El IBEX 35 ha avanzado alrededor de un 0,1% y se ha situado cerca de los 18.000 puntos, mientras que el EuroStoxx 50 ha subido algo más del 1% y el CAC 40 francés ha terminado con avances más moderados (+0,4%).
En Asia, la sesión también ha tenido un sesgo favorable, con subidas destacadas en Japón gracias al apoyo de los valores tecnológicos. El TOPIX (+1%) ha repuntado con fuerza y el mercado ha vuelto a premiar a las compañías vinculadas a semiconductores, robótica e inteligencia artificial.
Claves de la sesión
El mercado mira a Oriente Medio y al impulso tecnológico
En España, el IBEX 35 ha defendido la zona de los 18.000 puntos pese al repunte del crudo. Indra (+2,25%) ha destacado entre los valores con mejor comportamiento, apoyada por el interés en defensa y tecnología, mientras que Puig (-13,4%) ha sido el foco negativo tras caer con fuerza por el fin de las conversaciones de fusión con Estée Lauder.
En Europa, la tecnología ha vuelto a liderar parte del avance. ASML e Infineon han destacado dentro del sector de semiconductores, favorecidas por la rotación hacia compañías ligadas a inteligencia artificial y hardware avanzado.
En Estados Unidos, Wall Street cotizaba al alza al cierre europeo. El S&P 500 avanzaba cerca de medio punto porcentual, con el Dow Jones apoyado en nuevos máximos y el mercado pendiente del petróleo, las tires y el tono de la Reserva Federal.
Renta fija
Caídas en las tires europeas y Treasury estable
Jornada de descenso en las tires soberanas europeas, en un contexto de datos económicos más débiles y búsqueda selectiva de activos de mayor calidad. El movimiento ha sido más claro en Alemania y España, mientras que en Estados Unidos la deuda ha mostrado más volatilidad intradía.
La TIR del Bund alemán a 10 años se situó en torno al 3,04%, tras caer cerca de 6 pb. En España, la rentabilidad del bono a 10 años cerró cerca del 3,47%, unos 6 pb por debajo del día anterior. Por su parte, la yield del Treasury estadounidense a 10 años se movía alrededor del 4,58% al cierre europeo.
Materias primas y divisas
El Brent rebota y el euro cede frente al dólar
El petróleo ha vuelto a subir por la incertidumbre en Oriente Medio y el riesgo de interrupciones en el suministro. El Brent se situaba alrededor de los 103,5 dólares por barril y el WTI cerca de los 97 dólares, aunque el Brent mantiene todavía una caída semanal.
En metales preciosos, el oro cedía hasta la zona de los 4.520 dólares por onza, mientras que la plata retrocedía hacia los 76 dólares. El avance del dólar ha limitado el atractivo de estos activos durante la sesión.
En divisas, el EUR/USD se situaba cerca de 1,160, con ligera presión sobre el euro por el mejor tono del dólar y por la cautela de los inversores ante el precio de la energía.
Noticia empresarial
Eli Lilly
Eli Lilly anunció el jueves que su fármaco de última generación ha superado un ensayo clínico crucial en fase avanzada en pacientes con obesidad, logrando una pérdida de peso significativa en todas las dosis.
Estos resultados acercan a Lilly un paso más a la solicitud de autorización de esta inyección semanal, denominada retatrutida, cuyo mecanismo de acción difiere del de las inyecciones y pastillas existentes, tanto de Lilly como de Novo Nordisk. Además, parece ser más eficaz que esas opciones.
La dosis más alta de retatrutida ayudó a los pacientes a perder un 28,3 % de su peso —o 32 kg— de media a lo largo de 80 semanas, en comparación con el 2,2 % del grupo que recibió placebo, al evaluar únicamente a los pacientes que continuaron con el fármaco.
Principales indicadores macroeconómicos del día
IPC de Japón
Según el Ministerio de Economía, Comercio e Industria de Japón, en abril los precios de la cesta de la compra de los hogares japoneses moderaron su ritmo de avance a un 0,1% mensual (vs. 0,4% marzo). Por su parte, en términos interanuales, la tasa de inflación general se moderó ligeramente a un 1,4% (vs. 1,5% marzo). Una evolución explicada por la implantación por parte de la primera ministra Sanae de paquetes de estímulo fiscal para paliar el incremento del coste de vida, que podría reducir las probabilidades de un incremento adicional de los tipos de interés oficiales en el próximo mes.
Paralelamente, la tasa de inflación subyacente (excluyendo alimentos frescos y energía) se moderó significativamente 0,5pp hasta un 1,9% interanual.
Ventas minoristas en Reino Unido
En abril, las ventas minoristas de Reino Unido disminuyeron un 1,3% respecto al mes anterior (vs. +0,6% marzo), situándose por debajo de las proyecciones del consenso de analistas (-0,6%). Por subpartidas, destacó la caída de las compras de combustibles para automóviles (-10,2% mensual) y de ropa y calzado (-2,4%). Por su parte, en términos interanuales, el volumen de ventas minoristas se mantuvo sin cambios (0,0%), tras crecer un 1,4% en marzo.
PIB de Alemania
Según Destatis, en la lectura final del 1T de 2026 el PIB de Alemania aceleró su ritmo de crecimiento 0,1pp hasta un 0,3% trimestral. Una evolución apoyada en el repunte de las exportaciones (+3,3% trimestral) y el aumento del gasto público (+1,1%), en contraste con la notable caída de la formación bruta de capital fijo (-1,5%).
Paralelamente, en términos interanuales, el ritmo de avance de la economía alemana entre enero y marzo se mantuvo estable en un 0,4% interanual.
Confianza del consumidor Gfk de Alemania
En junio, el índice de sentimiento del consumidor Gfk en Alemania ha aumentado hasta -29,8 puntos (vs. -33,1 puntos mayo), mejorando las proyecciones del consenso de analistas (-33,7 puntos). Un comportamiento explicado por el incremento de las expectativas de ingresos y el ligero descenso de la disposición a ahorrar.
Encuesta Ifo de Alemania
En mayo, el indicador del clima empresarial Ifo de Alemania ha revertido la tendencia negativa al aumentar a 84,9 puntos (vs. 84,5 puntos abril), superando las proyecciones del consenso de analistas (84,2 puntos). Un repunte explicado por unas perspectivas menos pesimistas y la ligera mejora de la percepción sobre la situación actual.
Es este sentido, el índice de situación actual ha avanzado a 86,1 puntos (vs. 85,4 puntos abril), superando significativamente la estimación del consenso de analistas (85,1 puntos).
Confianza del consumidor de la Universidad de Michigan en EEUU
En la lectura final de mayo, la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan en EEUU ha retrocedido significativamente hasta 44,8 puntos (vs. 49,8 puntos abril), representando el nivel más bajo desde junio de 2022 y situándose por debajo de lo proyectado por el consenso de mercado (48,2 puntos). Esta tendencia refleja el deterioro del sentimiento económico de los hogares estadounidenses ante el aumento de las presiones inflacionistas, especialmente reflejado en el precio de la gasolina, provocadas por el cierre del estrecho de Ormuz.
Por su parte, el índice de expectativas ha descendido hasta 44,1 puntos (vs. 48,1 puntos el mes pasado) y el índice de condiciones económicas actuales se ha reducido a 45,8 puntos (vs. 52,5 puntos abril).
Adicionalmente, las expectativas de inflación a 1 año han aumentado a un 4,8% (vs. 4,7% abril) y las de a 5 años han avanzado a un 3,9% (vs. 3,5% mes anterior).
