Así lo expresa el último Informe de Estabilidad Financiera, presentado por hoy por el banco central y en el que reconoce que se está poniendo a prueba la resiliencia del sistema financiero de la zona euro en un entorno en el que las vulnerabilidades . El análisis de la situación del sector bancario sigue siendo positivo y la autoridad monetaria reconoce que «las entidades de la zona euro han superado con éxito los recientes periodos de incertidumbre, gracias a su sólida rentabilidad y a sus amplias reservas de capital y liquidez». Asimismo, destaca que «la ratio de préstamos dudosos se mantuvo sin cambios en un mínimo histórico del 2,2% durante la segunda mitad de 2025».
El informe del BCE, liderado por el todavía vicepresidente Luis de Guindos en su último acto de servicio en Fráncfort, alaba la labor de las entidades al señalar que «esta estabilidad ha sido posible gracias a la gestión proactiva de los bancos [a través de ventas de carteras de activos, titulizaciones y reestructuraciones] que compensó las nuevas entradas de morosidad». Sin embargo, la institución europea ha detectado también indicios de deterioro en la calidad en algunos segmentos del crédito bancario.
A pesar del más que positivo dato agregado, el informe señala que es «evidente cierto deterioro en los préstamos a pymes y al consumo».En lo que respecta a las familias, las ratios de morosidad en este segmento han estado aumentando lentamente desde 2023. La menor confianza de los consumidores y el endurecimiento de los estándares de concesión por parte de los bancos sugieren que esta tendencia podría continuar, según el BCE, lo que debería llevar a las entidades a extremar la cautela.
La guerra en Oriente Medio no está afectando todavía de lleno a los consumidores, pero podría generar un deterioro del mercado laboral que afecte a su capacidad de hacer frente a sus obligaciones financieras o un encarecimiento del coste de la vida a través de la inflación, explica la autoridad monetaria.
En cuanto a los préstamos a pymes, el BCE señala que los impagos «se sitúan significativamente por encima de los niveles posteriores a la pandemia». La autoridad monetaria, pese a todo, explica que existe una importante divergencia entre los grandes países de la zona euro, con España entre los que por el momento se encuentran bien parados, pues «, los ratios de morosidad (NPL) en el sector corporativo y de PYMES han seguido una tendencia a la baja o de mayor estabilidad en comparación con el ciclo anterior».
Son los préstamos a las empresas medianas y pequeñas de Alemania y Francia sobre los que el BCE pone especialmente la lupa, pues señala que resulta evidente el aumento en los impagos y en la proporción de crédito clasificado en situación de riesgo (etapa 2) un indicador adelantado de un mayor deterioro. «En el actual entorno geoeconómico de gran incertidumbre, preservar y fortalecer la resiliencia del sistema financiero es fundamental. Para ello, las autoridades macroprudenciales deben mantener los requisitos de colchón de capital existentes y las medidas basadas en los prestatarios para preservar la resiliencia bancaria y garantizar estándares de crédito sólidos», asegura Guindos.
En ese sentido la autoridad monetaria confirma que las ratios de capital de máxima calidad (CET1) han alcanzado un nuevo máximo histórico, impulsados por la retención de beneficios y el uso de transferencias sintéticas de riesgo. Esta última actividad sigue creciendo en importancia y aporta hasta 50 puntos básicos a la cuenta. En lo que respecta a la guerra en Irán, el BCE destaca la escasa exposición directa de las entidades, de apenas un 0,6% de los activos. Sin embargo, si el conflicto se enquista y los precios de la energía y las materias primas se mantienen elevados, la tensión sobre la capacidad de pago podría elevarse, afectando sobre todo a sectores ligados a los tipos de interés y la energía como la industria y la construcción.
El BCE cifra en casi 325.000 millones la exposición europea al crédito privado
