El IBEX 35 cierra con una caída del 1,0%, siendo el que más retrocede entre los principales índices por la caída de las empresas industriales, y el Euro Stoxx 50 se ha dejado un 0,3%.
· En la región Asia-Pacífico, el Hang Seng hongkonés ha registrado una gran revalorización de 0,9%, ante el continuo avance de las acciones de IA, mientras que el Topix japonés ha retrocedido un 0,4%. La actividad fabril china retrocede por segundo mes consecutivo en mayo, golpeada por la caída de la demanda global y la guerra arancelaria.
· Por su parte, la coreana Samsung ha comenzado a enviar muestras de memoria HBM4, superando a SK Hynix en la entrega de la próxima generación de chips de IA. SoftBank Group planea invertir hasta 75.000 millones de euros en centros de datos de inteligencia artificial en Francia, en el que sería su mayor proyecto de infraestructura de IA en Europa.
Claves de la sesión
La ausencia de avances en el acuerdo de paz provoca una toma de beneficios
· Irán advirtió de que podría atacar el norte de Israel si continúan los ataques israelíes contra el Líbano.
· En EEUU, la actividad manufacturera se expandió en mayo al ritmo más rápido de los últimos cuatro años, impulsada por una aceleración de los nuevos pedidos y de la producción. De esta manera se refuerza la idea de que la Reserva Federal tendrá que mantener los tipos de interés elevados durante un tiempo prolongado.
Renta fija
Las TIRes de la deuda soberana siguen repuntando
· Jornada de subidas en las TIRes de los principales bonos soberanos. Hoy la encuesta mensual del BCE ha mostrado que las expectativas de inflación de los consumidores de la Eurozona para dentro de tres años descendieron a 2,9% en abril, frente a 3,0% en marzo. Sin embargo, se espera que la semana que viene el BCE aumente los tipos 25 pb, siendo la primera subida desde 2023.
· Así, la TIR del Bund a 10 años ha ascendido 7 pb a 3,00% y la referencia española 7 pb a un 3,42%.
· El Treasury a 10 años sube 6 pb hasta un 4,50%.
Materias primas y divisas
Subida en el precio del petróleo tras tres jornadas de caídas
· Los precios del petróleo suben después de que la agencia iraní Tasnim informara de que el equipo negociador de Irán ha suspendido el intercambio de mensajes con Estados Unidos, como protesta por la escalada de las acciones de Israel en Líbano.
· El oro ha caído un 1,5% hasta 4.473 dólares.
· Por su parte, la cotización del gas TTF a un mes ha repuntado 6% hasta 49 €/MWh.
Noticia empresarial
EasyJet
Berkshire Hathaway
· La aerolínea ha señalado que ve el anuncio de adquisición por parte de Castlelake como oportunista, ahora que el sector ha caído, mientras que sigue confiando en la estrategia del grupo, respaldada por su posición de caja y sus perspectivas de beneficios.
· Berkshire Hathaway va a adquirir Taylor Morrison Home en efectivo por 6.800 millones de dólares, la primera gran adquisición bajo la dirección del consejero delegado Greg Abel, sorprendiendo al entrar en medio de la debilidad del mercado inmobiliario estadounidense.
Principales indicadores macroeconómicos del día
Ventas minoristas de Alemania
· Según Destatis, en abril, la tasa de variación de las ventas minoristas en Alemania se mantuvo constante en un -0,3% respecto al mes anterior. Paralelamente, en términos interanuales, el volumen del comercio minorista aceleró su ritmo de caída a un 0,3% (vs. 0,2% marzo).
PMI manufacturero de Japón
· En mayo, el PMI manufacturero de Japón registró una caída hasta 54,5 puntos (vs. 55,1 puntos abril), aunque se mantuvo en terreno de expansión. Un comportamiento explicado por la moderación del ritmo de avance de la producción y de los nuevos negocios. Por su parte, las ventas al exterior repuntaron notablemente, representando el crecimiento más rápido de los nuevos negocios de exportación en 5 años.
PMI manufacturero de India
· En mayo, el PMI manufacturero de India se incrementó ligeramente hasta 55,0 puntos (vs. 54,7 puntos abril), superando las proyecciones de la lectura preliminar (54,3 puntos). Una evolución impulsada por el repunte de las órdenes de pedidos y de la producción ante el acopio de insumos por parte de las empresas nacionales y el crecimiento de los nuevos negocios.
