El DAX lideró las subidas con un 1%, seguido del IBEX 35 (+0,8%), mientras que el Euro Stoxx 50 se mantuvo plano.
· A cierre europeo, en Estados Unidos, la sesión mostraba un comportamiento distinto. El S&P 500 mostraba un descenso del 0,3% y el Nasdaq 100 retrocedía un 0,5%, penalizado por las fuertes caídas del sector de semiconductores tras las noticias sobre los avances de China en la fabricación de equipos de litografía.
Claves de la sesión
La caída del petróleo impulsa el rebote de las bolsas
· El principal catalizador de la jornada fue la moderación de las tensiones en Oriente Medio. Estados Unidos e Irán mantuvieron por tercer día consecutivo la pausa en los ataques, reduciendo la prima de riesgo geopolítica y favoreciendo un fuerte movimiento de recuperación en los activos de riesgo.
· La atención del mercado también se centró en China, después de que diversas informaciones apuntaran a que una empresa respaldada por el Estado habría comenzado a fabricar equipos avanzados de litografía. La noticia incrementó la presión sobre el sector global de semiconductores y contribuyó al peor comportamiento relativo de las compañías tecnológicas durante la sesión.
· El Brent cayó más de un 7% y volvió a situarse por debajo de los 90 dólares por barril, tras reducirse el riesgo de interrupciones en el suministro y reanudarse las exportaciones desde el Mar Negro.
· En política monetaria, el miembro del Consejo de Gobierno del BCE Peter Kazimir reiteró que considera necesaria al menos una subida adicional de tipos para contener la inflación. Mientras tanto, los mercados afrontan la reunión de la Reserva Federal del miércoles con expectativas divididas tras unos pedidos de bienes duraderos en EE.UU. inferiores a lo esperado.
Renta fija
Descenso de las TIRes ante la reducción de la prima geopolítica
· La deuda soberana registró una jornada de compras, favorecida por la relajación del conflicto en Oriente Medio respecto a la semana pasada.
· En este contexto, la rentabilidad del Bund alemán a 10 años descendió hasta el 3,13% (-4 pb), la del bono español a 10 años cayó al 3,59% (-4 pb) y la del Treasury estadounidense a 10 años al 4,64% (-3 pb).
Materias primas y divisas
El Brent registra su mayor caída en varias semanas
· El Brent retrocedió un 7,4% hasta 89,5 dólares por barril, reflejando la mejora del contexto geopolítico y la normalización parcial de la oferta. El WTI también cayó un 7%
· El oro avanzó un 0,6% cerca de 4.080 dólares por onza.
· En el mercado de divisas, el EUR/USD permaneció prácticamente estable en 1,138.
Noticia empresarial
Nvidia
· Nvidia volvió a centrar la atención del mercado tras conocerse que trabaja en nuevos acuerdos de infraestructura de inteligencia artificial por un importe superior a 750.000 millones de dólares, incluyendo una alianza con SK Hynix y nuevas inversiones estratégicas. Aunque estas iniciativas refuerzan el liderazgo de la compañía en el desarrollo de infraestructuras de IA, parte del mercado cuestiona si este volumen de compromisos podría estar alimentando una demanda artificial dentro del sector.
· La noticia tuvo un impacto negativo sobre los fabricantes de semiconductores. ASML lideró las caídas en Europa y el sector tecnológico volvió a situarse entre los más penalizados de la sesión, contribuyendo al retroceso del Nasdaq 100 pese al tono positivo predominante en el resto de los mercados. Algunos inversores también mostraron preocupación por el incremento del coste de asegurar la deuda de Nvidia, reflejo de una mayor percepción de riesgo sobre las elevadas valoraciones del sector tecnológico.
Principales indicadores macroeconómicos del día
Encuesta Ifo de Alemania
· En julio, el indicador del clima empresarial Ifo de Alemania ha repuntado 0,9 puntos hasta 86,6 puntos, situándose por encima de las proyecciones del consenso de los analistas (86,1 puntos). Una tendencia explicada principalmente por la mejora de las expectativas empresariales ante las moderadas correcciones de los precios energéticos a finales del mes pasado, es decir, previamente a la reanudación de las hostilidades en Oriente Medio. Por su parte, destacó especialmente la desaceleración del deterioro del sector manufacturero ante el repunte de la demanda y la menor escasez de materiales.
· En este sentido, el índice de expectativas para los próximos 6 meses ha avanzado a 86,7 puntos (vs. 84,3 puntos junio), mientras que el índice de situación actual se ha reducido a 86,5 puntos, tras situarse en 87,0 puntos el mes anterior.
