El IBEX 35 ha cedido alrededor de un 0,4%, el EuroStoxx 50 ha retrocedido cerca de un 0,6% y el DAX alemán ha caído más de un 1%, penalizado por el sector defensa. El CAC 40 francés y el FTSE 100 británico han liderado los avances gracias al buen tono de los sectores de consumo.
· En Estados Unidos, Wall Street cotizaba ligeramente al alza al cierre europeo, con el S&P 500 recuperando parte del terreno perdido, aunque el mercado seguía pendiente de la Fed y del próximo dato de inflación PCE.
Claves de la sesión
Ormuz sigue siendo un riesgo, pero el mercado da más peso a la normalización parcial del tráfico energético
· La clave de la sesión ha sido el petróleo. Aunque sigue habiendo ruido político sobre Ormuz, el mercado ha dado más peso al aumento del tránsito de petroleros y buques de gas por el estrecho, así como a las señales de negociación entre EEUU e Irán.
· En España, el IBEX ha corregido de forma moderada. La caída del Brent ha restado apoyo a Repsol, pero ha favorecido el tono de compañías sensibles al coste energético, como aerolíneas y transporte.
· En Europa, Rheinmetall ha sido el gran foco empresarial de la sesión tras desplomarse por la cancelación del proyecto naval alemán F126. El movimiento ha arrastrado al sector defensa y ha pesado especialmente sobre el DAX.
· El mercado sigue equilibrando dos fuerzas: menor presión energética y una Fed todavía restrictiva, que mantiene el dólar fuerte y limita el apetito por riesgo.
Renta fija
Las tires bajan con el crudo, pero la Fed sigue condicionando el Treasury
· La deuda soberana ha mostrado mejor tono, apoyada por la caída del petróleo y por la menor presión sobre las expectativas de inflación. Aun así, el mercado sigue pendiente del tono restrictivo de la Fed y de los próximos datos de precios en EEUU.
· La TIR del Bund alemán a 10 años se ha situado cerca del 2,87%, cayendo 5 pb. En España, la rentabilidad del bono a 10 años ha bajado hasta el 3,34% con una bajada similar.
· En Estados Unidos, a cierre europeo la TIR del Treasury a 10 años ha bajado 9pb hasta 4,41%. La caída del crudo ha ayudado a relajar las tires, compensando los temores a una Fed restrictiva han evitado un movimiento más acusado.
Materias primas y divisas
El Brent cae por debajo de 75 dólares y el dólar gana terreno
· El Brent ha seguido corrigiendo y se ha situado en torno a 74 dólares por barril, mientras que el WTI ha caído hacia la zona de 70 dólares. El movimiento refleja el aumento del tráfico por Ormuz y la menor probabilidad de una interrupción prolongada del suministro.
· En metales preciosos, el oro ha retrocedido hasta la zona de 4.010 dólares por onza y la plata ha caído hacia los 59 dólares, presionados por un dólar más firme.
· En divisas, el EUR/USD ha bajado hacia la zona de 1,135.
Noticia empresarial
Rheinmetall
· Rheinmetall ha sido el principal protagonista empresarial de la sesión en Europa tras desplomarse en Bolsa por la cancelación del proyecto naval alemán F126. El programa contemplaba la construcción de seis fragatas y estaba valorado en más de 10.000 millones de euros.
· El mercado ha penalizado el riesgo de pérdida de pedidos y el posible impacto sobre los objetivos de contratación del grupo. Rheinmetall aspiraba a hacerse con un papel relevante en el proyecto, que era una pieza importante dentro de su expansión hacia sistemas navales.
· A pesar de que las perspectivas estructurales del sector defensa siguen apoyadas por el aumento del gasto militar europeo, la sesión demuestra que las valoraciones son exigentes. Cualquier cancelación o retraso en contratos relevantes puede provocar correcciones fuertes en compañías que han acumulado grandes subidas.
Principales indicadores macroeconómicos del día
Encuesta Ifo de Alemania
· En junio, el indicador del clima empresarial Ifo de Alemania ha repuntado 0,6 puntos hasta 85,6, coincidiendo con las proyecciones del consenso de analistas. Una tendencia explicada principalmente por la reducción de la incertidumbre asociada a las tensiones geopolíticas y por la expectativa de una progresiva recuperación de la actividad durante los próximos meses. En este sentido, destacó la mejora del sentimiento económico en la industria, el comercio y la construcción, si bien las compañías continuaron señalando la atonía de la demanda y la escasez de nuevos pedidos como los principales factores que limitan la recuperación de la primera potencia europea.
· En este sentido, el índice de situación actual se ha incrementado a 87,0 puntos, tras situarse en 86,1 puntos en mayo, superando notablemente la estimación del consenso de analistas (86,0 puntos).
Solicitudes de prestaciones por desempleo de EEUU
· En la semana finalizada el pasado 19 de junio, las solicitudes semanales de hipotecas en EEUU aumentaron un 1,0% respeto a la semana anterior (vs. -3,8% la semana previa). Por su parte, el tipo de interés hipotecario a 30 años se redujo levemente 0,01 pp hasta 6,59%.
