Según la entidad, este resultado estuvo impulsado por «la fuerte actividad de clientes y la ejecución del plan ONE Transformation, que permite al banco reducir los costes». Solo en el segundo trimestre, las ganancias de Santander alcanzaron los 3.768 millones de euros, un 5,8% más frente a los 3.560 millones registrados entre enero y marzo de este mismo año.
A su vez, el beneficio atribuido alcanzó los 8.973 millones de euros, un 31% más, e incluye una plusvalía neta de 1.895 millones de euros tras completarse la venta de Santander Bank Polska en enero, cuyo impacto se vio parcialmente compensado por 250 millones de euros de costes de reestructuración relacionados con la integración de TSB. Los resultados ordinarios excluyen estas partidas no recurrentes, lo que proporciona una visión consistente de la evolución del negocio.
Todo ello, mientras Santander continuó aumentando su número de clientes, con la incorporación de 12 millones de clientes en los últimos doce meses, hasta alcanzar un total de 182 millones gracias al «fuerte dinamismo comercial» en todos los negocios y la incorporación de más de cuatro millones de clientes de TSB, cuya compra se completó el 30 de abril.
“Hemos tenido un buen primer semestre, con doce millones de clientes más que hace un año. Los ingresos crecen, los costes bajan y ONE Transformation sigue impulsando la mejora del apalancamiento operativo, que contribuye a unos resultados récord», ha señalado su presidenta Botín.
El grupo siguió aumentando la rentabilidad y la creación de valor para los accionistas, con un retorno sobre el capital tangible (RoTE) ordinario del 15,6% (+0,7 puntos porcentuales) y un beneficio por acción (BPA) ordinario un 20% superior. El valor contable tangible (TNAV) más el dividendo en efectivo por acción aumentó un 19%.
Los volúmenes de negocio siguieron creciendo, con un aumento de los préstamos del 9% y de los recursos de clientes (depósitos más fondos de inversión) del 11% en euros constantes, apoyados por un sólido dinamismo comercial en los negocios globales y por la incorporación de TSB. Sin TSB, los préstamos aumentaron un 5% y los recursos de clientes un 7% (depósitos +5%) en euros constantes.
Este crecimiento de créditos estuvo impulsado, según la compañía, por «las hipotecas en la banca minorista y comercial (Retail), la financiación de automóviles en Openbank y un crecimiento de doble dígito del crédito en el negocio de banca corporativa y de inversión (CIB)».
• Los ingresos aumentaron un 6%, hasta 30.847 millones de euros, con fuerte crecimiento del margen de intereses y de los ingresos por comisiones gracias al aumento de clientes y a los mayores volúmenes en los negocios globales2
• El crédito y los recursos de clientes aumentaron un 9% y un 11%, respectivamente, en euros constantes, impulsados por la mayor actividad de clientes y la incorporación de TSB.
• Los costes totales cayeron (-2% en euros constantes sin TSB) por las mejoras de eficiencia de ONE Transformation,
que genera apalancamiento operativo estructural e impulsa mayores ingresos y menor coste de servicio.
• Con ello, la ratio de eficiencia mejoró hasta el 42,8%, 2,9 puntos porcentuales mejor que hace un año.
• El beneficio ordinario del segundo trimestre alcanzó los 3.768 millones de euros, un 17% más.
• Santander completó la compra de TSB el 30 de abril, lo que refuerza su franquicia en Reino Unido con más de cuatro millones de clientes, buenos depósitos, hipotecas de bajo riesgo y sinergias previstas de al menos 400 millones de libras.
• Con las recompras de accione scon cargo a 2025 y el c.50% del capital obtenido por la venta de Polonia, así como con la recompra de unos 1.800 millones de euros prevista con cargo al primer semestre de 2026, ya aprobada por el BCE, el banco habrá recompradounos9.000 millones de su compromiso de alcanzar al menos 10.000 millones con recompras para 2025 y 2026³.
