En Asia-Pacífico, las bolsas de China prosiguen su tendencia a la baja al conocerse nuevos datos económicos débiles. Así, el Hang Seng de Hong Kong ha caído algo más del 2%, arrastrando al Nikkei japonés que cae un 0,5%. Por el contrario, los índices de Wall Street registran avances próximos al 0,4% al cierre de sesión europea.
Claves de la sesión
Subida de los precios de la energía por el temor a que se extienda la guerra en Gaza
Las bolsas continúan debatiéndose entre los temores a que la guerra entre Israel y Hamas acabe desatando un conflicto regional y la relajación de los tipos de interés a medio y largo plazo. En la sesión del viernes han prevalecido los primeros, con la cotización del petróleo subiendo un 4%. Esto prolongaría las presiones inflacionistas, tras unos datos de IPC algo superiores a lo esperado en EEUU y Europa, que podría llevar a los bancos centrales a prolongar sus políticas monetarias restrictivas.
El sector bancario, que había liderado el reciente rebote, encabeza el viernes la corrección, arrastrado por el descenso de las rentabilidades de la deuda.
Comienza la publicación de resultados del tercer trimestre, que ha arrancado con récord de beneficios de JP Morgan y márgenes al alza de otros gigantes bancarios estadounidenses. El consenso anticipa un leve incremento secuencial de los resultados agregados, que dejaría atrás el bache del primer semestre de este año.
Renta fija
Las curvas deshacen parte del rebote de las rentabilidades tras el dato de IPC en EEUU
A pesar de las declaraciones de varios banqueros centrales reiterando que podrían ser necesarios nuevos aumentos de sus tipos si persisten las presiones inflacionistas, las rentabilidades de los bonos soberanos han descendido alrededor de 5 pb el viernes, revirtiendo en parte la fuerte subida de la sesión anterior provocada por una subida del IPC en EEUU algo mayor de lo esperado. Los diferenciales crediticios parecen estabilizarse tras su subida en sintonía con la mayor volatilidad en las bolsas.
En concreto, la TIR del Bund (bono de Alemania) a 10 años ha experimentado una caída de 5 pb hasta el 2,74%, algo menos que la referencia española (-2 pb hasta 3,87%).
Por su parte, la TIR del Treasury se relaja 6 pb hasta 4,63%.
Materias primas y divisas
Nueva subida del petróleo aunque persistan los temores sobre el vigor la demanda
Rebote de cotizaciones del petróleo próximo al 4% por el miedo a que la guerra entre Israel y Gaza acabe derivando en un conflicto regional que afecte a la oferta. Sin embargo, los precios del gas en EEUU y Europa corrigen algo sus recientes subidas ante la perspectiva de una menor demanda una vez que los depósitos están casi llenos de cara al invierno.
El oro se beneficia del descenso de las curvas de tipos y del efecto refugio y avanza un 2,8%, superando de nuevo la barrera de 1.900 $.
Noticias empresariales
Novo Nordisk
La compañía farmacéutica danesa se ha convertido en los últimos días en la mayor compañía de Europa por capitalización. Con un valor de mercado de 430.000 millones de euros, ha desbancado a la compañía de lujo francesa LVMH (Luois Vuitton) con 360.000m€, y dejando ya a gran distancia a la tercera, la tecnológica holandesa ASML con 240.000m€. Novo Nordisk está especializada en fármacos para el tratamiento de la diabetes, una de las afecciones más extendida a nivel mundial y que requiere un tratamiento continuo. Así, su fármaco Ozempic se ha convertido en un producto consumido a gran escala en todo el mundo en los tratamientos de adelgazamiento. Esta semana ha anunciado que Ozempic se ha mostrado altamente efectivo en los ensayos sobre el tratamiento de los fallos hepáticos derivados de la diabetes, impulsando su cotización a nuevos máximos históricos.
Principales indicadores macroeconómicos del día
Inflación en España
En septiembre, según el INE, la inflación general en España repuntó 0,9 pp a un 3,5% interanual (el IPC armonizado se aceleró a un 3,3%). En términos mensuales la tasa de variación del IPC general avanzó un 0,2% (vs. 0,5% el mes anterior). Por su parte, la inflación subyacente (eliminando alimentos frescos y energía) se moderó 0,3 pp hasta un 5,8% interanual.
Inflación en Francia
En septiembre, la variación interanual del IPC general en Francia se situó en un 4,9%, en línea con la evolución del mes anterior, mientras que la tasa subyacente se mantuvo en el 4,6%. Por su parte, en términos mensuales los precios cayeron un 0,5% tras repuntar el mes anterior 1,0%.
Producción industrial en la Eurozona
En agosto, la producción industrial de la Eurozona avanzó un 0,6% mensual, tras la caída del mes anterior de un 1,1%. En términos interanuales cayó un 5,1% (vs. -2,2% en julio). Entre los Estados miembros, los mayores repuntes se observaron en Irlanda (+4,5% mensual) y Eslovaquia (+3,7%), mientras que la caída fue especialmente acusada en Países Bajos (-1,4%) y Bélgica (-1,8%).
Inflación en EEUU (publicada ayer)
En septiembre, la tasa de inflación general de EEUU repuntó un 3,7% interanual, en línea con la evolución del mes anterior. En términos mensuales, el índice se incrementó un 0,4% (vs. 0,6% en agosto). En ambos casos, el aumento de los precios fue 0,1 pp superior a la proyección del consenso de analistas.
Por su parte, la inflación subyacente, excluyendo energía y alimentos, se moderó hasta un 4,1% interanual (-0,2 pp respecto a agosto). En términos mensuales, el IPC subyacente repuntó un 0,3% (vs. 0,3% anterior).
Confianza del consumidor en EEUU
El indicador de confianza del consumidor en EEUU de la Universidad de Michigan ha retrocedido en octubre hasta 63,0 puntos, 5,1 puntos menos que el mes anterior. Por subcomponentes, el indicador de condiciones actuales se situó en 66,7 puntos (vs. 71,4 puntos en septiembre) y el de expectativas cayó a 60,7 puntos (vs. 66,0 puntos).
