El Euro Stoxx 50 avanzó un 0,5% y el IBEX 35, en línea con las principales plazas europeas, aumentó un 1%.
· En Estados Unidos, a cierre europeo se registraba un comportamiento más contenido. El S&P 500 se encontraba prácticamente plano (+0,1%) mientras que el Nasdaq 100 cedía ligeramente por la debilidad del sector tecnológico.
Claves de la sesión
La temporada de resultados vuelve a imponerse al ruido geopolítico
· La principal referencia para los mercados fue la evolución de los resultados empresariales. Las publicaciones conocidas hasta el momento continúan mostrando una evolución mejor de la prevista tanto en ingresos como en beneficios, reforzando la confianza de los inversores en la capacidad de las compañías europeas para mantener el crecimiento de sus márgenes en un entorno de tipos de interés todavía elevados.
· En el plano geopolítico, Estados Unidos amplió durante la madrugada sus operaciones militares sobre territorio iraní con nuevos ataques sobre instalaciones cercanas a Tabriz. Tanto Washington como Teherán descartaron avances inmediatos en las negociaciones diplomáticas, un escenario que mantuvo la presión sobre los mercados energéticos y elevó nuevamente las preocupaciones sobre el comportamiento futuro de la inflación.
· Asimismo, la Administración Trump continúa preparando la entrada en vigor de nuevos aranceles sobre productos procedentes de numerosas economías una vez expire el régimen temporal del 10%. La medida incrementa la incertidumbre sobre el comercio internacional y mantiene la atención de los inversores sobre el posible impacto en el crecimiento global durante la segunda mitad del año.
Renta fija
Ligero repunte de las TIRes en un entorno de mayor apetito por el riesgo
· La deuda soberana registró una jornada de moderadas ventas, reflejadas en un ligero aumento de las rentabilidades exigidas por los inversores. El mejor comportamiento de la renta variable, unido al nuevo avance del petróleo, favoreció un incremento de las expectativas de inflación y redujo parcialmente el atractivo relativo de la deuda soberana durante la sesión, aunque terminó moderándose.
· En este contexto, la rentabilidad del Bund alemán a 10 años aumentó 1 pb hasta el 3,17%, mientras que el bono español a 10 años se mantuvo en niveles de 3,63% y Treasury estadounidense a 10 años finalizó la sesión en el 4,64%, tras un incremento de 1 pb.
Materias primas y divisas
El petróleo continúa liderando los movimientos del mercado
· El precio del Brent repuntó por encima de 93 dólares por barril, impulsado la tensión en Oriente Medio.
· El oro avanzó un 2,2% hasta 4.165 dólares por onza, recuperando su papel como activo refugio.
· El EUR/USD cerró prácticamente estable en 1,141.
Noticia empresarial
Airbus
· Airbus fue la protagonista de la sesión tras celebrar su jornada con inversores y presentar una actualización de su plan estratégico a medio plazo. La compañía anunció un objetivo de EBIT ajustado de entre 12.000 y 13.000 millones de euros para 2029, acompañado de un programa de recompra de acciones por importe de 5.000 millones de euros, una decisión interpretada por el mercado como una muestra de confianza en la generación futura de caja.
· La reacción bursátil fue inmediata. Las acciones llegaron a subir cerca de un 6,5%, registrando su mejor comportamiento desde principios de mayo y convirtiéndose en el principal soporte del sector industrial europeo durante la jornada. Diversas entidades de análisis destacaron que tanto los objetivos financieros como la política de remuneración al accionista superan las expectativas del consenso y consolidan la posición competitiva de Airbus frente a Boeing.
· Más allá del impacto inmediato sobre la cotización, el anuncio refuerza la percepción de que el ciclo de recuperación del sector aeroespacial continúa avanzando.
Principales indicadores macroeconómicos del día
Balanza comercial de Japón
· Según el Ministerio de Finanzas de Japón, en junio las exportaciones de bienes repuntaron un 19,3% interanual (vs. 16,8% mayo). Paralelamente, las importaciones de mercancías avanzaron significativamente un 25,4% interanual (vs. 12,5% mes anterior). Ante esta evolución, el déficit de la balanza comercial de Japón se incrementó a 406.906 millones de yenes (-2.495 millones de $) (vs. -391.784 millones de yenes mayo).
IPC de Reino Unido
· Según la Oficina Nacional de Estadística de Reino Unido, en junio la tasa de inflación general moderó ligeramente su ritmo de crecimiento a un 0,1% mensual (vs. 0,2% mayo). Por su parte, la variación del IPC general desaceleró su ritmo de avance a un 2,6% interanual (vs. 2,8% mes anterior), representando su nivel más bajo desde marzo de 2025. Una evolución explicada principalmente por la disminución de los precios de la partida de ropa y calzado (-0,5% interanual) y la moderación de los precios del transporte (5,7% junio vs. 6,8% mayo) y de los alimentos y bebidas no alcohólicas (1,7% junio vs. 2,2% mayo).
· A su vez, la tasa de inflación subyacente (excluyendo energía y alimentos frescos) mantuvo su ritmo de crecimiento en un 2,6% interanual.
Índice de precios de producción de Reino Unido
· En junio, el IPP de Reino Unido permaneció sin cambios (0,0%) respecto al mes anterior (vs. 0,3% mayo), aunque se situó por encima de lo proyectado por el consenso de los analistas (-0,1%). Por su parte, en términos interanuales, los precios de producción desaceleraron ligeramente su ritmo de avance a un 3,5%, tras registrar un 3,7% en mayo.
Solicitudes semanales de hipotecas de EEUU
· En la semana finalizada el pasado 17 de julio, las solicitudes semanales de hipotecas en EEUU repuntaron un 1,9%, tras retroceder un 2,7% la semana anterior. Paralelamente, el tipo de interés hipotecario a 30 años se incrementó ligeramente a un 6,69% (vs. 6,65% semana previa).