• Va camino de lograr sus objetivos para 2026, que excluyen el impacto del M&A: aumento de ingresos de un dígito medio
y menores costes en euros constantes; mayor beneficio (vs. 14.101millones en 2025); y una ratio CET1 de 12,8-13%4
«La incorporación de TSB en Reino Unido marca otro hito importante en la ejecución de nuestra estrategia. Refuerza nuestra posición en uno de nuestros mercados clave, y aporta mayor escala, depósitos de calidad e hipotecas de bajo riesgo, además de abrir oportunidades para seguir mejorando la oferta a nuestros clientes y la rentabilidad cuando se complete la integración», ha subrayado Botín.
Los ingresos aumentaron un 6%, hasta 30.847 millones de euros, apoyados en un margen de intereses de 22.711 millones de euros (+7%) y unos ingresos por comisiones de 6.851 millones de euros (+9%), gracias a una mayor actividad comercial, una mayor vinculación de clientes y al crecimiento de volúmenes en todos los negocios globales. El banco ha detallado que más del 95% de los ingresos del grupo continúa vinculado a la actividad de clientes, lo que «aporta estabilidad en el actual entorno de tipos de interés».
Por negocios, Retail aumentó su beneficio ordinario un 12%, hasta los 4.124 millones de euros (+10% sin TSB), apoyado en una «sólida» dinámica comercial, mayores ingresos por comisiones, menores costes (-3%; -5% sin TSB) y las eficiencias derivadas del modelo operativo común. El crédito aumentó un 9% (+2% sin TSB), con crecimiento en la mayoría de los segmentos, impulsado principalmente por una mayor concesión de hipotecas, mientras que los depósitos crecieron un 13% (+6% sin TSB), reflejo de una «sólida» actividad de los clientes en todos los mercados. El RoTE se situó en el 17,1%.
Openbank, la plataforma 100% digital y de financiación al consumo de Santander, registró un resultado recurrente antes de impuestos, excluyendo las provisiones por financiación de automóviles en Reino Unido, de 1.651 millones de euros (+15%), apoyado en el «sólido» crecimiento tanto del margen de intereses como de los ingresos por comisiones. El beneficio ordinario ascendió a 827 millones de euros, afectado por las provisiones por financiación de automóviles en Reino Unido y por el fin de los incentivos fiscales para vehículos eléctricos en Estados Unidos en 2025. El crédito aumentó un 3%, impulsado por la financiación de automóviles en Europa y Latinoamérica, mientras que los depósitos crecieron un 3%, apoyados en el continuo foco en la optimización de la financiación.
Por su parte, CIB registró un beneficio ordinario de 1.742 millones de euros (+17%), impulsado por un sólido crecimiento de los ingresos (+16%) en todas las líneas de negocio. «Global Banking y Global Markets fueron los principales impulsores, lo que refleja el éxito continuado de sus iniciativas de crecimiento», ha indicado Santander. La rentabilidad (RoTE) alcanzó el 20,3%, al tiempo que la ratio de eficiencia mejoró hasta el 40,8%.
Asimismo, la división de gestión de activos y banca privada (Wealth Management & Insurance) incrementó su beneficio ordinario un 19%, hasta los 1.083 millones de euros. Los ingresos por comisiones aumentaron un 11%, respaldados por la fuerte entrada de activos de clientes y el foco en actividades de mayor valor añadido. Los activos bajo gestión (AuM) alcanzaron un nuevo máximo histórico de 581.000 millones de euros (+13%).
Por último, Payments, que integra las capacidades de pagos digitales del grupo, generó un beneficio ordinario de 78 millones de euros, impulsado por un «sólido» crecimiento de los ingresos, a medida que continuó escalando sus plataformas globales y ampliando su ecosistema integrado de pagos. El volumen total de pagos de Getnet aumentó un 10%. El margen EBITDA mejoró 3,8 puntos porcentuales, hasta el 32,6%, reflejo de los beneficios derivados de una mayor escala y del apalancamiento operativo.
