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· El IBEX 35 cierra con una caída del 0,2%, el DAX alemán es el índice más castigado en Europa con una pérdida de un 0,9% y el Euro Stoxx 50 se ha dejado un 0,6%.
· En la región Asia-Pacífico, el Hang Seng hongkonés ha retrocedido un 0,64% y el Topix japonés un 1,25%, contagiados por las caídas de ayer en EEUU y el sector tecnológico.
· Taiwan Semiconductor Manufacturing ha registrado un aumento del 30% en sus ventas mensuales, ante la gran demanda proveniente de la carrera mundial para construir infraestructuras de IA.
Claves de la sesión
Continúan las tensiones en Oriente Medio
· Estados Unidos atacó defensas aéreas e instalaciones iraníes cerca de Ormuz tras el supuesto derribo de un helicóptero, mientras Irán lanzó misiles y drones contra objetivos militares estadounidenses en Jordania, Baréin y Kuwait. Tras esto, Irán ha advertido que podría reconsiderar su participación en las conversaciones de un acuerdo de paz.
· En EEUU, el IPC subió un 4,2% interanual en mayo, la mayor subida desde principios de 2023. El indicador subyacente aumentó un 2,9% interanual y 0,2% respecto a abril. Sin contar la energía, el informe muestra un panorama más moderado, una señal positiva para el miedo a las posibles subidas de tipos de la Reserva Federal.
· Super Micro Computer cae un 9% tras anunciad que pretende recaudar 7.000 millones de dólares mediante un paquete de emisiones de acciones para adquirir los componentes necesarios para satisfacer los pedidos de los clientes de los servidores de IA.
Renta fija
Las TIRes de la deuda soberana repuntan con la subida del petróleo
· Jornada de subidas en las TIRes de los principales bonos soberanos, con el mercado debatiendo si la Reserva Federal subirá los tipos 25 pb en 2026.
· Así, la TIR del Bund a 10 años ha ascendido 4 pb a 3,08% y la referencia española 5 pb a un 3,52%. El Treasury a 10 años sube 2 pb hasta un 4,53%.
Materias primas y divisas
El del Brent fluctúa sobre los 95 dólares
· Los precios del petróleo suben después de que el presidente Donald Trump afirmara que Irán pagaría el precio por retrasar las negociaciones para un acuerdo de paz provisional, tras los nuevos ataques ocurridos durante la noche.
· El oro ha caído otro 3,6% hasta 4.109 dólares
· Por su parte, la cotización del gas TTF a un mes se mantiene cerca de 50 €/MWh, subiendo 70% en el año.
Noticia empresarial
Novo Nordisk
· Ha subido 5% ante los datos de alta demanda de su comprimido oral para adelgazar Wegovy, especialmente de clientes que nunca habían usado productos de la danesa.
· Esta pastilla oral se ha convertido en su respuesta estratégica más efectiva. Lanzada en EEUU a principios de año, superó el millón de pacientes en cuestión de meses. Los resultados del primer trimestre, publicados en mayo, mostraron que la pastilla ya estaba impulsando las ventas y llevando a la dirección a reducir su previsión de descenso para todo el año a un máximo del 12%.
· Tras años de crecimiento explosivo impulsado por su franquicia de semaglutida inyectable —Wegovy para la obesidad y Ozempic para la diabetes—, la empresa emitió en febrero una sorprendente advertencia sobre los beneficios, pronosticando una caída de las ventas de hasta un 13 % para el año, impulsada por la intensificación de la competencia de precios y la presión del Gobierno de EE. UU. sobre los precios de los medicamentos. (2) Para mantener su competitividad, Novo anunció que recortaría los precios de catálogo en EE. UU. tanto de Wegovy como de Ozempic a una tarifa plana de 675 dólares al mes, lo que supone una reducción de hasta el 50 % con respecto a los niveles anteriores.
Principales indicadores macroeconómicos del día
IPC de China
· Según la Oficina Nacional de Estadística China en mayo, la variación mensual del IPC general en China disminuyó un 0,1% respecto al mes anterior (vs. +0,3% abril). Por su parte, en términos interanuales, la tasa de inflación general mantuvo constante su ritmo de avance en un 1,2%, situándose por debajo de las proyecciones del consenso de analistas (1,3%). Un comportamiento explicado por el notable repunte de los precios de la partida de transporte y comunicación (+5,4% interanual), en contraste con la caída de los costes de los alimentos (-0,9%), en concreto la carne de cerdo (-16,1%).
Índice de precios de producción de China
· En mayo, el IPP de China se moderó un 0,5% mensual (vs. 1,7% abril). Por su parte, en términos interanuales, los precios industriales se incrementaron significativamente a un 3,9% (vs. 2,8% abril), registrando su mayor nivel desde julio de 2022. Una evolución explicada principalmente por el repunte de los precios de la industria de extracción y procesamiento de metales no ferrosos (36,5% interanual), de la extracción de petróleo y gas (35,7%) y de la fundición de laminación de metales no ferrosos (24,0%) en una coyuntura marcada por el encarecimiento de los costes energéticos a nivel global y el auge de la inversión en inteligencia artificial.
· Adicionalmente, esta significativa presión al alza de los precios industriales en comparación con la estabilidad de la tasa de inflación general en China refleja la dificultad de las empresas en trasladar el aumento de los costes de producción a sus clientes, reduciéndose sus márgenes empresariales.
Producción industrial de Italia
· En abril, la producción industrial de Italia se desaceleró ligeramente a un 0,5% mensual (vs. 0,6% marzo), aunque superó las proyecciones del consenso de analistas (0,0%). Paralelamente, en términos interanuales, el ritmo de avance del output industrial se moderó a un 1,3% (vs. 1,4% marzo). Una evolución explicada por la caída de la producción de la industria textil (-8,9% interanual) y otras industrias manufactureras, de reparación e instalación de maquinaria (-6,7%), a pesar del notable repunte de la producción de equipos de transporte (17,8%) y de productos farmacéuticos (7,9%).
Solicitudes semanales de hipotecas en EEUU
· En la semana finalizada el pasado 5 de junio, las solicitudes semanales de hipotecas en EEUU aumentaron notablemente un 10,8% respecto a la semana anterior (vs. -2,5% respecto a la semana previa), revirtiendo la tendencia negativa de las últimas tres semanas. Paralelamente, el tipo de interés hipotecario a 30 años se incrementó levemente a un 6,60% (vs. 6,57% semana anterior).
IPC de EEUU
· Según la BLS, en mayo la variación mensual del IPC general de EEUU se moderó ligeramente a un 0,5% (vs. 0,6% abril). Por su parte, la tasa de inflación general se incrementó a un 4,2% interanual, (vs. 3,8% en abril), representando su mayor nivel desde abril de 2023 y situándose en línea con las estimaciones del consenso de analistas. Una evolución influenciada principalmente por el repunte de precios de la energía (23,5% interanual), especialmente de los costes del crudo (58,9%) y de la gasolina (40,5%), en una coyuntura marcada por el encarecimiento de los precios energéticos a nivel mundial ante el cierre del estrecho de Ormuz.
· Paralelamente, la tasa de inflación subyacente (excluyendo energía y alimentos frescos) se desaceleró a un 0,2% mensual (vs. 0,4% abril), mientras que en términos interanuales la variación del IPC subyacente aumentó 0,1pp a un 2,9%.
· Es previsible que, en su próxima reunión del 17 de junio, la Fed mantenga sin cambios los tipos de interés oficiales en su rango actual (3,50%-3,75%) debido al dinamismo del mercado laboral estadounidense.
