Los sectores cíclicos han experimentado las mayores subidas, destacando el industrial, de consumo discrecional, el de materiales y el financiero.
· En la región Asia-Pacífico, el Hang Seng hongkonés ha registrado una subida de 0,5% y el Topix japonés ha destacado al repuntar un 3,3%. Se espera que mañana el Banco de Japón en su reunión sobre política monetaria suba su tipo de interés de referencia hasta el nivel más alto desde 1995. Se trataría de la primera subida en 2026, como consecuencia de las repercusiones inflacionarias derivadas del conflicto en Irán.
Claves de la sesión
El alto al fuego en Oriente Medio impulsa una rotación hacia activos de riesgo
· Estados Unidos e Irán han alcanzado un acuerdo de paz provisional para reabrir el estrecho de Ormuz y avanzar hacia el fin de la guerra. El acuerdo incluye una prórroga del alto el fuego y nuevas negociaciones sobre el programa nuclear iraní, pero aún quedan varios puntos conflictivos por resolver. Qatar, el principal mediador junto con Pakistán, acogerá esta semana a las delegaciones de EE. UU. e Irán para ultimar los detalles de la firma y planificar una nueva ronda de negociaciones sobre el programa nuclear iraní. Por su parte, Israel no está a favor del acuerdo.
· En EEUU las acciones tecnológicas lideran las subidas, rebotando desde el retroceso de la semana pasada.
Renta fija
Las TIRes de la deuda soberana europea corrigen tras la reducción de la tensión geopolítica
· Jornada de caídas en las TIRes de los principales bonos soberanos, en un contexto en el que el presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, se enfrenta a una decisión difícil de tipos, con la inflación aumentando al ritmo más rápido de los últimos tres años. Así, los inversores estarán pendientes el miércoles de cualquier mención respecto a las previsiones de la Fed.
· Así, la TIR del Bund a 10 años ha descendido 4 pb a 2,95% y la referencia española 4 pb a un 3,37%. El Treasury a 10 años cae 2 pb hasta un 4,46%.
Materias primas y divisas
Corrección severa en la energía tras disiparse los riesgos sobre la oferta
· Caída de 5% en la cotización del petróleo, después de que EEUU e Irán acordaran un pacto provisional para poner fin al conflicto, lo que podría permitir la reapertura total del estrecho de Ormuz y aliviar las tensiones sobre el suministro. El acuerdo está previsto que se firme el viernes, y Donald Trump habría autorizado la reapertura de Ormuz sin peajes, poniendo fin al bloqueo impuesto sobre la República Islámica.
· El oro ha subido un 3,2% hasta 4.355 dólares.
· Por su parte, la cotización del gas TTF a un mes ha corregido un 10% hasta 42 €/MWh.
Noticia empresarial
Schneider Electric
· La multinacional industrial francesa ha anunciado un acuerdo con Hon Hai Technology Group (Foxconn) para desarrollar y escalar centros de datos de nueva generación orientados a IA.
· Schneider Electric contribuirá con sus soluciones de sistemas eléctricos, refrigeración y gestión energética. Foxconn aportará su experiencia en plataformas avanzadas de computación e integración de racks para IA. Ambas desarrollarán arquitecturas de referencia para centros de datos de IA a nivel global.
Principales indicadores macroeconómicos del día
Balanza comercial de la Eurozona
· Según Eurostat, en abril las exportaciones de bienes de la Eurozona aumentaron un 5,0% interanual (vs. -5,1% marzo), hasta un total de 255.400 millones de €. Paralelamente, las importaciones de mercancías crecieron un 9,3% interanual (vs. 5,9% marzo), situándose en 256.400 millones de €. De esta forma, el saldo de la balanza comercial registró un déficit de 1.000 millones de € (vs. +4.900 millones de € marzo).
Balanza comercial de Italia
· Según Istat, en abril las exportaciones de bienes de Italia repuntaron un 8,8% respecto al mismo periodo de 2025, destacando las ventas a países no miembros de la UE (+12,0% interanual). Por su parte, las importaciones de mercancías crecieron un 5,5% interanual. Ante esta evolución, el superávit de la balanza comercial de Italia se situó en 4.293 millones de € (vs. 4.813 millones de € en marzo), notablemente por debajo de las proyecciones del consenso de los analistas (5.190 millones de €).
Producción industrial de la Eurozona
· Según Eurostat, en abril la producción industrial de la Eurozona desaceleró su ritmo de crecimiento a un 0,1% mensual (vs. 0,4% marzo). Por su parte, en términos interanuales el output industrial aumentó hasta un 0,3% (vs. -2,8% marzo). Una evolución explicada por el repunte de la producción de bienes de capital (3,4% interanual), de la energía (1,6%) y de los bienes intermedios (0,6%), unido a la moderación del ritmo de caída de la fabricación de los bienes de consumo duraderos (-4,0%) y de consumo no duraderos (-5,1%).
Producción industrial de EEUU
· En mayo, la producción industrial en EEUU ralentizó su ritmo de crecimiento a un 0,1% mensual (vs. 0,9% abril). Por su parte, el output industrial creció hasta un 1,7% interanual (vs. 1,4% mes anterior). Un comportamiento interanual explicado por el aumento de los inventarios por parte de las compañías estadounidenses tras el conflicto en Oriente Medio y el repunte de las órdenes de pedido relacionadas con las tecnologías disruptivas.
