De nuevo las dudas sobre las compañías relacionadas con la IA están detrás del giro defensivo de los inversores.
· La sesión de hoy en Europa ha estado marcada por descensos superiores al 1% en los sectores cíclicos que lideraron el rally la semana pasada como Tecnología, Industria y Financiero. Por el contrario, Utilities, Consumo y Salud han cerrado con ligeros avances.
· Ha destacado la caída del DAX alemán de un 1,0% liderado por compañías industriales y automovilísticas. El FTSE 100 británico ha registrado los menores descensos gracias al sector Salud y al de Consumo básico. Por su parte, el Euro Stoxx 50 ha cedido un 0,7%.
Claves de la sesión
Fuerte volatilidad en el sector tecnológico estadounidense por temor a las subidas de precios de los chips
· En EEUU la semana se ha caracterizado por la fuerte volatilidad del sector tecnológico que pierde en torno a un 5% en la semana. Hoy viernes el subsector de software ha rebotado un 3% dentro de la rotación general hacia sectores defensivos, mientras los semiconductores perdían un 4%. Las noticias de que Microsoft y Apple han subido precios a sus productos por el encarecimiento de los chips han creado temores a que el boom de los semiconductores puede limitar la rentabilidad de las grandes tecnológicas.
· Al cierre de la sesión europea los índices estadounidenses habían recuperado las pérdidas iniciales de más de un 1% y cotizaban con ligeros ascensos.
Renta fija
Se moderan las expectativas de subidas de tipos por la caída del petróleo
· La fuerte caída del precio del petróleo esta semana hasta niveles previos a la guerra de Irán ha favorecido una relajación significativa de las curvas de tipos. Los mercados siguen descontando una subida de la Fed antes de fin de año, pero ya no contemplan la posibilidad de una segunda en 2027. Igualmente, en la Eurozona ya se descuenta una única subida adicional.
· La TIR del bono alemán a 10 años ha cedido 1 pb al 2,85%, mínimo desde el 10 de marzo, y la del Bono de EEUU a 2 años 2 pb al 4,37%.
Materias primas y divisas
El Brent cae a 72$, niveles de antes de la guerra de Irán
· El barril de Brent ha caído hoy más de un 4% hasta 71,9 $/barril, por debajo del día previo al comienzo de la guerra de Irán. Hoy se ha publicado que las importaciones de crudo en China en junio han sido de 6,4 millones de barriles/día, la mitad que a comienzo de año y su nivel más bajo desde 2016.
· El oro ha rebotado un 1,6% cerrando por encima de 4.000 $/onza, después de que ayer cotizara por debajo de ese nivel por primera vez en casi un año.
· El dólar ha repuntado ligeramente y recupera la cota de 1,14 al cierre.
Noticia empresarial
Safran
· Safran está en negociaciones exclusivas para adquirir Exail Technologies por unos 2.200 millones de euros, ofreciendo 128,5 euros por acción, en una operación que reforzaría su posición en el negocio de defensa naval y sistemas autónomos.
· La operación se enmarca en el proceso de consolidación del sector de defensa europeo, impulsado por el fuerte aumento del gasto militar y el objetivo de reducir la dependencia de Estados Unidos. Exail es un fabricante francés especializado en drones submarinos para la detección y destrucción de minas, un segmento cuya demanda se ha disparado tras la guerra en Oriente Medio y el minado del estrecho de Ormuz.
· Aunque las conversaciones no garantizan un acuerdo definitivo y otras compañías de defensa francesas podrían mostrar interés, la noticia impulsó las acciones de Exail hasta un 34%. La empresa compite con grupos como Thales, Saab y Kongsberg, y atraviesa además un proceso de refinanciación tras desacuerdos con el fondo británico ICG sobre su valoración.
Principales indicadores macroeconómicos del día
Confianza del consumidor de la Universidad de Michigan en EEUU
· En la lectura final de junio, la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan en EEUU ha aumentado hasta 49,5 puntos (vs. 44,8 puntos mayo), situándose por encima de lo expectativas del consenso de analistas (48,9 puntos). Una mejora del sentimiento económico de los hogares estadounidenses motivada por las ligeras correcciones del precio de la gasolina tras los avances en las negociaciones entre EEUU e Irán, a pesar de la persistencia de las tensiones inflacionistas.
· Paralelamente, el índice de expectativas ha avanzado hasta 50,7 puntos (vs. 44,1 puntos el mes pasado), y el índice de condiciones económicas actuales a 47,7 puntos (vs. 45,8 puntos mayo).
· Por su parte, las expectativas de inflación a 1 año se han reducido ligeramente a un 4,6% (vs. 4,8% mayo) y las de a 5 años han retrocedido a un 3,3% (vs. 3,9% mes anterior).
