Junto a la opa, que se articula a través de un canje de acciones de dos títulos de la compañía opante por cada siete de la opada, se anuncia una ampliación de capital por importe de hasta 30 millones de euros destinada a dotar al grupo combinado de una estructura financiera más sólida y preparada para su expansión.
La oferta se dirige a la totalidad de las acciones en que se divide el capital social de EiDF, esto es, 63.466.415 acciones (incluida la autocartera). La ecuación de canje arroja un descuento del 22% atendiendo a las cotizaciones de ambas compañías al cierre de este viernes.
Esto implica una detracción de 22,6 millones sobre la capitalización actual de la compañía presidida por Eduard Romeu (102,8 millones), de manera que la operación la valora en 80,18 millones. Greening capitaliza, al término de la sesión de ayer, 128,6 millones. El objetivo de la opante es tomar la máxima participación posible para acometer con posterioridad una fusión por absorción.
Una vez liquidada la oferta, Greening pretende ampliar capital por importe efectivo de 30 millones de euros «que tendrá por objeto dotar a la sociedad resultante de la fusión de nuevos fondos propios que «garantizarán una adecuada financiación y ejecución del plan de negocio conjunto». Este dinero supondrá hasta un 20% del accionariado del futuro grupo resultante, mientras que el resto se dividirá en un 49% entre los actuales accionistas de Greening y otro 31% restante entre los titulares de EIDF.
El citado plan de negocio tiene como objetivo alcanzar 250 MW operativos en 2027, que se traducirían en la obtención de un resultado bruto de explotación (ebitda) recurrente de 25 millones de euros, así como un ebitda adicional de seis millones euros como consecuencia de otras sinergias derivadas la fusión. Considerando todas las unidades de negocio, el beneficio bruto global será de 35 millones de euros. Greening asegura que la integración de ambas compañías permitirá unir la especialización de EiDF en soluciones fotovoltaicas y baterías en España con la presencia internacional, las capacidades tecnológicas y el modelo verticalmente integrado de Greening, que abarca generación, desarrollo, construcción y comercialización de energía renovable en Europa y Norteamérica.
La opa sobre EIDF es la mayor operación de Greening hasta el momento. La compañía informó el pasado abril que buscaba abrir su capital a un nuevo socio. En un primer momento, firmó un acuerdo con Latina Desarrollos Energéticos, socio que entraría en una ampliación de 45 millones, pero que redirigió la inversión únicamente a los proyectos y operaciones de Greening en México. Está en curso una due diligence de la filial mexicana de la empresa andaluza.
EiDF ha emitido un comunicado ante el BME Growth en el que ha afirmado que «se trata de una oferta no solicitada por EIDF y sin ningún conocimiento previo sobre la misma y sobre la intención de formularla». El órgano de gobierno de la compañía, por tanto, «se reunirá próximamente a los efectos de analizarla y adoptar los acuerdos que considere oportunos para el interés de la sociedad y de sus accionistas, sobre la misma».
