En la región Asia-Pacífico, el Hang Seng hongkonés ha registrado la mayor revalorización (0,9%), destacando el avance de Xiaomi de un 4%, que acumula un 65% en el año. La compañía ha anunciado que va a vender acciones propias por valor de en torno a 5.300 millones de dólares y utilizarlos para ampliar su negocio de vehículos eléctricos. Sin embargo, el Topix japonés ha retrocedido un 0,5% alejándose aún más de la rentabilidad de China en 2025.
Claves de la sesión
Nuevo inicio de semana marcado por las políticas de Donald Trump
El presidente Donald Trump tenía la intención de imponer aranceles generales “en el entorno del 25%” y similares sobre semiconductores e importaciones farmacéuticas, pero posteriormente ha acordado posponer algunos aranceles después de la presión de los tres mayores fabricantes de automóviles de Estados Unidos para una exención.
La actividad empresarial de la Eurozona alcanzó su nivel más alto en siete meses, ante el optimismo de los fabricantes por el aumento del gasto de Alemania. El índice compuesto de directores de compras de S&P Global se sitúa en el terreno de expansión con 50,4 puntos.
Hoy ha destacado RWE, ya que el fondo activista Elliott Investment Management ha alcanzado una participación cercana al 5% y ha recomendado realizar más recompras de acciones.
Renta fija
Las TIRes de la deuda soberana europea se mantienen planas
Jornada plana en las TIRes de los principales bonos soberanos, en un contexto en el que el cambio en la política fiscal de Alemania podría llevar a relajar las exigencias de control de los ratios de endeudamiento en toda Europa, debilitando la confianza en los bonos del Estado y manteniendo elevados los costes de financiación de las naciones altamente endeudadas.
Así, la TIR del Bund a 10 años ha ascendido 1 pb a 2,77% y la referencia española 0 pb a un 3,40%.
El Treasury a 10 años sube 7 pb hasta un 4,31%, ya que los inversores se decantaron por activos de mayor riesgo tras conocerse que los próximos aranceles del presidente Trump serán más selectivos de lo esperado. Sin embargo, en los próximos meses los rendimientos estadounidenses podrían retroceder a medida que los indicadores muestren una erosión de la confianza en la economía del país ante la incertidumbre comercial.
Materias primas y divisas
Repunte del Brent del 1% situándose por encima de la cota de 72 $/barril
Donald Trump ha señalado que impondrá un arancel del 25% a cualquier nación que compre petróleo y gas de Venezuela a partir del 2 de abril, lo que afectaría especialmente a China, uno de los principales compradores de crudo de Venezuela.
Noticias empresariales
Bayer
Un jurado del estado de Georgia ha condenado a la química alemana a pagar 2.065 millones de dólares (65 millones en indemnizaciones y 2.000 en daños punitivos.) a un demandante que alegaba que su herbicida Roundup causaba cáncer, un litigio que acumula 10.000 millones de dólares en pagos.
Bayer, que es una de las dos farmacéuticas pertenecientes al Euro Stoxx 50, junto a Sanofi, ha perdido un 75% de su valor desde 2017.
La compañía, que ya tiene provisionados 5.900 millones adicionales, ha anunciado que recurrirá la decisión. Entretanto, sus acciones llegaron a caer en torno a un 8% en la Bolsa alemana, reflejando la incertidumbre sobre posibles desembolsos futuros.
Principales indicadores macroeconómicos del día
PMI compuesto de Japón
La lectura preliminar del PMI manufacturero de Japón en marzo ha retrocedido 0,7 puntos hasta 48,3 puntos (vs. 49,0 en febrero), situándose por debajo de las estimaciones de los analistas del mercado y manteniéndose en terreno de la contracción desde junio de 2024. Paralelamente, el PMI del sector servicios ha caído hasta 49,5 puntos (vs. 53,7 en febrero).
Ante esta evolución, el PMI compuesto de marzo ha descendido 3,5 puntos respecto al mes anterior hasta 48,5 puntos, situándose en terreno de contracción desde el pasado mes de octubre.
PMI compuesto de India
La lectura preliminar del PMI manufacturero de India en marzo ha alcanzado 57,6 puntos, 1,3 puntos más que su registro del pasado mes de febrero. Por su parte, el dato preliminar del PMI del sector servicios ha registrado un descenso de 1,3 puntos hasta 57,7 puntos (vs. 59,0 en febrero).
Paralelamente, la lectura preliminar del PMI compuesto de marzo ha caído 0,2 puntos hasta 58,6 puntos. Una evolución explicada por la ligera desaceleración de la actividad del sector servicios, que no fue compensada con el repunte de la producción manufacturera.
PMI compuesto de la Eurozona
En la lectura preliminar de marzo del índice de gestores de compra del sector manufacturero de la Eurozona ha mostrado un avance hasta 48,7 puntos (vs. 47,6 puntos en febrero), su mayor registro en los últimos 26 meses ante el aumento de la producción por primera vez desde marzo de 2023. Si bien se mantiene en terreno de contracción desde junio de 2022. Por su parte, el dato preliminar del PMI del sector servicios ha disminuido 0,2 puntos respecto al mes de febrero hasta 50,4 puntos. De esta forma, la lectura preliminar del PMI compuesto de la Eurozona en marzo ha repuntado a 50,4 puntos (vs. 50,2 puntos en febrero), Paralelamente, en las principales economías de la Eurozona se ha observado una tendencia heterogénea:
En Alemania, el PMI manufacturero de marzo ha repuntado significativamente 1,8 puntos hasta 48,3 puntos, situándose por encima de las estimaciones de los analistas (47,1 puntos). Este avance se produjo por al aumento de la producción y de las órdenes de pedidos por primera vez en casi dos años. Por su parte, el PMI del sector servicios ha descendido a 50,2 puntos (vs. 51,1 en febrero), situándose 2,1 puntos por debajo de las estimaciones de los analistas. De esta forma, el PMI compuesto de Alemania reflejó un avance de 0,5 puntos hasta 50,9 puntos (vs. 50,4 en febrero) situándose en terreno de la expansión y siendo su mayor registro desde mayo de 2024.
En Francia, en marzo, la lectura preliminar del PMI manufacturero ha reflejado un importante crecimiento de la actividad de 3,1 puntos hasta 48,9 puntos, A pesar de este incremento, se observa un debilitamiento de la demanda de bienes y servicios y un deterioro de la confianza empresarial, explicado por la incertidumbre política nacional e internacional. Por su parte, el PMI del sector servicios en marzo ha repuntado hasta 46,6 puntos (vs. 45,3 en febrero). Así, el PMI compuesto ha registrado un aumento de 1,9 puntos hasta 47,0 puntos (vs. 45,1 en el mes anterior).
PMI compuesto de EEUU
Según la lectura preliminar, el PMI manufacturero de EEUU ha retrocedido significativamente en marzo a 49,8 puntos (vs. 52,7 puntos en febrero), situándose en terreno de contracción por 1a vez en este año. Esta caída se explica principalmente por una menor producción industrial, y el descenso de las nuevas órdenes de pedidos y del empleo. En contraste, el PMI del sector servicios ha aumentado 3,3 puntos hasta 54,3 puntos. De esta forma, el índice de gestores de compra compuesto ha repuntado a 53,5 puntos (vs. 51,6 puntos en febrero) ante el incremento de la actividad del sector servicios.
