«Cuando miramos las estadísticas del Banco Central Europeo (BCE), nosotros tenemos las hipotecas a tipo fijo las más baratas de Europa, a un coste del 2,6%. La media de la eurozona está en el 3,3%. Estamos dando hipotecas atractivas», ha indicado Gortázar, quien también ha destacado que la nueva producción hipotecaria ha crecido un 12%, frente a un 6% de media del sector. Con todo, el ejecutivo cree que este ritmo de crecimiento se irá moderando debido al desequilibrio entre oferta y demanda.
Según Gortázar, estos porcentajes están por debajo, por ejemplo, del bono del Estado a 10 años o del ‘swap’ a 10 años, porque cree que a la entidad le compensa dar una hipoteca «muy competitiva» a cambio de una relación «más profunda» con los clientes. Por ello, el CEO ha asegurado que seguirán «teniendo hipotecas muy competitivas», con una gran parte de sus hipotecas concedidas a tipo fijo.
«Somos nosotros quienes tenemos que cumplir esos riesgos. Nosotros, como líder del mercado, puede hagamos operaciones que otros no ven nosotros si lo hagamos, pero va caso por caso. El mercado es el que manda. Lo que hay es mucha competitividad, la más alta de Europa. Vamos a seguir por la misma línea», ha añadido.
No obstante, el ejecutivo ha alertado que la subida de los tipos de interés prevista por el mercado, los productos financieros «irán siguiendo» estas alzas del precio del dinero. Cabe señalar que los analistas creen que el BCE no subirá los tipos en el corto plazo pese al repunte de la inflación, pero dejará la puerta abierta a realizarlas a partir de verano.
Las palabras de Gortázar contrastan con las de Gloria Ortiz, su homóloga en Bankinter, quien reconoció que la entidad naranja será «muy selectiva» mientras las hipotecas «no estén en precios razonables», al considerar que los tipos, sobre todo los de las firmadas a tipo fijo, han bajado porque los bancos han querido competir agresivamente y no porque financiarse sea más barato.»Puedes dar puntualmente una hipoteca, pero no puedes construir carteras enteras deficitarias. En la antigua crisis sucedió eso: no se cobraba el riesgo y luego ocurrió lo que ocurrió», indicó Ortiz. En esta misma línea se ha expresado hoy el CEO de BBVA.
Por otro lado, Gortázar ha señalado que el banco no contempla ninguna operación corporativa en este momento, sobre todo porque las cifras de crecimiento orgánico en Portugal son «muy buenas». También ha indicado que no hay planes para llevar Imagin, el neobanco de CaixaBank, al país vecino, y que este banco digital «seguirá expandiéndose en España». El CEO de Caixabank también ha hablado sobre la unión bancaria en Europa, un proceso que cree que todavía está lejos de ser una realidad porque «no hemos conseguido crear un mercado de bienes y servicios». «Creo que tenemos que ser conscientes de que la Unión Europea dista mucho de ser una Unión en muchos ámbitos», ha reflexionado Gortázar, «Las barreras no arancelarias equivalen a un arancel del 50% en el caso de los bienes y del 100 o el 110% en el caso de los servicios».
«Tenemos que avanzar en un auténtico mercado único, no digo llegar al final, pero sí avanzar bastante antes de llegar a la consolidación. Estamos satisfechos de hacer las operaciones que hemos hecho en España y Portugal, pero más allá de eso nos encontramos con una falta notable de creación de valor y no queremos jugar. No nos sentimos discriminados, pero creo que necesitamos dar pasos adelante y los que estamos dando son tímidos y lentos, pero eso no quita que haya que hacerlo y seguir empujando y animando», ha sentenciado.
Gortázar, ha asegurado que la banca no ha detectado una caída generalizada de la demanda de crédito en empresas por la guerra en Irán, aunque sí se está produciendo en sectores concretos, que no específica, y para determinados clientes. El directivo ha sacado pecho de la posición de «resiliencia, fortaleza y rentabilidad» con la que los bancos afrontan la incertidumbre. «La economía española está preparada para los peores escenarios», ha remarcado tras advertir de que la situación puede ir a mejor, mantenerse o, incluso, empeorar.
Durante la presentación de los resultados del primer trimestre, Gortázar ha subrayado que España está mejor posicionada para afrontar los efectos del conflicto con respecto a los países del entorno por la menor dependencia de los combustibles fósiles, circunstancia que califica como un «factor diferencial». En este sentido, ha recordado que el Banco de España (BdE) mantiene en torno al 2% su previsión de crecimiento del PIB en el supuesto más extremo. El estallido del conflicto en Oriente Próximo se produce en un momento benigno para la economía española, cuya actividad se ve impulsada por el crecimiento de la población, el tirón del mercado laboral, así como la mejora de la tasa de ahorro y el repunte del consumo y la inversión. En cualquier caso, incide en que la situación sigue siendo de «complejidad, incertidumbre y caída de la actividad económica». Este miércoles se publicó el avance de la inflación correspondiente a abril en España, que repuntó al 3,2%, por encima del 3% registrado en la eurozona.
