La mejora del sentimiento inversor durante la jornada permitió recuperar gran parte de las pérdidas registradas en la apertura.
· El sector tecnológico lideró la recuperación intradía después de haber sido el principal foco de ventas en las primeras horas de negociación. El mercado continúa mostrando sensibilidad elevada a cualquier noticia relacionada con el entorno geopolítico.
· La actividad corporativa aportó apoyo adicional al mercado. En el sector financiero destacó especialmente el fuerte avance de Monte dei Paschi di Siena tras conocerse el interés de varios competidores italianos en adquirirla.
· Destaca el MIBTEL italiano con una subida del 0,7% liderado por el sector financiero. El IBEX 35 retrocede 0,4%. Por su parte, el Euro Stoxx 50 ha repuntado un 0,2%.
Claves de la sesión
Rebote de los valores tecnológicos tras la fuerte corrección del viernes
· La renta variable estadounidense cotiza con avances significativos, liderada por los valores tecnológicos y de semiconductores tras las ventas registradas al final de la semana pasada. El movimiento del mercado parece respaldar la interpretación de que la reciente corrección respondió principalmente a factores técnicos y de posicionamiento, más que a un deterioro de los fundamentales económicos. La evolución de los beneficios empresariales y la resiliencia de la actividad económica dan soporte al sentimiento inversor.
· Al cierre de la sesión europea, el S&P 500 aumenta un 0,7% y el Nasdaq Composite un 1,6%, recuperando parcialmente el fuerte retroceso del viernes.
Renta fija
Ligero repunte de rentabilidad de la deuda a la espera del BCE
· Los mercados de deuda permanecen pendientes de la reunión del BCE del jueves, para la que se descuenta una subida de 25 pb de los tipos oficiales. En EEUU, el sólido dato de empleo publicado el viernes ha reforzado el escenario de tipos elevados durante más tiempo, reduciendo las expectativas de relajación monetaria.
· La TIR del bono alemán a 10 años aumenta 2 bp situándose en torno al 3,06%, mientras que la del Treasury estadounidense a 10 años aumenta 3 hasta el 4,55%, apoyadas por unas expectativas de política más restrictivas a ambos lados del Atlántico.
Materias primas y divisas
El petróleo modera su repunte tras la suspensión de los ataques entre Irán e Israel
· El barril de Brent ha moderado las fuertes subidas registradas durante la madrugada y cotiza en torno a 94,5 dólares, tras haber rozado los 98$ por el recrudecimiento de las tensiones entre Israel e Irán. Las declaraciones de Trump reafirmando la continuidad de las conversaciones ha permitido corregir buena parte del repunte.
· El dólar se mantiene cerca de máximos de dos meses ante expectativas de endurecimiento monetario de la Fed. El EUR/USD llegó a caer hasta la zona de 1,15, pero recuperó posiciones a lo largo de la sesión y cotiza en torno a 1,154.
Noticia empresarial
Intesa / Monte del Paschi
· Intesa Sanpaolo ha lanzado una oferta para adquirir Banca Monte dei Paschi di Siena (MPS) por 30.600 millones de euros, ofreciendo 1,6 acciones propias y 1 euro en efectivo por cada acción de MPS. La operación convertiría a Intesa en un banco aún más dominante en Italia y daría lugar a una de las mayores entidades financieras de Europa por valor de mercado.
· Un elemento clave de la transacción es el acceso de Intesa a la participación de MPS en Assicurazioni Generali. MPS es actualmente el principal accionista de Generali, una de las aseguradoras más importantes de Europa, por lo que la operación reforzaría significativamente la influencia de Intesa sobre este activo estratégico.
· La entidad estima costes de integración de unos 2.100 millones de euros, compensados por sinergias anuales antes de impuestos de aproximadamente 1.500 millones en costes y 1.400 millones en ingresos. Si se completa, la adquisición sería la mayor operación de la actual fase de consolidación bancaria italiana y reforzaría notablemente la posición de Intesa en banca comercial, banca de inversión y gestión de activos.
