En el este último mes del trimestre, la racha se ha roto. Y la caída de patrimonio tiene una doble vertiente, pero estrechamente relacionada: la escalada de las tensiones geopolíticas que estamos viviendo, con la guerra de EE.UU. e Irán como protagonistas del último episodio.
Esto ha impactado:
• En las rentabilidades: el efecto mercado, con caídas en la mayor parte de los activos, resta al patrimonio 11.233 M€
• En las decisiones de inversión: con una salida neta de fondos casi 751 M€.ç
• En marzo, solo los fondos monetarios consiguieron cerrar (por la mínima) con incrementos de patrimonio (las rentabilidades permitieron compensar los reembolsos), mientras que la Renta Variable Nacional fue la categoría más castigada.
En términos de suscripciones y reembolsos, y a pesar de las incertidumbres, siguieron las entradas netas en Renta Variable Internacional y, de forma más tímida, en Garantizados. Por el lado contrario, se vieron en marzo importantes reembolsos en Globales, Renta Variable Mixta y Renta Fija Mixta.
Con frecuencia decimos que la incertidumbre no es buena aliada para las inversiones y, para muestra, un botón: los últimos acontecimientos en los mercados han afectado a distintas clases de activos, sin atender a un patrón claro. No se ha visto un trasvase desde las categorías más arriesgadas a las más conservadoras, los reembolsos han afectado también a los fondos de menor riesgo…
Y es que, cuando las cosas están tranquilas, muchos inversores aseguran saberse la “teoría”:
• “Sí, lo sé”: La volatilidad es inherente a la inversión y es importante saber gestionarla
• “Sí, lo sé”: El éxito de la inversión es olvidarse del ruido del corto plazo y centrarse en la estrategia de largo plazo.
• “Sí, lo sé”: Las correcciones del mercado a menudo pueden suponer oportunidades para entrar a precios más atractivos.
• “Sí, lo sé”: Debemos evitar la tentación de entrar y salir del mercado (hacer “Market timing”), intentando buscar los momentos óptimos para invertir. Los inversores que hacen esto suelen perderse las mayores subidas de las bolsas, lo cual impacta de forma importante en las rentabilidades a largo plazo.
Pero, una cosa es saberse de pe a pa el teórico del carnet de conducir y otra muy diferente es dominar los nervios cuando el examinador nos dice en el examen práctico: “Ponga el coche en marcha y arranque”.
Conclusión: igual de importante es saberse la teoría como aplicarla en la práctica si queremos tener éxito en nuestras inversiones.
Para poder adoptar una decisión de inversión fundada, antes de la contratación resulta esencial consultar el DFI (documento de Datos Fundamentales para el Inversor) de cada fondo, donde podrás obtener más información sobre el nivel de riesgo, la gestora o depositaria de cada uno, entre otras. Podrás acceder a estos documentos pulsando en el apartado «Información legal» que ponemos a tu disposición en la ficha de cada fondo y en la boleta anterior a la suscripción de los mismos.
Al existir distintas clases del fondo, es importante tener en cuenta que las especificaciones de cada una se pueden encontrar en el folleto del fondo.
