados
· Las tensiones en Oriente Medio se intensificaron durante el fin de semana, reportándose nuevos ataques aéreos que impulsaron el precio del Brent por encima de los 90 dólares por barril en la apertura, avivando los temores inflacionistas y la aversión al riesgo en Europa.
· Una encuesta publicada por el BCE hoy revela que las empresas europeas afrontaron tipos más altos y condiciones crediticias más estrictas en el segundo trimestre, con especial impacto en las pymes. A la espera además de la reunión del BCE de este jueves, el consenso apunta a una pausa tras la subida de junio, pero se empieza a considerar el riesgo de un endurecimiento adicional si la inflación energética persiste.
· En Reino unido, el nuevo Primer Ministro Andy Burnham, en su primer día en el cargo, señaló que buscará «cualquier flexibilidad» dentro de las reglas fiscales vigentes para financiar inversión. Los gilts a 10 años repuntaron hasta 7 pb, alcanzando el 5,02%, y el FTSE 100 acusó el impacto.
· En estados unidos as acciones de chips (Nvidia, Broadcom) rebotaron con fuerza (+2,3% el índice sectorial) tras caer en territorio bajista la semana pasada. Alphabet subió adicionalmente por informaciones sobre el desarrollo de un nuevo chip de IA propio.
Renta fija
Repuntes generalizados en rentabilidades después del rarry en EEUU
· En renta fija, el repunte generalizado de yields refleja un entorno de ligera aversión al riesgo combinado con presiones inflacionistas derivadas del alza del petróleo.
· La TIR del Treasury estadounidense a 10 años aumento hasta la zona del 4,59%, con una subida cercana a 4 pb. En Europa, el Bund alemán a 10 años subió hasta el 3,15%, subiendo 2 pb mientras que el bono español a 10 años subió hasta el 3,61%, también con un avance cercano a 1 pb.
Materias primas y divisas
El Brent sigue empujado al alza y el oro continúa retrocediendo
· El Brent Supera los 88 dólares por barril y el WTI 82 dólares por barril, sostenido por la escalada del conflicto EE.UU.–Irán y las restricciones al tráfico marítimo en el Estrecho de Ormuz.
· El oro Se mantiene en niveles de 4010 dólares por onza, mientras que la plata aumenta cerca de un 2% hoy hasta 57 dólares por onza.
· En divisas, el EUR/USD se ha movido en torno a 1,142. Perdiendo el euro algo de fortaleza relativa frente la moneda estadounidense.
Noticia empresarial
Alibaba
· La Comisión Europea impuso hoy a AliExpress (Alibaba Group) una multa récord de 550 millones de euros (~629 millones de dólares) por incumplimiento de la normativa de moderación de contenidos de la UE (Digital Services Act), al no evaluar adecuadamente la venta de productos ilegales o falsificados en su plataforma. Es la mayor sanción impuesta hasta la fecha bajo este marco regulatorio. El caso afecta directamente al sector del comercio electrónico global y refuerza la postura de Bruselas en materia de supervisión de grandes plataformas digitales. Las acciones de Alibaba registraron presión a la baja en la sesión asiática como reacción a la noticia.
Principales indicadores macroeconómicos del día
Tasa de préstamo preferencial del PBoC
· El Banco Central de China (PBoC) en su reunión de julio ha decidido mantener sin cambios la tasa de interés de préstamos a 1 año en un 3,0% y la de 5 años en un 3,5%, en línea con las estimaciones del consenso de los analistas.
· · Una postura de cautela adoptada por la autoridad monetaria china en una coyuntura marcada por la ralentización de la actividad económica en el 2T de este año y las renovadas tensiones geopolíticas entre EEUU e Irán.
Índice de Precios de Producción de Alemania
· Según Destatis, en junio, el IPP de Alemania disminuyó un 0,3% mensual (vs. +0,3% mayo), registrando una caída mayor a la estimada por el consenso de analistas (-0,2%).
· · Por su parte, en términos interanuales los precios de producción en Alemania desaceleraron su ritmo de avance hasta un 1,8% (vs. 2,2% mayo). Una tendencia interanual explicada por la caída de los precios de los bienes de consumo no duraderos (-2,2%), a pesar del repunte de los precios de los bienes intermedios (+5,1% interanual), de los bienes de capital (+2,1%), de los bienes duraderos (+1,8%) y de la energía (+0,4%).
