En Europa, ha destacado el dato preliminar de septiembre la tasa de inflación general en España que repuntó 0,9 pp hasta un 3,5% interanual (vs. 2,6 en agosto), situándose en su mayor registro desde el pasado mes de mayo. En cuanto a la inflación alemana, es probable que se reduzca significativamente en septiembre según los datos de cinco estados alemanes clave, lo cual ha sido el causante del empeoramiento de la mayor economía de Europa.
En EEUU, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, va a compadecer a las 22:00 h, un momento marcado por unos tipos de interés del Treasury cada vez más altos, debido a la combinación de la postura de halcón de la Entidad, las pronunciadas ventas de deuda por parte de los inversores en el mes, la pujanza de los mercados laborales, y un impulso inflacionista causado por las nuevas subidas de los precios de la energía.
En la región Asia-Pacífico, los índices han tenido un comportamiento negativo en general. En China, ha aumentado el nerviosismo por el agravamiento de la crisis del sector inmobiliario con la nueva suspensión de acciones del gigante inmobiliario Evergrande y la puesta bajo control policial ahora al multimillonario presidente del grupo. Sin embargo, han servido de apoyo los rumores de intervención del banco central para soportar el yuan. Las bolsas de Shanghai y Shenzen permanecerán cerradas a partir del viernes 29 hasta el viernes 6 de octubre por la celebración de la “semana dorada”, que conmemora el aniversario de la declaración de la República Popular de China en 1949. En Japón, el Nikkei 225 ha caído un 1,54%, y marca 7 jornadas en rojo de las últimas 8.
En este contexto, el Eurostoxx 50 ha subido un 0,7%, con el euro rebotando desde lo mínimos de finales de 2022. En España, el IBEX 35 ha vuelto a recuperar la barrera de 9.400 puntos. Por su parte, los índices estadounidenses registran avances de alrededor de un 1%.
Renta fija
Sesión de importantes avances generalizados en las Tires de los bonos soberanos, tras los datos macroeconómicos recientes y el tono restrictivo de los banqueros centrales. En EEUU, continúan subiendo los tipos sobre los niveles de 2007, ya que las últimas señales de la economía mostraron que el impulso sigue siendo fuerte, con los pedidos de bienes manufacturados de larga duración aumentando en agosto y el gasto empresarial en equipos recuperándose, después del estancamiento a principios del tercer trimestre. En este entorno, el bono de referencia en Europa, el Bund (bono a 10 años de Alemania) ha experimentado un ascenso de 9 pb hasta un 2,93%, la referencia española de 8 pb a 4,02% y el Treasury se mantiene en 4,60%.
Materias primas y divisas
Jornada de descensos en los precios del petróleo tras haber alcanzado el nivel más alto en casi un año, donde la noticias sobre una caída de las reservas de crudo en EEUU se suma a las preocupaciones sobre la escasez de suministros mundiales derivada de los recortes de producción de la OPEP+.
Empresarial
Diageo
La compañía inglesa de bebidas alcohólicas ha publicado una actualización comercial previa a su Junta General de Accionistas, en la que asegura estar bien posicionada para cumplir sus previsiones a medio plazo de crecimiento orgánico de las ventas netas de entre un 5% y un 7% entre 2023 y el 2025. En cuanto al beneficio operativo, aspira a un crecimiento sostenible del 6% al 9% en el periodo a pesar de que continue el entorno operativo de presión constante sobre los costes y la incertidumbre geopolítica y macroeconómica.
Datos macroeconómicos
Inflación en España
Según el dato preliminar del INE, en septiembre la tasa de inflación general en España repuntó 0,9 pp hasta un 3,5% interanual (vs. 2,6 en agosto), situándose en su mayor registro desde el pasado mes de mayo y encadenando 3 meses consecutivos de ascenso. No obstante, en términos mensuales se moderó su ritmo de crecimiento a un 0,2% frente a un 0,5% el pasado mes. Una tendencia explicada principalmente por el menor incremento del precio de los carburantes respecto al sufrido en agosto de este año.
Por su parte, la tasa de variación interanual subyacente (excluyendo energía y alimentos frescos) descendió 0,3 pp hasta un 5,8% (vs. 6,1% en agosto), representando su menor registro desde el mes de junio.
Ventas minoristas en España
En agosto, la variación mensual del Índice General del Comercio Minorista a precios constantes, eliminando los efectos estacionales y de calendario, se situó en un 0,4% (vs. 0,3% mensual en julio).
Por su parte, eliminando las ventas minoristas realizadas en estaciones de servicio, la tasa de variación mensual fue de un 0,6%. Paralelamente, se observó un incremento respecto al mes de julio de las ventas de alimentos de un 0,2%.
A su vez, en términos interanuales las ventas minoristas repuntaron un 7,2% respecto a agosto de 2022 (vs. 7,0% en julio).
Inflación en Alemania
Según la lectura preliminar de Destatis, en septiembre la inflación general de Alemania retrocedió significativamente 1,6 pp hasta un 4,5% interanual, representando su menor nivel desde el inicio de la guerra en Ucrania.
En un contexto en el que se observó una moderación de los precios de los alimentos (+7,5% vs. 9,0% interanual en agosto), y de la energía (1,0% vs. 8,3% en agosto).
Por su parte, la inflación subyacente (ex. energía y alimentos) en términos interanuales se situó en un 4,6% frente a un 5,5% en agosto.
Precios industriales en Italia
En agosto, los precios industriales en Italia repuntaron respecto al mes anterior un 0,5% frente a su caída promedio en los tres meses anteriores de un 3,4% mensual.
Paralelamente, en términos interanuales se contrajeron un 12,2% respecto a agosto de 2022.
Confianza del consumidor en la Eurozona
En septiembre, el indicador de sentimiento económico de la Comisión Europea (ESI) cayó en la Eurozona 0,3 puntos a 93,3 puntos (vs. 93,6 puntos en agosto), explicada por el deterioro de la confianza de los consumidores.
Entre sus principales Estados miembros, especialmente significativo fue el retroceso del ESI en España (-3.2) e Italia (-2.2), frente a su significativa mejora en Francia (+2.7).
PIB de EEUU en el 2T
Según la tercera y última estimación del BEA, el PIB de EEUU en el 2T registró un crecimiento de un 2,1% anualizado (vs. 2,2% en 1T). Una ligera moderación que estuvo explicada por el menor consumo de los hogares, del gasto de los hogares y la contribución negativa del sector exterior. En contraste, se observó un repunte de la inversión privada.
Peticiones de desempleo semanales en EEUU
En la semana finalizada el pasado 23 de septiembre, las peticiones semanales de desempleo en EEUU repuntaron en 2.000 hasta 204.000, ligeramente por debajo de lo previsto por el consenso de mercado de 215.000.