· El IBEX 35 avanzó en torno al 1,1% y recupera los 19.300 puntos, en línea con el Euro Stoxx 50, que también subió cerca del 1,3%.
· En Estados Unidos, Wall Street cotizaba con tono positivo al cierre europeo, apoyado por tecnología y por una lectura menos extrema del riesgo en Oriente Medio.
Claves de la sesión
El mercado recalibra el riesgo energético sin darlo por cerrado
· El catalizador de la sesión fue la moderación del Brent tras el fuerte repunte del día anterior. Los inversores no están compraron una desescalada completa entre EEUU e Irán, pero sí una menor probabilidad de interrupción inmediata del suministro energético.
· Esa lectura favoreció la recuperación de sectores cíclicos europeos, industriales y valores sensibles al coste energético. La tecnología también encontró apoyo, aunque el mercado continuo diferenciando entre compañías con crecimiento visible y aquellas más expuestas a valoraciones exigentes.
· En Reino Unido, AstraZeneca lastró el FTSE 100 La caída del valor impidió que Londres participara plenamente en el rebote europeo cerrando ligeramente negativo.
· El mercado se movió principalmente entre tres fuerzas: petróleo, geopolítica y una renta fija que sigue en niveles exigentes.
Renta fija
Las tires europeas ceden, mientras el Treasury se mantiene elevado
· La renta fija europea ha recuperado terreno después de la moderación del petróleo. El alivio energético reduce parte de la presión inflacionista inmediata y ha permitido descensos moderados en las tires de la eurozona.
· La TIR del Bund alemán a 10 años se ha situado en torno al 3,08%, con una caída cercana a 1 pb. En España, la rentabilidad del bono a 10 años ha bajado hasta la zona del 3,53%, con un descenso aproximado de 5 pb.
· En Estados Unidos, la yield del Treasury a 10 años se ha mantenido alrededor del 4,55% todavía cerca de máximos recientes. La curva estadounidense sigue condicionada por el riesgo de inflación energética.
Materias primas y divisas
El Brent se modera, pero Ormuz mantiene una prima de riesgo
· El Brent ha retrocedido hacia la zona de 77 dólares por barril tras el fuerte repunte previo. La caída ayuda a estabilizar el tono de mercado, aunque el estrecho de Ormuz sigue siendo el principal foco de riesgo para energía y transporte marítimo.
· El oro ha repuntado por encima de los 4.100 dólares por onza, apoyado por la incertidumbre geopolítica y por un dólar algo más débil.
· En divisas, el EUR/USD se ha movido en torno a 1,144, con leves avances del euro.
Noticia empresarial
AstraZeneca
· AstraZeneca ha sido uno de los principales focos negativos de la sesión tras el fracaso de Wainua, desarrollado junto a Ionis Pharmaceuticals, en un ensayo avanzado para tratar la miocardiopatía amiloide por transtiretina. El estudio no alcanzó su objetivo principal de reducir de forma estadísticamente significativa los eventos cardiovasculares.
· La reacción bursátil ha sido severa, con caídas superiores al 7% al cierre de la sesión y una pérdida de capitalización cercana a 20.000 millones de liweibras. El mercado penaliza especialmente que el revés afecte a un área de crecimiento fuera de oncología, clave para diversificar el perfil de ingresos del grupo.
· Aunque Wainua mantiene aprobaciones en otras indicaciones y el objetivo de AstraZeneca de superar 80.000 millones de dólares de ventas anuales en 2030 no queda automáticamente comprometido, el fallo reduce visibilidad en cardiovascular y recuerda que el riesgo clínico sigue siendo determinante incluso en compañías con historiales recientes muy sólidos.
Principales indicadores macroeconómicos del día
IPC de China
· Según la Oficina Nacional de Estadística de China, en junio, la variación del IPC general de China disminuyó un 0,3% mensual (vs. -0,1% mayo). Por su parte, en términos interanuales, la tasa de inflación general se moderó a un 1,0% (vs, 1,2% mes anterior), situándose por debajo de las proyecciones del consenso de los analistas (1,1%). Un comportamiento explicado por la caída de los precios de alimentos (-1,6% interanual), destacando el descenso en la carne de cerdo (-15,9%). En contraste con el aumento de los precios de transporte y comunicaciones (4,1%), y atención médica (2,3%).
Índice de precios de producción de China
· En junio, el IPP de China retrocedió un 0,3% mensual (vs. 0,5% mayo). A su vez, en términos interanuales, los precios industriales se incrementaron 0,2 pp hasta un 4,1%, registrando su mayor nivel desde julio de 2022. Una evolución explicada principalmente por el repunte de los precios de la extracción y procesamiento de metales no ferrosos (31,7%), y de la industria de fundición y laminación de metales no ferrosos (21,9%). En una coyuntura marcada por la reciente escalada de tensiones entre EEUU e Irán y de la debilidad de la actividad interna de la potencia asiática.
Balanza comercial de Alemania
· Según Destatis, en mayo las exportaciones de mercancías de Alemania aceleraron su ritmo de avance a un 0,9% mensual (vs. 0,8% abril), situándose en 137.900 millones de €. Por su parte, las importaciones de bienes descendieron un 2,5% (vs. 1,1% mes anterior), registrando un total de 118.800 millones de €. Ante este comportamiento. El superávit de la balanza comercial de Alemania creció a 19.100 millones de € (vs. 14.700 millones de € abril), situándose notablemente por encima de lo proyectado por el consenso de analistas (14.900 millones de €).
Solicitudes de prestaciones por desempleo en EEUU
· Las solicitudes de presentaciones por desempleo en EEUU de la semana finalizada el pasado 3 de julio se situaron en 215.000 solicitudes (vs. 217.000 la semana anterior), siendo inferior a lo estimado por el consenso de los analistas (218.000).