Principales indicadores macroeconómicos del día
Decisión de tipos de interés oficiales del Reserve Bank of India
· El Banco de la Reserva de India (RBI) en su reunión de junio ha decidido mantener sin cambios los tipos de interés oficiales en su nivel actual (5,25%) por 3ª reunión consecutiva. Una decisión que se produce en una coyuntura marcada por la persistencia de la incertidumbre sobre el rumbo de las negociaciones entre EEUU e Irán, el aumento de los precios energéticos y la disrupción de las cadenas de suministro globales.
Producción industrial de Francia
· Según INSEE, en abril la producción industrial en Francia se desaceleró a un 0,1% respecto al mes anterior (vs. 1,4% marzo), explicado principalmente por el descenso del output industrial en minería, energía, suministro de agua y gestión de residuos (-0,9% mensual) y en la fabricación de maquinaria y bienes de equipo (-0,4%).
Balanza comercial de Francia
· En abril, de acuerdo con el Ministerio de Economía de Francia, las exportaciones de bienes repuntaron un 3,21% respecto al mes anterior (vs. 1,1% marzo), situándose en 54.600 millones de €. Por su parte, las importaciones de mercancías se incrementaron un 1,52% mensual (vs. 3,5% marzo) hasta 60.200 millones de €. Ante esta evolución, el déficit de la balanza comercial se redujo un 12,5% respecto al mes anterior (vs. +25,5% marzo) hasta 5.600 millones de €.
PIB de la Eurozona
· Según Eurostat, en la lectura final, la tasa de variación del PIB de la Eurozona en el 1T de 2026 registró una caída de un 0,2% trimestral (vs. +0,2% 4T 2025), situándose por debajo de las lecturas preliminares (+0,1%). Una evolución explicada principalmente por la contribución negativa de las exportaciones netas (-0,3 pp), de la variación de los inventarios (-0,1 pp) y de la formación bruta de capital fija (-0,1 pp). En contraste, destacó la aportación positiva del gasto público (+0,1 pp) y del consumo de los hogares (+0,1 pp).
· Por su parte, en términos interanuales, la actividad económica del bloque monetario europeo moderó su ritmo de avance a un 0,3% (vs. 1,2% 4T 2025).
Evolución del empleo en la Eurozona
· Según Eurostat, entre los meses de enero y marzo, el número de personas ocupadas se desaceleró a un 0,1% respecto al trimestre anterior (vs. +0,2% 4T 2025). Paralelamente, en términos interanuales, el número de empleados se moderó 0,2 pp hasta un 0,5% (vs. 0,7% trimestre anterior).
Ventas minoristas de Italia
· Según ISTAT, en abril, las ventas minoristas en Italia permanecieron sin cambios en un 0,0% (vs. 0,8% marzo), situándose por debajo de las proyecciones del consenso de analistas (0,4%). Por su parte, en términos interanuales, el comercio minorista moderó su ritmo de crecimiento a un 1,6% (vs. 3,8% marzo).
PIB de India
· Según el Ministerio de Estadística de India, en el 1T de 2026 el ritmo de avance del PIB de India se moderó ligeramente a un 7,8% interanual (vs. 8,0% 4T 2025), aunque se situó por encima de las estimaciones del consenso de mercado (7,2%). Una evolución que refleja la resiliencia de la economía a pesar de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio.
Evolución del mercado laboral en EEUU
· En mayo, la economía estadounidense generó 172.000 nóminas no agrícolas, tras la revisión al alza a 214.000 en marzo y a 179.000 en abril, superando significativamente las estimaciones del consenso de analistas (+85.000 empleos). Este avance en la creación de empleo se concentró principalmente en sectores como el ocio, hostelería o salud.
· Por su parte, en mayo, la tasa de desempleo se mantuvo estable en un 4,3% de la población activa por 3º mes consecutivo y se situó en línea con las estimaciones proyectadas por el consenso de analistas.