PMI manufacturero de la Eurozona
· En mayo, el PMI manufacturero de la Eurozona disminuyó a 51,6 puntos (vs. 52,2 puntos abril), aunque se mantuvo en terreno de expansión y se situó por encima de las estimaciones de la 1ª lectura (51,4 puntos). Una moderación que se explicó por el estancamiento de los nuevos pedidos, especialmente los destinados a la exportación, y la ralentización del ritmo de avance de la producción en un contexto marcado por el crecimiento de las presiones inflacionistas y el aumento de los retrasos en las cadenas de suministros. Por su parte, dentro de las principales economías del bloque monetario europeo se observó un comportamiento heterogéneo:
· En Alemania, el PMI manufacturero se redujo hasta 50,1 puntos (vs. 51,4 puntos abril), manteniéndose en terreno de expansión, en contraste con las estimaciones de la 1ª lectura (49,9 puntos). Un comportamiento impulsado por la desaceleración del ritmo de avance de la producción y de los nuevos pedidos ante la atonía de la demanda en un contexto enmarcado por el repunte de los costes de producción provocado por el cierre del estrecho de Ormuz.
· En Francia, el PMI manufacturero en mayo cayó notablemente 3,1 puntos hasta 49,7 puntos, situándose por 1ª vez en terreno de contracción desde noviembre del año pasado en un contexto marcado por la debilidad de la demanda ante la disminución de la producción, de los nuevos pedidos y de las exportaciones.
· En España, el PMI manufacturero retrocedió a 51,2 puntos (vs. 51,7 puntos abril), debido a la contracción de los nuevos pedidos, del empleo y de las ventas al exterior a pesar del ligero incremento de la producción en una coyuntura en la que se intensificaron los retrasos en las cadenas de suministros y se produjo un incremento de las presiones inflacionistas.
· En Italia, el PMI manufacturero se elevó hasta 52,9 puntos en mayo (vs. 52,1 puntos abril), situándose en su mayor nivel desde 2022. Una evolución explicada por el aumento de las órdenes de pedidos, especialmente del mercado internacional, el crecimiento de la producción y la ligera mejora de la confianza de las empresas italianas.
PMI manufacturero de Reino Unido
· En mayo, el PMI manufacturero de Reino Unido aumentó ligeramente 0,2 puntos hasta 53,9 puntos. Un comportamiento impulsado por el repunte de la producción en un contexto en el que mejoró la demanda y crecieron los nuevos negocios de exportación a pesar de la disrupción de las cadenas de suministros, la escasez de ciertos insumos y el repunte de los costes de producción.
Tasa de desempleo de la Eurozona
· Según Eurostat, en abril, la tasa de desempleo de la Eurozona se mantuvo estable en un 6,3% de la población activa, superando las estimaciones del consenso de analistas (6,2%). Por su parte, la tasa de desempleo juvenil se redujo hasta un 14,7% de la población menor de 25 años (vs. 15,1% marzo).
· Por países, destacaron Finlandia (10,6% de la población activa) y España (10,3%) con las tasas de desempleo más elevadas, en contraste con los menores niveles registrados en Bulgaria (2,8%) y Chipre (3,2%).
Producción industrial de India
· En abril, la producción industrial de India aceleró significativamente su ritmo de avance a un 4,9% interanual (vs. 3,2% marzo), superando notablemente las proyecciones del consenso de analistas (3,8%). Por sectores, destacaron los incrementos del output industrial de la gestión de residuos (6,6% interanual), seguido del sector manufacturero (6,2%) y del suministro de agua, electricidad y gas (4,9%). En contraste, destacó la caída de la producción del sector minero (-5,1%).
PMI e ISM manufacturero de EEUU
· En mayo, el PMI manufacturero de EEUU aumentó 0,6 puntos hasta 55,1 puntos, representando su mayor nivel desde mayo de 2022, a pesar de situarse por debajo de lo estimado por el consenso de analistas (55,3 puntos). Un comportamiento explicado principalmente por el repunte de la producción y de los nuevos pedidos destinados a elevar los inventarios en un contexto de incertidumbre generada por el riesgo de mayores disrupciones de suministro o costes de producción.
· Por su parte, el indicador ISM del sector manufacturero de EEUU se incrementó hasta un 54,0% (vs. 52,7% abril), situándose por encima de la proyección del consenso de analistas (53,3%)