A su vez, los costes totales se redujeron (-2% en euros constantes sin TSB), lo que Santander cree que es «reflejo de las continuas mejoras de eficiencia derivadas de ONE Transformation, que compensaron con creces las presiones inflacionistas y las inversiones para el crecimiento del negocio». Con ello, el margen neto aumentó un 12%, hasta 17.636 millones de euros, mientras que la ratio de eficiencia mejoró en 2,9 puntos porcentuales, hasta el 42,8%, apoyada en una reducción estructural de los costes y unos mayores ingresos.
El grupo también siguió acelerando el despliegue de la inteligencia artificial (IA) en todos sus negocios y generó 84 millones de euros de valor de negocio (mayores ingresos, menores costes y menores provisiones) durante el primer semestre gracias a «la mejora del servicio al cliente, el aumento de la productividad y el crecimiento de la actividad comercial al aplicar esta nueva tecnología».
Por otro lado, las dotaciones por insolvencias aumentaron un 9%, principalmente por la evolución del mercado en Argentina; sin este impacto, las dotaciones se mantuvieron prácticamente estables.
Asimismo, la calidad crediticia se mantuvo «sólida», con un coste del riesgo del 1,15%, gracias a una gestión prudente del riesgo, una exposición diversificada y unos niveles de desempleo «históricamente bajos» en la mayoría de los mercados en los que opera el grupo. La ratio de morosidad mejoró hasta el 2,93% frente al trimestre anterior (-7 puntos básicos) y se mantuvo en niveles «históricamente bajos», con una ratio de cobertura del 64%.
La ratio de capital CET1 alcanzó el 14,0%. Sin el impacto de 55 puntos básicos derivado de la adquisición de TSB, completada el 30 de abril, el grupo generó 20 puntos básicos de capital en el trimestre apoyado en la fuerte generación orgánica de capital. «Teniendo en cuenta el impacto previsto de la adquisición de Webster, Santander mantiene una sólida posición para alcanzar su objetivo de una ratio CET1 de entre el 12,8% y el 13% al cierre del ejercicio, en la parte alta de su rango operativo del 12-13%», ha explicado la entidad.
De cara al futuro, Santander reitera todos sus objetivos para 2026, que excluyen el impacto de las operaciones de fusiones y adquisiciones (M&A) de 2025 y 2026. Entre ellos se incluyen un crecimiento de los ingresos de un dígito medio y costes a la baja en euros constantes; un beneficio superior a los 14.101 millones de euros obtenidos en 2025 y una ratio CET1 de entre el 12,8% y el 13%. «Se espera que la actividad de clientes siga respaldando el crecimiento de los ingresos y que los ingresos por comisiones crezcan a mayor ritmo que el margen de intereses, mientras que la disciplina de costes y ONE Transformation seguirán impulsando un apalancamiento operativo positivo», ha precisado el banco.
Durante el primer semestre, el banco completó el pago del dividendo en efectivo correspondiente a los resultados de 2025: 24 céntimos de euro por acción, un 14% más que el año anterior. Además, continuó ejecutando el programa de recompra de acciones de 5.000 millones de euros anunciado en febrero, incluida la distribución adicional vinculada a la venta de Polonia.
Con el programa de recompra de acciones actualmente en ejecución y el programa previsto de aproximadamente 1.800 millones de euros con cargo a los resultados del primer semestre de 2026, Santander habrá destinado unos 9.000 millones de euros a su objetivo de distribuir al menos 10.000 millones de euros mediante recompras de acciones por 2025 y 2026.»En 2026, -segun Botin -incluyendo la recompra de acciones con cargo a los resultados del primer semestre, ya aprobada por el BCE, prevemos ejecutar un total de 6.900 millones de euros en recompras de acciones, equivalentes a aproximadamente 114 puntos básicos de CET1, sin dejar de invertir en oportunidades de crecimiento rentable en los mercados en los que operamos», ha Botín.