Con vistas a la reunión de este jueves del Banco Central Europeo (BCE), en la que previsiblemente mantendrá los tipos de interés en el 2%, Gortázar ha asegurado que el organismo podría encarecer el precio del dinero hasta el 2,75% a lo largo de 2026. «Con una inflación por encima del 3% es lógico que suba los tipos al 2,75%», ha indicado, para añadir que servirán de cara a contener el avance de los precios, que es lo que perjudica realmente a la economía.
En este contexto, CaixaBank anticipa una moderación del crecimiento en el segmento de hipotecas, después de anotarse un incremento del 12%, prácticamente el doble que la media del sector, que fue del 6%. «Seguiremos registrando tasas positivas en balance, pero la nueva producción aceleró mucho en el segundo y tercer trimestre del año pasado, por tanto, en comparativa interanual esperamos un freno en el ritmo de crecimiento», ha precisado.
CAIXA BANK : el beneficio crece un 7%
CaixaBank ha obtenido un beneficio atribuido de 1.572 millones de euros en el primer trimestre de 2026, cifra que representa un aumento del 7% respecto al resultado registrado en el mismo período de hace un año. En cuanto a la evolución del margen bruto (ingresos totales), cierra el primer trimestre en 4.127 millones de euros, con una mejora del 2,9% en tasa interanual, y los gastos de administración y amortización se incrementan un 4,6%, hasta 1.652 millones. Así, el margen de explotación, con 2.475 millones de euros entre enero y marzo, aumenta un 1,8%. Asimismo, el Consejo de Administración ha aprobado un nuevo programa de recompra de acciones por un importe máximo de 500 millones de euros.
• La entidad sigue creciendo y da servicio ya a 20,8 millones de clientes en España y Portugal. Cuenta con 670.000 millones de euros en activos y una red que supera las 4.500 oficinas.
• El buen comportamiento tanto de la cartera de crédito sano (+7,2%) como de los recursos de clientes (+6,3%) en los últimos doce meses elevan el volumen de negocio un 6,6%, hasta 1,1 billones de euros a cierre del trimestre.
• La cartera de crédito sano en empresas sube en 14.515 millones de euros en doce meses (+8,8%), para la adquisición de vivienda lo hace en 8.806 millones (+6,7%), y en consumo, en 2.609 millones (+12,3%).
• Sólido crecimiento de imagin, que cierra marzo con 4 millones de clientes y el volumen de negocio se sitúa en 22.700 millones de euros. Alrededor del 50% de los nuevos clientes del Grupo CaixaBank en España lo son a través del neobanco.
• El margen de intereses alcanza 2.662 millones de euros en el primer trimestre, un 0,6% más que en el mismo periodo del 2025; y el margen bruto (ingresos totales) crece un 2,9%, hasta 4.127 millones.
• El saldo de dudosos se reduce en 278 millones de euros entre enero y marzo, tras la buena evolución orgánica de la calidad de activo. La ratio de morosidad sigue la tendencia descendente y se sitúa en el 1,98%, y la ratio de cobertura mejora hasta el 79%.
• Fuerte generación orgánica de capital y confortable posición de liquidez. Además, la entidad mantiene sus niveles de rentabilidad, con un ROTE del 17,6%, y la ratio de eficiencia se sitúa en el 39,6%.
• Apoyo a la economía y la sociedad. El banco está presente en más de 3.700 municipios con sucursal, cajero u ofimóvil, y alrededor de 82.550 clientes hipotecarios han recibido ayudas desde diciembre de 2022.
La positiva dinámica comercial, tanto por la parte del crédito como de los recursos, se ha mantenido en los primeros meses de 2026, lo que se refleja en el crecimiento del volumen de negocio, que alcanza 1,1 billones de euros a cierre del primer trimestre, un 6,6% más que un año antes. Los recursos de clientes aumentan un 6,3% pese al entorno de volatilidad, hasta 733.975 millones de euros, con una buena evolución de los recursos en balance (526.379 millones, un 5,3% más), donde destaca el incremento del 6,1% del ahorro a la vista (hasta 366.647 millones) y del 7,8% de los pasivos por contratos de seguros (hasta 86.553 millones).
Por su parte, los activos bajo gestión aumentan un 10,1% en los últimos doce meses, hasta 202.309 millones de euros. El patrimonio gestionado en fondos de inversión, carteras y SICAVs se sitúa en 150.973 millones, un 11,8% más en tasa interanual; y los planes de pensiones alcanzan 51.336 millones (+5,2%).
Las suscripciones netas en fondos de inversión, seguros de ahorro y planes de pensiones mantienen una buena evolución en los primeros meses del año, con un total de 2.953 millones de euros en el trimestre.
En lo que se refiere a los seguros de protección, se registra un crecimiento sostenido en la cartera, con un aumento de las primas del 12,1% en los últimos doce meses. En concreto, el alza de las primas de vida -riesgo es del 13,1% y de no-vida, del 11,5%. Por el lado del crédito, la cartera de crédito sano alcanza a finales de marzo 380.279 millones de euros, un 7,2% más que un año antes, apoyada por el dinamismo de la demanda. Todos los segmentos muestran un buen comportamiento: la cartera de crédito sano en empresas sube en 14.515 millones de euros (+8,8%), para la adquisición de vivienda lo hace en 8.806 millones (+6,7%), y en consumo, en 2.609 millones (+12,3%).
