En la región Asia-Pacífico, el Hang Seng hongkonés ha registrado la mayor revalorización (1,4%), impulsada por Alibaba. Paralelamente, el Topix japonés ha limitado su repunte a un 0,2%.
Claves de la sesión
Mercado a la espera de nuevos acontecimientos para justificar las valoraciones actuales
Las bolsas siguen en máximos históricos, aunque hoy con movimientos planos, a pesar del impulso de la inteligencia artificial, que sumado a las perspectivas de recorte de tipos de la Reserva Federal, compensan la preocupación por los riesgos geopolíticos y las tensiones comerciales. En EEUU, la inflación persiste y el mercado laboral está moderándose, pero el mercado confía en que la economía resista y los beneficios empresariales sigan creciendo.
La portuguesa EDP y la danesa Orsted han repuntado hoy ya que consideran que sus perspectivas de inversión en energías renovables en Estados Unidos se han aclarado considerablemente, tras las preocupaciones recientes sobre las políticas de Donald Trump contra la energía eólica.
Renta fija
Las TIRes de la deuda soberana europea siguen sin un rumbo claro
Jornada de plana en las TIRes de los principales bonos soberanos, en un contexto en el que Jerome Powell reiteró la semana pasada el delicado equilibrio que mantiene la Fed entre la inflación y el empleo, y calificó las perspectivas de la política monetaria como difíciles. Aunque haya dejado ver que la Entidad continuará con recortes de tipos, para octubre se espera un recorte de 25 pb con un 90% de confianza y que se realicen dos en lo que queda de año con un 75%.
Así, la TIR del Bund a 10 años se ha mantenido en 2,75% y el Treasury a 10 años sube 3 pb hasta un 4,14%.
Materias primas y divisas
Subida en el precio del petróleo
El mercado está ponderando que el mercado del diésel siga al alza debido a la escalada de los ataques ucranianos contra los productores de combustible rusos, que amenaza con reducir el suministro mundial. Así, empressa dependientes del margen de refino como Repsol han visto aumentar su cotización. Rusia está sopesando la posibilidad de imponer restricciones a las exportaciones de diésel, con una posible prohibición dirigida a las empresas que compran el combustible dentro de Rusia y luego lo envían al extranjero.
El oro ha caído un 0,6% hasta 3.741 dólares, tras acumular un 80% desde 2023.
Por su parte, la cotización del gas TTF a un mes lleva desde abril en 32 €/MWh, nivel previo a la gran subida que hubo desde verano de 2021 a verano de 2022.
Noticia empresarial
Alibaba
El gigante tecnológico chino ha anunciado planes para aumentar el gasto en inteligencia artificial más allá del objetivo anterior de 50.000 millones de dólares. Tiene una inversión actual de 380.000 millones en infraestructura de IA que prevé aumentar. Va a desarrollar modelos e infraestructura de IA y la división de nube, que ya opera servicios desde Estados Unidos hasta Australia, tiene la intención de lanzar sus primeros centros de datos en Brasil, Francia y los Países Bajos durante el próximo año. El director ejecutivo prevé que la inversión global en IA se acelere hasta alcanzar 4 billones de dólares en todo el mundo durante los próximos cinco años.
Con todo, desde 2022 acumula una subida de un 113%.
Principales indicadores macroeconómicos del día
PMI compuesto de Japón
Según la lectura preliminar, en septiembre el PMI del sector servicios de Japón ha disminuido ligeramente 0,1 puntos hasta 53,0 puntos. Paralelamente, el PMI del sector manufacturero ha caído hasta 48,4 puntos (vs. 49,7 puntos en agosto), situándose por debajo de las estimaciones del consenso de analistas (49,5 puntos).
Ante esta evolución, el PMI compuesto de Japón en septiembre ha descendido a 51,1 puntos (vs. 52,0 puntos en agosto), su menor nivel desde el pasado mes de mayo.
Índice de precios de producción en España
Según los datos del INE, en agosto la tasa de variación interanual de los precios industriales en España disminuyó 1,9 pp hasta un -1,5%, representando el primer mes que en el que se registra una contracción interanual de los precios industriales desde noviembre de 2024.
Por partidas, los precios de la energía cayeron un 4,5% interanual y los de los bienes de consumo no duradero disminuyeron un 1,1%.
En términos mensuales, los precios industriales en España se contrajeron un 0,4% (vs. 0,9% en julio).
Encuesta IFO de Alemania
En septiembre, el indicador del clima empresarial Ifo Institute de Alemania ha disminuido a 87,7 puntos (vs. 88,9 puntos en agosto), situándose por debajo de las estimaciones del consenso de analistas (89,3 puntos). Por su parte, el índice de situación actual ha descendido a 85,7 puntos (vs. 86,4 puntos en el mes anterior), mostrando una peor evolución de la proyectada por el consenso de mercado (86,5 puntos).
Paralelamente, el índice de expectativas empresariales ha caído a 89,7 puntos (vs. 91,4 puntos en agosto).
Este deterioro de la confianza empresarial de la primera economía europea se produce en un contexto marcado por el endurecimiento de la política comercial de EEUU y el retraso en la implementación de las reformas estructurales, que se presentarán inicialmente a partir del mes de octubre.
Solicitudes semanales de hipotecas en EEUU
En la semana finalizada el pasado 19 de septiembre, las solicitudes semanales de hipotecas en EEUU moderaron su ritmo de crecimiento a un 0,6% (vs. 29,7% en la semana anterior). Por su parte, el tipo de interés hipotecario a 30 años disminuyó ligeramente a un 6,34% (vs. 6,39% en la semana anterior).