En el caso de los préstamos para la adquisición de vivienda, en el marco de la apuesta de CaixaBank por operaciones hipotecarias que den seguridad al cliente de cuánto va a pagar cada mes durante toda la vida del préstamo, cabe destacar que el 56% de la cartera está referenciada a tipo fijo (frente al 20% del año 2021).
Por otra parte, subrayar el sólido crecimiento de imagin, el neobanco impulsado por CaixaBank, que cierra el primer trimestre de 2026 con 4 millones de clientes y el volumen de negocio se sitúa en 22.700 millones de euros. imagin es una palanca clave para la captación de clientes del Grupo CaixaBank, pues alrededor del 50% de los nuevos clientes en España lo son a través del neobanco.
La cuenta de resultados de CaixaBank consolida su fortaleza en el primer trimestre de 2026. El Grupo mantiene sus niveles de rentabilidad, con el ROTE (12 meses) en el 17,6%, y la ratio de eficiencia (12 meses) se sitúa en el 39,6%. El margen de intereses alcanza 2.662 millones de euros entre enero y marzo, un 0,6% más que en el mismo periodo del 2025 gracias al crecimiento en volúmenes. Por su parte, los ingresos por servicios (gestión patrimonial, seguros de protección y comisiones bancarias), suben un 7,5%, hasta 1.374 millones. Por componentes, los ingresos por gestión patrimonial aumentan un 9,5% por el mayor volumen gestionado, los ingresos por seguros de protección lo hacen un 13,5% tras una intensa actividad comercial, y las comisiones bancarias se incrementan un 2% apoyadas en la actividad mayorista, ya que las comisiones bancarias recurrentes bajan un 1,8% por el efecto, entre otros, de las menores comisiones asociadas a los programas de fidelización de clientes.
Respecto a los ingresos de la cartera de participadas, se elevan un 3% interanual, hasta 128 millones de euros. En detalle, los ingresos por dividendos ascienden a 49 millones entre enero y marzo (-7,7%), y los resultados atribuidos de entidades valoradas por método de la participación se sitúan en 79 millones (+10,9%).
En cuanto a la evolución del margen bruto (ingresos totales), cierra el primer trimestre en 4.127 millones de euros, con una mejora del 2,9% en tasa interanual, y los gastos de administración y amortización se incrementan un 4,6%, hasta 1.652 millones. Así, el margen de explotación, con 2.475 millones de euros entre enero y marzo, aumenta un 1,8%.
La cuenta de resultado se ve impactada también en 2026 por la contabilización del Impuesto sobre el margen de intereses y comisiones (IMIC), por un importe de 152 millones de euros en los tres primeros meses del ejercicio, por encima de los 148 millones del mismo periodo del año pasado. CaixaBank refuerza su sólida posición financiera y la calidad crediticia en el arranque del ejercicio 2026. La morosidad se mantiene en mínimos, la generación orgánica de capital sigue siendo elevada y la posición de liquidez continúa holgada.
El saldo de dudosos se reduce en 278 millones de euros entre enero y marzo, tras la buena evolución orgánica de la calidad de activo. De esta manera, la ratio de morosidad mantiene la tendencia descendente y se sitúa en el 1,98%, frente al 2,07% del cierre de 2025. Los fondos para insolvencias (6.553 millones de euros) llevan la ratio de cobertura al 79%, por encima de diciembre de 2025 (77%). Además, el coste del riesgo (últimos 12 meses) se modera al 0,23%. En lo que se refiere a la liquidez, los activos líquidos totales ascienden a 173.356 millones de euros y el Liquidity Coverage Ratio del Grupo (LCR) es del 194%, mostrando una holgada posición de liquidez y muy por encima del mínimo requerido del 100%.
Por su parte, la ratio Common Equity Tier 1 (CET1) se sitúa en el 12,5%, que recoge el impacto extraordinario de 20 puntos básicos (pb) del octavo programa de recompra de acciones (SBB) por un importe de 500 millones de euros. El pasado mes de marzo finalizó el séptimo programa de recompra de acciones (por 500 millones de euros) anunciado en octubre de 2025, y el Consejo de Administración de CaixaBank ha decidido en su última reunión aprobar el octavo SBB, también por 500 millones. Los detalles se informarán oportunamente y, en todo caso, tendrá una duración máxima de seis meses desde la fecha de inicio.
La evolución de la ratio CET1 en el primer trimestre de 2026, excluyendo el impacto extraordinario del nuevo SBB, mejora en 13 puntos básicos, explicada por la generación de capital (+65 pb) parcialmente compensada por la evolución orgánica de los activos ponderados por riesgo (-9 pb) y la previsión de dividendo con cargo al ejercicio, el pago del cupón AT1 y la evolución del mercado y otros (-43 pb).
